Товарная биржевая торговля

Содержание
  1. Биржевой товар: что это такое, список товаров, их ключевые признаки и требования
  2. Требования, предъявляемые к биржевому товару
  3. Стандартизация товара и ее значение в биржевой практике
  4. Роль биржевых товаров в современной всемирной экономике
  5. Оборот товарной биржи
  6. Классификация биржевых площадок
  7. Крупнейшие товарные биржи
  8. Организованный товарный рынок — Национальная Товарная Биржа
  9. Рынок сахара
  10. Государственные интервенции
  11. Другие рынки:
  12. Всё о товарно-сырьевой бирже: чем торгуют, список крупнейших
  13. Что это за биржа и зачем она нужна
  14. Классы товаров на бирже
  15. Промышленное сырье и полуфабрикаты
  16. Сельскохозяйственные и лесные товары, а также продукты их переработки
  17. Кем регулируется деятельность товарно-сырьевых бирж
  18. Список бирж в России
  19. Самая крупная российская товарно-сырьевая биржа
  20. Список бирж на территории СНГ
  21. Крупнейшие международные товарно-сырьевые биржи
  22. Как получить доступ на товарно-сырьевые биржи
  23. Предупреждение о Forex и бинарных опционах
  24. Заключение

Биржевой товар: что это такое, список товаров, их ключевые признаки и требования

Товарная биржевая торговля

Список биржевых товаров периодически подвергается изменениям, но они всегда отбираются в установленном торговой практикой порядке.

Требования, предъявляемые к биржевому товару

Коммодити — товары, допущенные к торговле на биржевых площадках, должны соответствовать условиям, которые помогают обеспечивать почти чистую конкуренцию на глобальном рынке и поддерживать сложившийся механизм ценообразования.

Чтобы биржевой товар продавался через торговую систему, к нему предъявляются следующие требования:

  • свобода ценообразования;
  • физический объем, кратный принятой на бирже единице измерения, — лоту (партии);
  • взаимозаменяемость;
  • массовость;
  • установленная форма полуфабриката или сырья;
  • стандартизация, которая дает возможность осуществлять продажи без предварительной проверки;
  • возможность для всех участников процесса торговли оценивать данный объект по одинаковым параметрам;
  • достоверность и полнота предоставляемой информации;
  • предназначение для всего рынка.

Стандартизация товара и ее значение в биржевой практике

Для реализации товара без его фактического предъявления он должен соответствовать принятым биржевым стандартам по:

  • срокам исполнения договоров;
  • способам транспортировки;
  • условиям хранения;
  • количеству;
  • качеству.

Для продажи на товарных и фьючерсных биржах все объекты торговли должны соответствовать наиболее распространенным марке или сорту — базису качества.

Цена, установленная на базисной товар, является основой для расчета ценовых коэффициентов, применяемых к отличающейся продукции в соответствии с правилом дифференцирования по уровню качества. В этом случае к торгуемым объектам применяют скидки или доплаты.

Выставляемая на торги продукция получает максимально благоприятные условия продаж, если прошла сертификацию, гарантирующую высокие показатели качества. Биржевой стандарт обеспечивает быструю взаимозаменяемость проданного товара.

Объемы партий покупатель или продавец самостоятельно установить не могут. Для этого осуществляются исследования с участием специалистов торговой площадки. Количество товара определяется в соответствии с занимаемым объемом и массой или вместимостью средств транспортировки — баррель, баржа, вагон.

Роль биржевых товаров в современной всемирной экономике

Стандартизация делает торговлю на бирже удобной и безопасной, и позволяет совершать операции с энергетическим сырьем, зерновыми, маслосеменами, металлами, мясом и живыми животными (скотом), пищевкусовой продукцией, текстильным и промышленным сырьем.

