Валютные кредитные риски

Кредитные риски банков: оценка и управление

Валютные кредитные риски

Адрес: ул. Ефремова, д. 20, этаж 1, пом. 1 119048 Москва,

Телефон:+7-951-109-02-51,

Деятельность всех коммерческих организаций в первую очередь направлена на получение финансовой прибыли. Изначально предприниматель вкладывает в дело определенный капитал, который идет на развитие компании. Далее она начинает приносить доход.

Но, чтобы получить максимальную прибыль, важно правильно распоряжаться денежными средствами. Для этого необходимо уметь оценивать финансовые риски, с которыми непременно сталкивается каждое предприятие. Наиболее существенный финансовый риск – кредитный риск банка, который возникает при любом предоставление денег в заем, что при стабильной работе компании происходит практически всегда.

Что собой представляют кредитные риски банков

Кредитный риск банка — это риск неполучения или просрочки уплаты денежных средств по банковской ссуде.

Он возникает в случаях:

  • частичного снижения или потери заемщиком платежеспособности;
  • утраты клиентом деловой репутации.

Кредитные риски банков могут касаться каких-то определенных ссуд, а могут охватывать весь кредитный портфель банка. Чтобы предотвратить финансовые потери, банку необходимо создать собственную политику по кредитам. Это официально утвержденная система контроля всей внутренней деятельности по кредитованию.

В формировании кредитного портфеля важно соблюсти определенный баланс. То есть это возможность компенсации денежных потерь стабильной прибылью по другим ссудам.

Кредитный портфель образуется с учетом этих пунктов:

  • прибыльность и возможные риски всех ссуд;
  • высчитывание спроса клиентов на каждый вид кредита;
  • нормативы кредитного риска банка, утвержденные в ЦБ;
  • система кредитных ресурсов в разрезе сроков погашения кредитов.

Вся деятельность по кредитованию сама собой представляет риск. Поэтому политика банка должна быть направлена на снижение вероятности финансовых потерь.

Как именно это можно исполнить:

  • проанализировать платежеспособность клиента, найти и оценить его рейтинг в качестве заемщика;
  • выполнить диверсификацию существующих ссуд (по размерам, видам, типам заемщиков);
  • чтобы снизить кредитный риск банка, целесообразно застраховать кредиты и депозиты;
  • сгруппировать надежные резервы для компенсации финансовых потерь;
  • создать или модернизировать существующую структуру управления в отношении политики кредитования.

Чтобы максимально улучшить деятельность в области кредитования, полезно использовать все современные возможности внешнего информирования о платежеспособности заемщиков. Также желательно ознакомиться с зарубежными методиками управления кредитами и работы с заемщиками.

На данный момент в ЦБ России утверждена классификация кредитных рисков банков по уровням. Итак, ссуды делятся на 5 групп:

  • стандартные;
  • нестандартные;
  • сомнительные;
  • проблемные;
  • безнадежные.

Данная система позволяет более точно определять вероятность задолженностей по кредитам, лучше оценивать и минимизировать финансовую нестабильность.

Факторы кредитного риска банков

Методы оценки кредитного риска банка учитывают следующие факторы:

  • экономическое и политическое положение в стране и конкретном регионе. Имеют место макроэкономические и микроэкономические факторы (ситуация кризиса в экономике, неотрегулированная банковская система и т. д.);
  • доля кредитования конкретных отраслей, зависимых от экономической ситуации внутри страны (большое влияние имеют крупные суммы займов, выданных предприятиям определенных отраслей);
  • кредитоспособность, история займов, вид организации клиента, его отношения с поставщиками и предыдущими финансовыми организациями;
  • на показатели кредитных рисков банка влияет наличие банкротств у клиента;
  • количество кредитов и других финансовых договоров с банками у клиентов, имеющих неблагоприятное финансовое положение;
  • степень вовлеченности банка в малоизученные, нестандартные методы кредитования (лизинг, факторинг и т. д.);
  • количество новых, вновь появляющихся заемщиков, информация о которых не получена в должной мере;
  • факты мошенничества, сознательного несоблюдения договора со стороны клиентов;
  • число таких взаимоотношений с заемщиками, при которых залогом выступают быстро обесценивающиеся предметы. Также учитываются случаи, когда клиент с большой долей вероятностью неспособен оплатить кредит, возможные ситуации утраты залога;
  • диверсификация кредитного портфеля;
  • точность полученного анализа сделки с заемщиком;
  • частота изменений политики по кредитованию;
  • вид, форма и величина кредита, его обеспеченность.

