Валютный сектор рынка финансового капитала

27 Финансовые рынки: денежный рынок и рынок капиталов — гос экзамен жуков 2011

Валютный сектор рынка финансового капитала

27.        Финансовые рынки: денежный рынок и рынок капиталов

Финансовый рынок включает денежный рынок ирынок капиталов. Под денежным рынком понимается рынок краткосрочных кредитныхопераций (до одного года). Денежныйрынок обычно подразделяется на:

· учетный;

· межбанковский рынок;

· валютный рынок;

· рынок деривативов;

К учетномурынку относят тот, на котором основными инструментами являются казначейскиеи коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств (ценные бумаги).Таким образом, на учетном рынке обращается огромная масса краткосрочных ценныхбумаг, главная характеристика которых — высокая ликвидность и мобильность.

Межбанковскийрынок — часть рынка ссудныхкапиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учрежденийпривлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в формемежбанковских депозитов на короткие сроки.

Наиболее распространенные срокидепозитов — один, три и шесть месяцев, предельные сроки — от одного до двух лет(иногда до пяти лет).

Средства межбанковского рынка используются банками нетолько для краткосрочных, но и для средне- и долгосрочных активных операций,регулирования балансов, выполнения требований государственных регулирующихорганов.

Валютныерынки обслуживают международныйплатежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических ифизических лиц разных стран. Специфика международных расчетов заключается вотсутствии общепринятого для всех стран платежного средства.

Поэтомунеобходимым условием расчетов по внешней торговле, услугам, инвестициям,межгосударственным платежам является обмен одной валюты на другую в формепокупки или продажи иностранной валюты плательщиком или получателем.

Валютныерынки — официальные центры, где совершается купля-продажа валют на основеспроса и предложения.

Рынокдеривативов. Деривативами(финансовыми деривативами) называются производные финансовые инструменты, воснове которых лежат другие, более простые финансовые инструменты — акции,облигации.

Основными видами финансовых деривативов являются опционы (дающие ихвладельцу право продавать или покупать акции), свопы (соглашения об обмене денежнымиплатежами в течение определенного периода времени), фьючерсы (контракты набудущую поставку, в том числе валюты, по зафиксированной в контракте иене).

Рыноккапиталов охватывает средне- идолгосрочные кредиты, а также акции и облигации. Он подразделяется на:

· рынок ценных бумаг (фондовый рынок);

· рынок средне- и долгосрочных банковских кредитов.

Рынок капиталов служит важнейшимисточником долгосрочных инвестиционных ресурсов для правительств, корпораций ибанков. Если денежный рынок предоставляет высоколиквидные средства в основномдля удовлетворения краткосрочных потребностей, то рынок капиталов обеспечиваетдолгосрочные потребности в финансовых ресурсах.

На рынкесредне- и долгосрочных банковских кредитов заемные средства выдаютсякомпаниям для расширения основного капитала (обновление оборудования иувеличение производственных мощностей). Такие кредиты, как правило,предоставляются инвестиционными банками, реже — коммерческими.

Фондовыйрынок обеспечивает распределениеденежных средств между участниками экономических отношений через выпуск ценныхбумаг, которые имеют собственную стоимость и могут продаваться, покупаться ипогашаться. Основные функции фондового рынка заключаются:

· централизации временно свободных денежных средств исбережений для финансирования экономики;

· в переливе капитала с целью его концентрации втехнически или экономически прогрессивных отраслях и наиболее перспективныхрегионах;

· в ликвидации дефицита государственного бюджета, в егокассовом исполнении и сглаживании неравномерности поступления налоговыхплатежей;

· в информации о состоянии экономической конъюнктуры,исходя из состояния рынка ценных бумаг.

Фондовый рынок можно рассматривать и каксовокупность первичного и вторичного рынков. Первичный рынок возникает в моментэмиссии ценных бумаг, на нем мобилизуются финансовые ресурсы.

Основнымиэмитентами этого рынка являются частные компании и государственные органы,основными объектами сделок — ценные бумаги.

Размещение вновь выпущенных ценныхбумаг происходит путем либо подписки, либо открытой продажи.

На вторичном рынке эти ресурсыперераспределяются, и даже не один раз. В свою очередь вторичный рынокподразделяется на биржевой и небиржевой. На последнем происходит купля-продажаценных бумаг, по каким-либо причинам не котирующихся на бирже (например, черезбанки).

Различные виды ценных бумаг, формы вкладови кредитования получили в экономической литературе и официальных документахобобщающее определение — финансовые инструменты.