Конкурентная борьба стабилизирует цены, а массовая торговля снижает возможность манипулировать рынком и создавать монополии. Торговая деятельность через биржи является информативной и гласной для всех сторон. Базисный уровень цен, который формируется в результате торгов, определяет стоимость аналогичной продукции для продаж вне крупных площадок.

Использование фьючерсных контрактов снижает финансовые риски участников, дает возможность их хеджировать. Опционные контракты и фьючерсы на товары получили наибольшее распространение в сфере оборота драгоценных и цветных металлов, топлива.

Биржевая деятельность ведется открыто, что способствует опережающему законодательному регулированию процессов в экономике. Во времена стагнации изменение ситуации на биржах за счет появления новых контрактов и форм торговли стимулирует оживление хозяйственной деятельности.

Требования к продавцам, чтобы предлагаемый товар находился на официальных складах, был сертифицирован в соответствии с контрактом, дает биржам возможность гарантировать выполнимость заключенных договоров и способствует развитию мировой экономики.

Оборот товарной биржи

Биржи, на которых осуществляется организованная торговля товарами или имеются соответствующие торговые секции, законодательство и статистика относит к числу товарных.

По количеству оформленных документально договоров между покупателем и поставщиком ведется учет сделок. Сделки с физическим товаром, совершенные в течение отчетного года, представляют собой биржевой оборот по товарным контрактам. Отдельно учитываются сделки по продаже квот и фьючерсным контрактам. Сумма всех заключенных договоров купли-продажи являются общим торговым оборотом биржи.

Например, на Московской бирже общий объем торгов в июле 2019 г. составил 72 трлн руб. В сумму вошли сделки на срочном, фондовом, валютном, денежном, товарном рынках. В июля 2018 г. куплено драгоценных металлов на 9,9 млрд руб. и на 5,2 млрд руб. — агропродукции.

Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа NYMEX является основным местом торговли нефтяными фьючерсами. Суточный объем торговли достигает 2,5 млн сделок в сутки. На площадке производятся торги фьючерсными контрактами более 500 видов — энергоресурсы, металлы, сельскохозяйственные культуры.

Классификация биржевых площадок

Биржи делятся в зависимости от используемых торговых инструментов (активов):

  • фьючерсные;
  • валютные;
  • фондовые;
  • товарные.

Часто в разных секциях площадки осуществляются сделки по разным позициям структуры активов. Такие биржи считаются универсальными. В том случае когда на площадке осуществляются торги одним видом товара, она считается специализированной.

В зависимости от юридической формы организации биржевые структуры относят к:

  1. Публично-правовым — государственные организации, участники которых заносятся в специальный реестр. Членами могут быть предприниматели любого типа.
  2. Частно-правовым — с ограниченным членством для узкого круга лиц. Наиболее распространенные в Англии и США. Для того чтобы участвовать в торгах, нужно иметь сертификат (пай).
  3. Смешанным — учредителями биржи являются частные компании и государство, которое чаще всего направляет в исполнительный орган торговой площадки своего представителя.

Если сделки в ходе торгов могут совершать только брокеры и маклеры — представители покупателей и продавцов, имеющие официальную аккредитацию на торговой площадке, то такие структуры называют закрытыми. Если к заключению контрактов допущены продавцы и покупатели самостоятельно, организация является открытой.

Масштабы торговли могут ограничиваться национальными границами или иметь международное значение. В последнем случае деятельность структуры регулируется специальным межгосударственным законодательством.

Торговые площадки могут отличаться перечнем услуг и возможностей по:

  • биржевому арбитражу;
  • хеджированию рисков;
  • организации инвестиционного процесса;
  • доступа к фьючерсам, опционам, деривативам;
  • объемам информационного обеспечения;
  • валютам торгов;
  • масштабам контрактов.

Крупнейшие товарные биржи

Центром торговли цветными металлами является Лондонская биржа, где формируются мировые цены. Организационно-правовая форма — ООО. Управление осуществляет биржевой комитет.