Все перечисленные пункты влияют на риски кредитной политики банка или в положительном, или в отрицательном ключе. Их действия могут быть противоположны, то есть компенсировать друг друга. Но может произойти ситуация, когда несколько факторов одинаково положительны или одинаково отрицательны. В этом случае совокупное влияние удваивается, утраивается и т. д.

Основные виды кредитных рисков банка

Риски кредитной деятельности банка делятся на несколько видов.

  1. Внутренние. Они в большей степени зависят от типа кредитного продукта, а также финансовой нестабильности заемщика.Основное влияние на уровень внутреннего риска может оказывать как сам банк, так и заемщик. В первом случае имеют место следующие факторы стратегического характера: качество организационной системы банка, тип рыночной стратегии, готовность участвовать в разработке и продвижении новых кредитных продуктов, целесообразность политики в области кредитования, правильность формирования кредитного портфеля, временные риски (если заем производится на большой срок, есть вероятность изменения процентов, курсов валют, стоимости ценных бумаг, процентной маржи).Кроме того, внутренние риски зависят также и от более частных факторов: вероятность отзыва кредита до завершения заемного срока из-за несоблюдения обязательств по договору, профессиональный уровень работников, наличие современного технологичного оборудования и др.

    Внутренние риски также имеют свою классификацию:

    • Риск ликвидности. Выражается в нарушении равновесия активов и пассивов банка по срокам и объемам.
    • Операционный риск. Здесь имеют место эти факторы: уровень обслуживания договора по кредиту, методы анализа кредитного портфеля.
    • Риск обеспечения по кредиту.
    • Вероятность неуплаты суммы займа.
  2. Внешние. В этом случае основной фактор определения кредитного риска банка это платежеспособность заемщика (финансовая надежность).Внешние факторы влияния: экономическая ситуация в стране на данный момент, направления ее развития, существующая денежная, кредитная, внешняя и внутренняя политика, перспективы ее развития и изменений.Внешние риски также делятся на категории:
    • Политические. В этом случае клиент теряет финансовую надежность из-за ухудшающейся политической ситуации.
    • Инфляционные. На неспособность заемщика оплачивать кредит влияют показатели инфляции.
    • Экономические (микроэкономические). Финансовая стабильность клиента определяется экономической ситуацией.

    Помимо этого, выделяют следующие внешние кредитные риски банков: макроэкономический, социальный, отраслевой, региональный, риск, связанный с возможными изменениями на законодательном уровне (например, увеличение возможностей для займов в определенных отраслях), возможность скачков процентной ставки по кредиту. Как правило, у финансовой организации нет возможности заранее предусмотреть изменения процентной ставки. Но она может подготовить и проанализировать существующие резервы по компенсации вероятных потерь.

  3. Фундаментальные. Основные факторы влияния – ценность и надежность залога клиента, вероятность согласия или отказа на выдачу кредита, который не регламентирован нормативами данной организации.
  4. Коммерческие. Здесь во внимание берется отношение организации к определенным клиентам малого, среднего и крупного бизнеса.
  5. Индивидуальные – касаются возможной несостоятельности отдельных кредитных продуктов, услуг, сделок и др.
  6. Совокупный – описывает возможную угрозу для целого кредитного портфеля.

Подобная классификация помогает четко определить вид и особенности каждого риска, а также соотнести его с остальными группами.

Зная категории и группы кредитных рисков банка, организация может легко контролировать и снижать возможные финансовые потери.

Управление кредитными рисками в банке

В управление входят конкретные действия организации по снижению вероятности возникновения рисков. Система управления рисками – это комплекс мер конкретного банка, направленных на получение должной прибыли даже в условиях возможных финансовых потерь. Также это действия для прогноза и предотвращения (или компенсации) неуплат по кредитам.

Успешное определение и предотвращение вероятных денежных потерь возможны лишь при наличии четко отлаженной организационной структуры управления.

Объекты описанной структуры управления – активы и финансовые инструменты банка (кредиты и займы). Субъекты в этом случае – различные отделы банка, которые ведут контроль и учет рисков.

Управление кредитными рисками в деятельности коммерческого банка имеет свои особенности.

Вся система управления строится на нескольких основных принципах.