Источник: https://www.sites.google.com/site/gosekzamenzukov2011/home/27

Структура финансового рынка

Валютный сектор рынка финансового капитала

Структура финансового рынка – совокупность государственных и межнациональных валютных торговых площадок, основная задача которых сводится к формированию, аккумулированию и перераспределению финансовых капиталов между участниками этой системы при помощи специальных финансовых учреждений.

Основная цель этого процесса – достичь оптимального соотношения между спросом и предложением на финансовые ресурсы.

Рынок формируется в финансово-денежном секторе экономики и выступает как его самостоятельная единица.

Понятие и структура финансового рынка охватывает кредитный и финансовый сектора, включая осуществляемые здесь обороты и доходы.

Торговая площадка снабжает общество деньгами в нужном месте и в нужное время, чем приносит ему соответствующую пользу. Единственным товаром здесь выступают деньги, что является ее главным отличием.

Структура современного финансового рынка действует на конкурентной основе согласно экономическим законам. Сбор, аккумулирование и перераспределение ресурсов осуществляется в разрезе:

  • регионов;
  • государств;
  • отдельных отраслей;
  • институтов.

Структура финансового рынка и его история

Понятие финансового рынка и его структура сформировались исторически и состоят из двух основных моделей:

  • англо-американской – системы, ориентированной на институциональных инвесторов (юридических лиц, владеющих капиталами и осуществляющих их вложение в недвижимое имущество, фондовые бумаги с целью получения дивидендов) и рынок ценных бумаг;
  • континентальной – ориентированной на банковское финансирование.

Англо-американская модель строится на принципе публичного размещения фондовых бумаг. Для нее характерен высокий уровень развития вторичного рынка (значительно выше, чем в Европе).

Континентальная модель названа именно так, поскольку она более характерна и исторически прижилась в странах континентальной Европы.

Здесь наблюдается большой уровень концентрации акционерных капиталов при маленьком числе акционеров (банковская модель). Ценные бумаги, как правило, размещаются не публично, а вторичный рынок менее развит по сравнению с Великобританией и Соединенными Штатами Америки.

Структура финансового рынка включает в себя три уровня:

  1. Первичный;
  2. Вторичный;
  3. Третичный.

На первичном котируются новые ценные бумаги, выпущенные впервые. Акции и облигации поступают сюда прямиком от производителя. Отрасль охватывает выпуск, размещение, учет и поддержанием баланса между спросом и предложением на бумаги.

Ярким примером таким взаимоотношений является IPO (Initial Public Offering) – первичное публичное размещение активов – первая продажа акций акционерного общества неограниченному кругу желающих.

На вторичной бирже торгуются активы, выпущенные на первичной. Здесь не аккумулируются только что выпущенные финансовые средства.

Акции только перераспределяются между участниками рынка, обеспечивая его постоянное и стабильное функционирование.

Под третичным сектором подразумевается торговля активами на внебиржевой площадке.

Ее участники могут между собой заключать контракты на целые блоки активов, сохраняя при этом анонимность.

Такие площадки называют «темными бассейнами», так как они являются частными биржами, недоступными для широкой публики.

Структура международного финансового рынка

Посетители сайта Tradernew.pro должны знать, что структура финансового рынка включает в себя следующие сектора:

  • кредитный;
  • инвестиционный;
  • фондовый;
  • валютный;
  • страховой.

Кредитный представляет собой систему денежных взаимоотношений, когда собственник денег передает их под определенный процент субъекту, нуждающемуся в них, на условиях возврата через определенное время с целью получения прибыли.

Кредиты в наши дни широко распространены. Физические и юридические лица могут брать их для самых разных целей:

  • открытие бизнеса;
  • приобретение движимого и недвижимого имущества;
  • ликвидация неожиданно случившихся неприятностей, для решения которых нужны деньги;
  • чтобы продержаться некоторое время до получения ожидаемых доходов (зарплаты, пенсии) и прочее.

Кредиты могут выдавать государства, частные лица, банки и прочие финансовые организации.

Инвестиционный сектор рассматривает деньги как средство для инвестирования. Курсы валют постоянно колеблются в большую и меньшую сторону. Поэтому, грамотно инвестировав в валюту, можно с течением времени получить прибыль, но можно и прогореть.

Форекс является одним из инструментов заработка на денежных инвестициях.

Фондовая отрасль охватывает отношения между участниками рынка по выпуску и обращению ценных бумаг. В их число входят:

  • акции;
  • облигации;
  • векселя;
  • коносаменты;
  • депозитные и сберегательные сертификаты;
  • сберегательные книжки;
  • чеки и другое.