В торговле используются стандартные биржевые контракты 2 типов — опционы и фьючерсы.

Минимальный объем (лот):

  • свинец — 25 т;
  • цинк — 25 т;
  • олово — 5 т;
  • никель — 6 т;
  • алюминий — 25 т;
  • медь — 25 т.

Система торговли предъявляет строгие требования к качеству предлагаемого товара. Например, по признаку содержания металла состав должно быть:

  • олово — 99,85%;
  • цинк — 99,995%;
  • алюминий — 99,7%.

Отличительной чертой площадки является то, что сделки заключаются голосом на ринге (участники расположены на расставленных в круг креслах) и в дальнейшем договора проходят регистрацию в клиринговой палате торговой структуры.

В Чикаго продают и покупают следующие биржевые товары:

  • цветные и драгоценные металлы (алюминий, медь, серебро, золото, платина, палладий);
  • энергетическое сырье (уголь, нефть, газ);
  • электроэнергию;
  • выбросы углекислого газа;
  • этанол.

Зерновые культуры приобретают и продают на Чикагской товарной бирже CBOT.

TOCOM — Токийская товарная биржа предоставляет возможность заключать сделки по широкой группе товаров — нефть, хлопок, шерсть, каучук, джуд, серебро, платина, золото.

В России биржевая торговля осуществляется на Московской товарной бирже и Санкт-Петербургской Международной товарно-сырьевой бирже.

Источник: https://strategy4you.ru/finansovaya-gramotnost/birzhevoj-tovar.html

Организованный товарный рынок — Национальная Товарная Биржа

Товарная биржевая торговля

В декабре 2015 года на площадке Акционерного общества «Национальная товарная биржа» были проведены первые биржевые торги пшеницей (поставочный форвардный договор).

Начиная с марта 2017 года АО НТБ осуществляет организованные поставочные торги зерновыми (пшеница, ячмень, кукуруза), зернобобовыми (соя) и масличными (подсолнечник) — поставочный форвардный договор, предусматривающий расчеты по сделкам от 3 до 90 дней и поставочный СВОП договор — с применением торгово-клиринговой системы.

Для осуществления расчетов по результатам торгов используются товарные счета участников, открытые в Небанковской кредитной организации-центральном контрагенте «Национальный Клиринговый Центр» (НКО НКЦ (АО)), который также выступает в качестве клиринговой организации и центрального контрагента на рынке зерна и ведет учет денежных средств, поступающих от покупателя в оплату зерна, а также учет гарантийных средств. Данная функция определена Федеральным законом «О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте» от 07.02.2011 №7-ФЗ и предусматривает учет товаров, переданных  на хранение оператору товарных поставок, на товарных счетах. Кроме того, 28 октября 2015 года НКО НКЦ (АО) получил аккредитацию Банка России в качестве оператора товарных поставок (ОТП), который ведет товарные счета участников для учета зерна, являясь хранителем товара для участников. Выполняя функции ОТП, НКО НКЦ (АО) осуществляет аккредитацию элеваторов для участия в биржевом рынке зерна.

Для участников торгов и их клиентов предусмотрена возможность осуществления доставки купленного зерна по железной дороге на любую железнодорожную станцию Российской Федерации. Для выполнения данной функции создана отдельная организация – ООО «Национальная логистическая компания» (НЛК).

Рынок сахара

06 марта 2017 году АО НТБ осуществила запуск биржевых торгов сахаром (на базе технологической платформы ТКС «Урожай»).

Проект по запуску торгов новыми инструментами, базисным активом которых является сахар белый (категория ТС2), реализуется при поддержке Союза сахаропроизводителей России («Союзроссахар») и ФАС России.

На рынке сахара Биржа активно работает с двумя производным финансовым инструментами – поставочный форвард и СВОП договоры.