  1. Комплексность. При анализе возможных потерь необходимо учитывать всю деятельность по отношению к политике кредитования и сопутствующие факторы влияния. Это позволит более точно прогнозировать и контролировать денежные потери.
  2. Системность. При комплексном анализе финансовой стабильности кредитного портфеля нужно принимать во внимание информацию, данную самим заемщиком, а также реальную картину его платежеспособности.
  3. Динамичность. Способность банка к быстрому анализу внутренних и внешних изменений способствует такому же быстрому определению возможных потерь, а также нахождению способов их компенсации.
  4. Объективность. Анализ кредитного портфеля организации – это точные, выверенные расчеты и аналитические заключения. Все они должны основываться на реальных фактах.

Данные положения отлично описывают основную цель всей организационной деятельности коммерческой структуры – это улучшение качества кредитного портфеля, которое возможно благодаря сокращению потерь по кредитам.

Определив цель, можно назначить конкретные задачи.

В отношении минимизации рисков они будут звучать так: все сведения о возможных финансовых потерях должны быть достоверными и своевременными; качественный и количественный анализ предполагает максимальную точность; чтобы правильно определить направления действий по минимизации возможных потерь, нужно выявить и оценить связь разных групп рисков; управление рисками должно начаться сразу после обнаружения проблемы.

Возможно ли снижение кредитного риска банка

Полностью оградить себя от финансовых рисков не может ни одна организация. Лишь эффективный менеджмент поможет минимизировать и при необходимости скомпенсировать возможные потери.

Как правило, управление основывается на следующих действиях:

  • Лимитирование. Наиболее известный способ уменьшения потерь коммерческого банка. Методика предполагает введение определенных ограничений на предоставление займов отдельным категориям лиц и организаций.
  • Резервирование. ЦБ России установил обязательство коммерческих банков, по которому каждая организация должна иметь в запасе определенную сумму, которая при необходимости пойдет на компенсацию невыплаченных кредитов.
  • Страхование. Данная операция также входит в политику минимизации кредитных рисков коммерческих банков. Обычно страхуется то имущество, которое заемщик выставляет под залог, чтобы избежать его потери (поломки, разрушения и т. д.). Для страховки выбираются только проверенные страховые компании.
  • Распределение. В этом случае в процентную ставку добавляется сумма рисковой надбавки. Это означает, что сумма повышается для каждого заемщика, даже если он не входит в потенциальную группу некредитоспособных граждан. Сумма надбавки зависит от обеспечения по кредиту, величины долга, продолжительности срока и др.

Тщательный анализ каждой сделки и одобрение договора с последующими проверками состояния ссуд важны для поддержания оптимального кредитного портфеля. От этого, в свою очередь, зависит эффективность всей деятельности коммерческой организации.

Эффективная политика кредитования – это направленная деятельность в сфере развития и улучшения всей работы организации. Она выражается в правильном инвестировании кредитных ресурсов, модификации системы управления и постоянном совершенствовании методов оценки и уменьшения кредитных рисков банка.

Источник: https://www.papabankir.ru/banki/kreditnye-riski-bankov/

4.3. Риски валютного кредитования, их оценка

Валютные кредитные риски

Подробно вопросы выработки стратегии риска, его оценки и методы снижения риска (включая и валютные риски) рассмотрены в т. 4 «Банковский маркетинг». Поэтому здесь мы ограничимся достаточно кратким изложением проблемы.

Оценка валютных рисков и разработка методов их снижения предполагает систематическое технико-экономическое обоснование операций по кредиту. Критерием здесь является оценка эффективности использования кредита и перспектив возврата всей суммы валютной задолженности в установленные сроки. Такое обоснование содержит характеристику оборота средств, включающего:

а)         получение кредита;

б)         закупку (производство) продукции (товаров);

в)         их реализацию;

г)         возврат кредита банку.

Здесь должны быть выделены и проанализированы следующие факторы:

1)         сроки и график проведения операций;

2)         технология реализации сделки;

3)         планируемый объем выручки;

4)         планируемые расходы (включая налоги и пошлины);

5)         расходы на погашение кредита и процентов;

6)         предполагаемый объем доходов;

7)         резервы;

8)         непредвиденные расходы. Технико-экономическое     обоснование     предполагает

детальный анализ сделки, проводимой за счет кредита, ее последовательных этапов и итогов. На этой основе становится возможным выявить стадии прохождения кредита и расчетов при учете возможных изменений конъюнктуры рынка — падения платежеспособного спроса на ввозимый товар, курсовых колебаний и т.п. Это анализ объективных процессов.