Ценные бумаги на торговой площадке также выступают в роли обычного товара.

Валютный сектор регулирует взаимоотношения в финансовой сфере по покупке и продаже иностранной валюты. Это и есть Forex – внебиржевая межбанковская площадка валютного обмена.

На площадке денежные единицы торгуются в виде валютных пар, отражающих соотношение стоимости одной денежной единицы к другой. Участниками рынка могут быть банки, фонды, финансовые институты, обменные пункты, владельцы капиталов, инвестиционные компании, частные лица.

Страховая отрасль регулирует покупку и продажу страховых продуктов. Таким образом, ее участниками выступают продавцы таких продуктов и покупатели. Заработок здесь основан на теории вероятности и желании покупателей застраховаться от рисков.

Приобретая продукт, покупатель заключает контракт со страховщиком, благодаря которому получает гарантию на финансовую компенсацию с его стороны в случае, если произойдет оговоренный в контракте страховой случай. Если такого не произойдет, страховщик получает прибыль – на чем и основан заработок последнего, так как страховые случаи гораздо чаще не происходят, чем случаются.

https://www..com/embed/wTViCILMpsY

Функции финансового рынка

Основная функция финансового рынка – определение самых эффективных областей приложения денежных средств.

Поскольку деньги могут продаваться на бирже в форме кредита, для этого вида взаимоотношений важным понятием является процентная ставка – сумма, определенная в процентном выражении к величине кредита, которую обязуется выплатить лицо, получившее заем, за пользование им. Процентная ставка рассчитывается на определенный отрезок времени: несколько дней, недель, месяцев, кварталов, лет, десятилетий.

Создание процентных ставок является одной из важнейших функций финансового рынка, оказывающих влияние на уровень мировой экономики.

Другие функции:

  1. Перераспределение капитала – деньги не задерживаются на месте, перетекая от одного владельца к другому, формируя спрос и предложение на них как на товар;
  2. Ускорение концентрации капитала – постепенно деньги стекаются к крупным инвестиционным фондам и банкам, аккумулирующим финансовые средства;
  3. Экономия издержек обращения, которые неизбежны на рынке обычных товаров, поскольку связаны с процедурой их поступления к конечному потребителю от производителя;
  4. Помощь процессу постоянного воспроизведения финансовых средств;
  5. Снижение издержек экономических циклов – чередование процессов роста и спада экономики.

Финансовый рынок помогает определить состояние экономики на общемировом уровне, на уровне отдельной страны, института или отрасли. Например, чтобы определить экономическое состояние конкретной страны эксперты анализируют:

  • поступление доходов и расходы;
  • уровень государственного долга;
  • сальдо платежного баланса;
  • величину дефляции и инфляции;
  • дефицит и профицит государственного бюджета;
  • величину процентных ставок;
  • курс национальной валюты;
  • объем денежного запаса;
  • курсы ценных бумаг, выпускаемых этой страной;
  • уровень сбережений и долгов.

Таким образом, финансовый рынок играет колоссально важную роль для мировой экономики и отдельных ее областей.

Источник: https://tradernew.pro/forex-basics/struktura-finansovogo-rynka.html

Валютный сектор рынка финансового капитала

Валютный сектор рынка финансового капитала

Производство блага требует от владельца бизнеса наличия капитала.

Под капиталом в данном случае понимается определенный набор материальных, денежных и нематериальных активов, которые могут быть использованы для получения дополнительного дохода или другой формы выгоды.

Сам производственный процесс при этом лежит в основе любой экономической системы, определяет принципы построения взаимоотношений между субъектами, а так же оказывает влияние на общественное воспроизводство.

Выделяют реальный и финансовый капитал. В последнее время все чаще упоминают о человеческом капитале, который представляет собой наращивание интеллектуального потенциала работников, а так же обеспечения безопасного и комфортного места работы для каждого сотрудника.

Реальная или производственная форма капитала подразумевает движимое, недвижимое, интеллектуальное имущество, а так же оборотные активы, которые находятся во владении определенного лица и будут использованы им для создания блага.

Сам доход будет сформирован за счет полученной при продаже товаров и услуг выручке.

Ничего непонятно?

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Определение 1

Финансовый капитал представлен ценными бумагами и деньгами. В некоторых случаях он может не иметь вещественного выражения, но всегда способен приносить доход своему владельцу, как и реальный капитал.