На биржевой торговой площадке реализована концепция «комбинированных заявок», результатом исполнения которых является одновременное заключение сделок форвард и СВОП — «автосвоп» (прекращение обязательств зачетом по форварду и второй части «автосвопа», продавцом сахара уплачивается своп-разница (1% годовых).

Группа «Московская Биржа» проводит аккредитацию товарных складов для участия в биржевых торгах.

Аккредитацию товарных складов проводит НКО НКЦ (АО), являющийся оператором товарных поставок, который предоставляет возможность хранения застрахованного товара на аккредитованных складах, его учёт и отражение по товарным счетам.

По результатам торгов производится клиринг с участием центрального контрагента. Функции клиринговой организации и центрального контрагента осуществляет НКО НКЦ (АО).

Группа «Московская Биржа» имеет возможность привлекать участников для осуществления ими функций маркет–мейкеров на Рынке сахара для постоянного поддержания котировок на покупку товара.

Государственные интервенции

АО НТБ с 2002 года принимает участие в проведении государственных товарных и закупочных интервенций на рынке зерна, являясь уполномоченной биржей Минсельхоза России.

Другие рынки:

  • Односторонний аукцион
  • Секция стандартных контрактов

Презентация «Рынок зерна Группы «Московская Биржа» (версия на английском языке)

Презентация «Рынок сахара Группы «Московская Биржа»

ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ МАТЕРИАЛЫ

  • Разъяснение ФНС России от 01.03.2019 № ЕД-4-2/3659 об обоснованности применения НКО НКЦ (АО) налоговых вычетов сумм НДС, уплаченных по договорам, заключенным на организованных торгах в качестве центрального контрагента. Согласно разъяснению ФНС России Комплекс мер по минимизации налоговых рисков участников биржевой торговли, реализуемый АО НТБ и НКО НКЦ (АО), предусматривает меры, которые позволяют свести к минимуму проявление со стороны участников биржевой торговли недобросовестной конкуренции за счет применения незаконных схем неуплаты сумм НДС, и, как следствие, отказы налоговых органов с учетом положений ст. 54.1 НК РФ в применении вычетов сумм НДС участникам биржевой торговли.Данное разъяснение размещено на сайте ФНС России по ссылке https://www.nalog.ru/rn77/about_fts/docs/8497413/ и обязательно к применению территориальными налоговыми органами
  • Разъяснение ФНС России от 03.07.2018 № ЕД-4-2/12756 об обоснованности применения налогового вычета сумм НДС покупателями товара на биржевых торгах с централизованным клирингом. Согласно разъяснению ФАС России налоговые риски покупателя отсутствуют. Исключение составляют случаи выявления в результате мероприятий налогового контроля фактов, подтверждающих создание покупателями схем необоснованной налоговой оптимизации.
  • Презентация для аграриев, трейдеров, экспортеров, переработчиков на Рынке зерна Группы «Московская Биржа»
  • Презентация по документообороту на Рынке зерна Группы «Московская Биржа»
  • Презентация по обмену счетам-фактурам на Рынке зерна Группы «Московская Биржа»
  • Презентация «Новые возможности для клиентов, хранящих зерно на аккредитованных элеваторах»
  • Презентация по документообороту на Рынке сахара Группы «Московская Биржа»

Источник: http://ntb.moex.com/ru/auction

Всё о товарно-сырьевой бирже: чем торгуют, список крупнейших

Товарная биржевая торговля

Приветствую читателей.

Думаю, вы смотрите новости и видите бегущую строку, в которой показываются цены на нефть, золото, серебро и другие товары. «Где же это все можно купить?» — спросите вы.

Для подобных операций существует товарно-сырьевая биржа. Поэтому сегодня расскажу о перечне товаров на бирже, условиях торговли, а также перечислю самые популярные товарно-сырьевые биржи мира.

Что это за биржа и зачем она нужна

Товарно-сырьевыми биржами (ТСБ) называют специализированные площадки, где торгуются различные товары и инструменты, производные на них.