Но за ними всегда стоят конкретные люди, от действий которых и зависят результаты всех проводимых операций. Поэтому банковский работник, привлекаемый банком технический специалист должны уметь дать оценку деловых качеств самого заемщика, его опыта, кругозора, психологических качеств (способность к активному общению с контрагентами и др.

) и на этой основе прогнозировать возможные результаты его деятельности.

Банковскому работнику полезно сосредоточить внимание прежде всего на тех стадиях оборота кредита, где увеличивается вероятность потерь для банка. Это такие стадии: предоплата товаров, реализация товаров на внутреннем валютном рынке за рубли с последующей конверсией в валюту.

Опасность валютных потерь связана с изменением курса иностранной валюты. При этом валютному риску повергаются и должники, и кредиторы, и держатели счетов в иностранной валюте.

Практика предоставления банковских кредитов выделила конкретные факторы, с которыми связано возникновение валютных рисков.

Наибольший валютный риск возникает при завершении сделки в рублевом выражении с последующей конвертацией полученной выручки в ее валютный эквивалент. Валютный риск возникает в операциях с использованием рублевого обеспечения кредита (страховки, гарантия, залог).

При резком повышении курса может сложиться    ситуация,    когда    обеспечение    уже    не    будет покрывать существующий задолженности заемщика банку.

Не менее важным фактором риска является и понижение курса валюты, в которой проводится кредитная операция, по отношению к рублю.

Для ссудозаемщика валютный риск сопряжен с этапом завершения расчетной операции в одной валюте при необходимости ее конвертации в другую. Потери, которые может понести клиент в случае изменения соотношения курсов, чреваты и возникновением валютного риска у банка-кредитора.

Можно сформулировать некоторые рекомендации, позволяющие избежать возможных убытков при валютном кредитовании или, по крайней мере, минимизировать их:

3) Прежде всего необходимо более точно определить кредитоспособность заемщика. Для этого существуют различные приемы. В практике зарубежных банков широко используется метод, основанный на балльной оценке получателя ссуды. Разработаны специальные шкалы для определения рейтинга клиента.

Однако следует иметь в виду, что сами критерии, по которым оценивается кредитоспособность заемщика, индивидуальны для каждого банка. Это вовсе не означает, что такие критерии произвольны.

Каждый банк, опираясь на принятые методы определения рейтинга клиента, должен производить оценку его кредитоспособности, исходя из собственного накопленного практического опыта, прежде всего опыта валютного кредитования и ведения дел как с данным заемщиком, так и другими ссудополучателями.

Если банк не уверен в достаточной кредитоспособности заемщика, то он может пойти на уменьшение размеров выдаваемого ему кредита.

2)         Банк   вправе   принять   решение   о   страховании валютного риска — в этом случае риск невозвращения кредита передается организации, занимающейся страхованием.

3)         В    соглашении    между    банком    и    заемщиком целесообразно   добиться   обеспечения   гарантии   возврата выданной     суммы     в     рублевой     оценке,     значительно

превышающей валютный эквивалент. Такой способ практически полностью гарантирует банку возврат выданной суммы и получение процентов.

4)         Учитывая        существенные        трудности        в

прогнозировании  изменения  курсов  валют,   целесообразно

использовать   двух   (трех)-кратное   завышение   курса   при

оценке залога в рублях.

5)         К одному из основных методов снижения валютного

риска относят форвардные валютные контракты. Речь идет о

заключении срочных соглашений между банком и заемщиком

о купле-продаже валюты при фиксации в соглашении суммы

сделки    и    форвардного    обменного    курса.    Форвардные

валютные сделки бывают фиксированными или с опционом.

Фиксированная    сделка    должна    совершаться    в    строго

определенный день. Опцион же предполагает возможность

выбора клиентом даты совершения сделки.

6J Валютные фьючерсные контракты представляют собой соглашение купить или продать определенное количество иностранной валюты в установленный день. Они отличаются от форвардных контрактов тем, что их условия могут быть легко пересмотрены. Такие контракты могут свободно обращаться на бирже.

7) Снижение валютного риска требует от банка постоянного наблюдения за колебаниями курсов иностранных валют. Поскольку предугадать вероятные направления таких колебаний достаточно сложно, банки, чтобы уменьшить риск потерь в результате невыгодного изменения курсов валют, прибегают к диверсификации активов, деноминированных в иностранной валюте.