В настоящее время рынок капитала основывается на его финансовой составляющей. Структура рынка определяется следующими подсистемами:

  • деривативным и фондовым рынками;
  • рынком страховых услуг;
  • банковскими услугами, кредитованием и предоставлением ссуд;
  • валютным рынком.

Доход рынка финансового капитала так же имеет денежную форму. Обычно он представлен процентами, правом на получение дивидендов, либо выплатой по предоставленному ссудному капиталу. Рынок финансового капитала накапливает денежные средства, принадлежащие различным субъектам экономики.

Он стимулирует экономических агентов к инвестиционной деятельности, создавая условия для преобразования накоплений и вкладов в активные операции, способные приносить доход. Отметим, что прибыльность сделок на финансовом рынке часто сопряжена с высокой степенью риска.

Однако, чем выше риск, тем выше уровень планируемого дохода.

По объемам операций валютный сектор является наиболее крупным звеном рынка финансового капитала. Именно здесь совершается большинство спекулятивных сделок. Связано это с природой валютных отношений.

Кроме того, валютный сектор обслуживает любые экономические взаимодействия на международном уровне, то есть большинство взаиморасчетов производится в наиболее популярных и сильных денежных единицах.

Непосредственное взаимодействие субъектов относительно валюты может совершаться на биржах, либо на межбанковском рынке, который действует напрямую без биржевого содействия.

Курс валют всегда формируется под влиянием рыночного механизма, то есть через установление равновесного спроса и предложения. Валютный сектор используется государственной властью, как один из способов регулирования кредитно – финансовой политики.

Кроме того, валютный рынок позволяет защитить права и интересы субъектов, совершающих валютные сделки, а так же застраховать их от рисков наступления негативных ситуаций.

Наиболее часто под валютным сектором понимают ту его часть, которая занимается обменом различных видов валют на внутригосударственную и наоборот. Субъектами сделок могут выступать резиденты (граждане или юридические лица конкретного государства) и нерезиденты страны (иностранные граждане и представители иностранных компаний на территории конкретного государства).

Как и любой их секторов рынка финансового капитала, валютный рынок имеет свои особенности и функции, таким образом он:

  • осуществляет взаимодействие иностранных и национальных валют.
  • способствует установлению такой цены, которая позволит сохранять относительное равновесие спроса и предложения на общемировом валютном рынке.
  • предоставляет доступную информацию об изменениях на рынке.
  • помогает регулировать мировой валютный рынок согласно национальному и общемировому законодательству.

Замечание 1

Инструменты валютного сектора отличают от других секторов, при этом его финансовая природа заставляет конкурировать за получение своей доли прибыли. Валютный рынок отличает частая изменчивость курса валют, что в свою очередь привлекает игроков для проведения спекулятивных сделок, но делает получение дохода нестабильным.

Структура валютного сектора рынка финансового капитала и его участники

Деление на сектора в экономике используется с целью облегчения исследования и анализа процессов в той или иной системе. Валютный сектор является одной из крупнейших подсистем рынка финансового капитала. Но он сам может быть разбит на элементы, которые определяют его структуру и методы функционирования.

Операции валютного рынка могут осуществляться на организованных биржевых площадках, либо вестись между коммерческими банками, то есть на внебиржевых площадках. Взаиморасчеты между участниками сделок могут производиться в наличной и безналичной форме. При этом операции могут быть срочными или текущими. Срочный рынок в свою очередь может разбиваться на фьючерсный и форвардный.

Валютный сектор, как и фондовый сектор, строится на профессиональной деятельности своих участников. Сделки может осуществлять сам владелец валюты, так и доверенное лицо. К основным участникам валютного сектора относят:

  1. Коммерческие банки, которые осуществляют валютные операции от своего лица, либо от лица своих клиентов. Обычно эта деятельность позволяет оптимизировать движение денег внутри системы банка.
  2. Предприятия, связанные с внешнеэкономической деятельностью, а именно, экспортеры и импортеры. Деятельность на валютном рынке позволяет хозяйствующим субъектам правильно калькулировать себестоимость, производить взаиморасчеты, а так же получать более выгодные условия для сделок.
  3. Государственные центральные банки за счет операций на валютном рынке оказывают воздействие на финансовую систему.
  4. Посредниками чаще всего выступают брокеры, которые действуют от лица хозяйствующего субъекта за вознаграждение.
  5. Еще одним профессиональным посредником выступает валютная биржа, которая так же получает доход в виде комиссионных, либо процента от проведенной сделки.

Источник: https://spravochnick.ru/finansy/kapital/valyutnyy_sektor_rynka_finansovogo_kapitala/

Booksm
Добавить комментарий