Товаром считают разновидности сырья, полезные ископаемые, пищевую продукцию. Наиболее ликвидными активами являются нефть, драгоценные металлы, зерновые, сахар, молокопродукция, свинина, говядина, кукуруза и кофе.

Здесь стороны могут заключать срочные (в точный срок на определенных условиях) контракты. Деривативы могут быть поставочными и расчетными.

Классы товаров на бирже

На ТСБ торгуют:

  • промышленным сырьем и полуфабрикатами;
  • лесной и сельхозпродукцией, результатами их переработки.

Промышленное сырье и полуфабрикаты

Товарные активыПримеры
ЭнергоносителиНефть, газ, бензин, дизтопливо, мазут.
Металлы
ЦветныеAl, Cu, Ni, Cr, Pb, Zn.
ЧерныеСталь, чугун.
ДрагоценныеAu, Ag, Pt, Ir, Os, Pd.

К концу прошлого века наиболее популярными энергоносителями стали сырая нефть и нефтепродукты.

Расчетная единица для нефти — баррель (примерно 159 литров).

Цена на нефть является определяющим фактором успешности национальной торговли для многих стран мира. Под нефтепродуктами понимаются бензин автомобильный, мазут, керосин авиационный, топливо дизельное.

Сельскохозяйственные и лесные товары, а также продукты их переработки

Товарные активыПримеры
ЗерновыеПшеница, рожь, ячмень, кукуруза.
МасленичныеСоевые бобы.
ПищевыеЧай, кофе, картофель, сахар, какао, молоко, масло растительное.
МясныеСвинина, говядина, баранина.
ТекстильныеХлопок, лен, шелк, шерсть, кожа.
ЛесныеПиломатериалы, ДВП, ДСП, фанера.

В настоящее время объемы сделок по сельхозтоварам постепенно снижаются.

Это связывают с широким внедрением синтетических аналогов сырья.

Например, искусственный текстиль в разы дешевле натурального, в результате чего ликвидность актива уменьшается. Однако спрос на мясомолочную и пищевую продукцию остается высоким и (скорее всего) будет только расти.

Кем регулируется деятельность товарно-сырьевых бирж

Регуляторами выступают:

  • СFTC США (действует более 30 лет);
  • ЕSMA ЕС (Европарламент в 2012 резолюцией ужесточил контроль над рынком товарных активов и деривативов);
  • Центробанк РФ (единый вариант).

Список бирж в России

В РФ есть 2 популярных ТСБ — Московская и Санкт-Петербургская.

Мосбиржа получила свою нынешнюю структуру в 2011 в результате объединения ММВБ и РТС. На Московской товарно-сырьевой бирже среди популярных активов драгоценные металлы, топливо и зерновые.

Официальный сайт биржи: http://moex.com.

Самая крупная российская товарно-сырьевая биржа

Российская самая крупная товарно-сырьевая площадка располагается в Санкт-Петербурге. Основы ПАО были заложены еще при Петре, и сегодня это сосредоточие торговли ГСМ, сельскохозпродукцией и лесными товарами.

Помимо прямых сделок, участники рынка имеют возможность заключать срочные контракты (кроме опционов). Всего представлено более 1700 видов активов.

Официальный сайт Санкт-Петербургской ТСБ: http://spimex.com

Список бирж на территории СНГ

В государствах бывшего союза товарно-сырьевые биржи базируются:

На всех упомянутых торговых площадках представлены преимущественно энергоносители (сырая нефть, газ, мазут, уголь, дрова, дизтопливо), металлы, продтовары, сельхозпродукция, реализована возможность торговать деривативами на подобные активы.

Крупнейшие международные товарно-сырьевые биржи

  1. СМЕ Group (http://cmegroup.com). Наиболее крупный товарно-сырьевой рынок, территориально закрепленный в Чикаго. Здесь представлено множество товаров и деривативов на них. Ликвидные активы — драгметаллы и зерновые.