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время изучение банковской системы является одним из актуальных вопросов российской экономики. Очень многие современные бизнесмены посвятили себя теме изучения и анализа функционирования банков в России и создания наилучших условий для успешной их работы.

Законодательные органы много внимания уделяют выработке новых концепций работы банков страны. До сих пор банковская система в России имеет очень много противоречий и ее не совершенность, я думаю, привели нашу страну к финансовому кризису. Нельзя не отметить, что все же в 1999 г.

в России наблюдался экономический рост и необходимо учитывать, что немалую роль в этом сыграли и, наверное, в будущем будут играть банки нашего государства.

Целью моей работы является: охарактеризовать структуру банковской системы, функции ее отдельных компонентов и исключительную роль в нормальном развитии экономики стран. Россия не является исключением, и при переходе к рынку в ней сложилась новая банковская система.

Естественно, она имеет некоторые особенности, свои собственные сложности и пути их разрешения. Вся система в данный момент находится в стадии становления, и не может избежать кризисов и потрясений. Именно поэтому важно понять, как свести негативные последствия к минимуму.

«Сегодня спасти банки – это спасти экономику».

Задачей исследования информации в данной курсовой работе является определить понятие банков как элемента банковской системы, провести анализ структуры банковской системы, изучить деятельность центрального банка и коммерческих банков, а также других организаций, входящих в эту систему.

Не должны остаться без внимания в этой курсовой работе тенденции денежно-кредитного регулирования в Российской Федерации, так как на данном этапе развития банковской системы и экономики страны данный вопрос занимает определенно значительную нишу в области исследования и разработок функционирования данного вида деятельности.

Изучение роли банковской системы здесь крайне велико. Если банковская система активно будет участвовать в этом процессе, то темпы инвестиционной активности могут значительно возрасти, что создаст основу для долговременного высокого экономического роста в ближайшие годы, который, возможно, будет измеряться двузначным числом. Это вполне реально.

В теории и на практике довольно распространено также понятие «кредитно-банковская система». Банки могут выступать как в роли кредитора, так и в роли заемщика, т.е. быть субъектами кредитных отношений.

Это дает нам основание считать, что банковская система — это неотъемлемая часть кредитной системы, ее подсистема, что само по себе позволяет рассматривать действие кредитно-банковской системы в качестве единого процесса, в ходе которого происходит неизбежное взаимодействие между кредитом как базовым элементом системы и банком как участником кредитных отношений.

При том единстве, которое свойственно кредитной, денежно-кредитной, финансово-кредитной, банковско-кредитной системе, каждая из них имеет определенные особенности. Они присущи и другому явлению — банковской системе, элементы которой, будучи частью более общего понятия, тем не менее, при анализе получают более развернутую характеристику.

Структура данной курсовой работы будет включать в себя три раздела, которые в свою очередь поделены на параграфы.

Первый блок работы будет включать в себя общие понятия банков и структуры банковской системы. В нем конкретно будут рассматриваться классификация банков, структура банковской системы, деятельность центрального банка, а именно цели, задачи и функции центрального банка и конечно особенности деятельности Банка России.

Далее в первом разделе путем анализа я постараюсь охарактеризовать коммерческие   банки и другие финансово-кредитные учреждения. Также рассмотрению будут подлежать принципы деятельности коммерческих банков, их функции и правовая база, постараюсь уделить внимание обеспечению устойчивого развития коммерческих банков.

И в заключении первого блока работы будут указаны тенденции денежно-кредитного регулирования в России.

Второй блок курсовой работы будет включать в себе понятие банковской тайны, определение предоставления кредитной организацией государственным органам сведений, составляющих банковскую тайну и преступления, направленные на незаконное получение информации.

В третьем блоке будут отмечены банковские кризисы, а именно понятие банковских кризисных состояний, ошибки прошлых лет, их последствия и пути выхода из данной ситуации.

Источник: http://www.bibliotekar.ru/bank-13/14.htm

3) Валютный, кредитный и процентный риски в управлении

Валютные кредитные риски

Валютный риск представляет собой риск потерь в связи с неблагоприятным для финансового института изменением курсов валют. Понятие «валютный риск» связано с тем, что обычно оценка итогов деятельности финансового института проводится в одной валюте, называемой «базовой».

При этом структура инвестиционного портфеля может состоять из различных финансовых инструментов разных стран.