    Компания CME Group «родилась» в результате слияния товарной биржи с торговой палатой СВОТ из Чикаго, Нью-Йоркской NYMEX (лидера по объему торгов фьючерсами на нефть). СМЕ привлекает участников товарно-сырьевого рынка большим разнообразием фьючерсных контрактов и опционов.

    К примеру, в 2018 стала первой официальной площадкой, что добавила в листинг фьючерсы на криптовалюты.

  2. LIFFE (http://derivatives.euronext.com) — одна из наиболее крупных ТСБ Евросоюза (местоположение — Лондон). Наиболее ликвидные активы — продовольственные товары. Здесь же располагается и биржа металлов LME, ведущая в торговле цветными металлами.

  3. Крупнейшая азиатская площадка — товарная биржа Токио, иначе TCE (http://tocom.or.jp). На долю этой товарно-сырьевой биржи приходится до 90% объема торгов товарными деривативами. Среди наиболее ликвидных активов стоит выделить нефть и драгметаллы.

Как получить доступ на товарно-сырьевые биржи

Для получения доступа к торгам на ТСБ, необходимо найти лицензированного брокера и заключить договор на брокерское обслуживание:

  1. Тем, кто собирается торговать на отечественных площадках, подойдут российские брокеры — комиссии низкие, техподдержка на русском языке.
  2. Для торговли на зарубежных биржах лучше обратиться к иностранным брокерам — в данном случае клиентам нужна надежность.

Проверенные иностранные брокеры

НазваниеПлюсыМинусы
Interactive Brokers8/10Говорят по-русскиАбонентская плата 10$\месяц
CapTrader8/10Нет абонентской платыГоворят только по английски
Lightspeed7/10Низкий минимальный депозитНавязывают услуги
TD Ameritrade6.5/10Низкие комиссииНе всем открывают счет

Предупреждение о Forex и бинарных опционах

В статье я упоминал такое слово как «опцион». Возможно, читатели подумали, что я имею в виду бинарные опционы (БО), которые так рекламируются в интернете. Хочу предупредить, что это не так. На ТСБ торгуются только настоящие опционы, имеющие совершенно другой принцип работы.

Бинарный опцион — это просто ставка на котировку на рынке, а проблема в том, что компания, предлагающая БО, сама и устанавливает котировки. Несложно догадаться, что результаты подобных ставок будут не в пользу клиента.

Аналогичная ситуация и с Форексом. Сам рынок нерегулируемый, с оборотами в триллионы долларов. Соответственно, физлицам там делать нечего. Тем не менее, есть куча контор, предлагающих доступ на Форекс, вот только никакого доступа они не дают, а организуют так называемую форекс-кухню, где все котировки ненастоящие.

Вывод сделать несложно: Форекс и БО — лохотрон. Я надеюсь, читатели обратят внимание на мое предостережение.

Заключение

На товарно-сырьевых биржах торгуются реальные товары. Объемы торгов отражают успешность национальной торговли государства.

Однако стоит отметить, что на товарных рынках торгуют в основном спекулянты. Действительно, зачем трейдерам нужна бочка нефти или тонна необработанного железа? До реальных поставок дело доходит в 1-2% случаев.

Как следствие — рынок товарных активов высоковолатилен и не подходит для инвесторов и начинающих трейдеров. Исключением могут быть только драгоценные металлы, но их физическое получение и хранение также достаточно непростая процедура.

Если статья понравилась, предлагаю читателям присоединиться к сообществу в соцсетях. Это позволит вам получать информацию о появлении новых интересных и полезных материалов на тему фондового рынка.

Илья Кутейников

17 сентября 2019

Частный инвестор и редактор раздела о ценных бумагах.

Стать автором Загрузка…

Источник: https://greedisgood.one/tovarno-syrevaya-birzha

Booksm
Добавить комментарий