В этом случае институциональный инвестор подвержен не только ценовому риску выбранного инструмента (например, акции), но и валютному риску базовой валюты своей страны к валюте, в которой деноминирован инвестиционный инструмент.

Текущие валютные риски представляют собой риски изменений валют с плавающими курсами. Изменение валютных курсов происходит в силу ряда макроэкономических процессов (инвестиционные потоки, экономическое положение стран, финансовая политика стран).

Эффективным вариантом решения управления валютным риском является применение компанией «Франклин&Грант» технологии Value at Risk (VaR) . VaR характеризует максимальную сумму потерь, превышение которой будет происходить с вероятностью менее заданной.

Система оценки валютных рисков, основанная на технологии VaR является общепризнанной.

Валютный риск в управлении золотовалютными резервами проявляется в изменении курса валют в сторону уменьшения, что приводит к уменьшению суммы (в переводе в национальную валюту) валютных ценностей находящихся на хранении в Национальном банке и других золотовалютных резервов Национального Банка Казахстана.

Кредитный риск — 1) риск того, что заемщик не уплатит по ссуде;

2) вероятность того, что стоимость части активов банка, в особенности кредитов, уменьшится или сведется к нулю;

3) вероятность невозврата кредитов. Поскольку доля средств владельцев в совокупной стоимости активов банка невелика, даже при относительно незначительном проценте кредитов, которые перешли в разряд неблагополучных, банк может оказаться на грани банкротства. Два наиболее распространенных показателя кредитного риска банка: 1.

отношение недействующих активов к совокупному объему кредитов и обязательств по лизингу; 2.

отношение чистых списаний по кредитам к совокупному объему кредитов и обязательств по лизингу.

Недействующие активы — это доходные активы, в том числе кредитные вложения, срок погашения которых истек 90 или более дней назад.

Списания — это кредиты, относительно которых банк убедился, что они никогда не будут погашены, и которые списаны на убытки. По мере роста обоих показателей увеличивается кредитный риск и вероятность банкротства банка.

Размещение банковских активов должно основываться на оценках прибылей, скорректированных по риску. Традиционно банки выдавали и сами обеспечивали ссуды.

Взаимоотношения между кредитором и заемщиком можно рассматривать в терминах теории агентских отношений, полагая заемщиков агентами, которые действуют в пользу кредиторов, являющихся принципалами.

При этом сами кредиторы являются агентами депозиторов, вынужденных делегировать банку право управления их средствами в связи с тем, что они сами не имеют ни времени, ни знаний для оценки кредитоспособности заемщиков (профессионального управления своими деньгами).

Процентный риск — это риск для прибыли возникающий из-за неблагоприятных колебаний процентной ставки, которые приводят к повышению затрат на выплату процентов или снижению дохода от вложений и поступлений от предоставленных кредитов. На основе прогноза базового уровня процентных ставок составляется оценка будущей доходности для всех ценных бумаг, обращающихся на рынке и учитывающая индивидуальные инвестиционные характеристики этих ценных бумаг.

Среди наиболее распространенных показателей уровня процентного риска банка следующие: 1.

отношение активов, чувствительных к изменению ставок, к пассивам, чувствительным к изменению ставок.

Если в определенном временном интервале сумма активов, чувствительных к изменению ставок, превышает сумму пассивов, чувствительных к изменению ставок, банк при снижении процентных ставок понесет убытки.

Напротив, если сумма пассивов, чувствительных к изменению ставок, превышает сумму чувствительных к изменению ставок активов, вероятность убытков появляется при росте ставок.

2.

отношение незастрахованных депозитов к совокупным депозитам. Незастрахованные депозиты — это обычно правительственные депозиты и депозиты корпораций, сумма которых превышает застрахованную сумму, а также депозиты, столь чувствительные к изменению ставок, что будут отозваны в случае, если уровень дохода, предлагаемый конкурентами, увеличится даже незначительно.

Процентный риск в управлении золотовалютными резервами проявляется в том, что цена активов упадет из-за роста нормы процента также существует неопределенность дохода от ценной бумаги с фиксированным доходом, возникающая вследствие неожиданных колебаний стоимости актива из-за изменений процентной ставки.

Источник: https://economy-ru.com/valyutnyie-operatsii-uchebnik/valyutnyiy-kreditnyiy-protsentnyiy-riski.html

Booksm
Добавить комментарий