Система финансового рынка России

Финансовый рынок Российской Федерации (стр. 1 из 7)

Система финансового рынка России

Введение

Актуальность заявленной темы связана, в первую очередь. С текущим экономическим положением, сложившимся в России и в мире в результате финансового кризиса.

Чаще всего в России (в том числе и в официальных документах) используется достаточно узкое понимание финансового рынка как рынка ценных бумаг.

Так, деятельность Федеральной службы по финансовым рынкам сконцентрирована в основном на надзоре и контроле фондового рынка.

Гораздо более правильной является широкая трактовка финансового рынка, включая все его основные сегменты – фондовый, кредитный, валютный, страховой и другие, поскольку движение финансовых потоков и сделки с денежным капиталом осуществляются не только через фондовый, но и через другие сегменты.

Целью курсовой работы является изучение финансового рынка Российской Федерации. Исходя из поставленной цели в работе определены следующие задачи: 1.

дать четкое определение финансового рынка и его основных сегментов; 2. изучить характерные черты и показатели работы основных сегментов финансового рынка Российской Федерации; 3.

определить влияние мирового финансового кризиса на финансовый рынок РФ.

Объектом исследования является система экономических отношений хозяйствующих субъектов по поводу движения денежных капиталов на территории РФ (финансовый рынок РФ). Предметом исследования являются различные сегменты финансового рынка РФ (фондовый, кредитный, валютный, страховой и пр.).

Методическую базу исследования составили такие общенаучные методы как анализ и синтез, индукция и дедукция, метод формализации, а также методы системного и институционального анализа, статистический метод.

Источниковую базу исследования составляют федеральные законы, указы Президента РФ, постановления и распоряжения Правительства РФ, а также статистические и аналитические отчеты, подготовленные для публикации уполномоченными органами власти.

При написании курсовой работы бала использована различная литература: учебные издания, монографии, статьи, размещенные в периодической печати, а также различные электронные ресурсы: официальные сайты органов управления различными сегментами финансового рынка, Интернет-ресурсы различных частных компаний, осуществляющих свою деятельность на финансовом рынке.

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников и литературы, приложения.

1. Финансовый рынок: понятие и основные элементы

1.1 Финансовый рынок. Классификация финансовых рынков

Финансовый рынок — это рынок, на котором в качестве товара выступают финансовые ресурсы. Именно через посредство финансового рынка происходит распределение денежных средств между участниками экономических отношений.

Целью финансового рынка является обеспечение эффективной аккумуляции денежных средств и их реализации тем структурам, которые нуждаются в финансовых ресурсах. Эффективность финансового рынка подразумевает следующее: 1.

минимально короткий срок, который проходят ресурсы от момента их выставления на продажу до момента покупки и использования в хозяйственном обороте; 2.

минимальный разрыв в цене, по которой продает ресурсы их первичный владелец, и цене, по которой их покупает конечный потребитель.

Субъектами финансового рынка выступают хозяйствующие субъекты, государство, домашние хозяйства, финансово-кредитные учреждения и различные финансовые посредники.

Финансовые посредники обеспечивают непосредственные связи между основными субъектами финансовых отношений, оказывая им помощь в формировании и эффективном использовании денежных фондов.

К числу основных финансовых посредников относятся коммерческие и сберегательные банки, кредитные союзы, инвестиционные фонды и компании, пенсионные фонды, страховые компании, фондовые биржи.

Находясь между кредиторами и заемщиками, финансовые посредники при необходимости объединяют средства нескольких кредиторов для удовлетворения значительных потребностей заемщиков, а также берут на себя вероятные риски (риск ликвидности, кредитный риск, процентный риск), получая за услуги комиссионное вознаграждение.

В научной литературе можно встретить разные классификации финансовых рынков. Так, Г.Б. Поляк выделяет следующие виды финансовых рынков:

1.по срокам размещения средств: рынок денег и рынок капиталов. На рынке денег средства размещаются на срок в пределах одного года, на рынке капиталов — на срок свыше одного года;

2.по форме организации движения денежных потоков финансовый рынок делится на рынок кредитов, рынок ценных бумаг, рынок лизинговых услуг, рынок факторинговых услуг, страховой и валютный рынки. Иногда к финансовому рынку относят и рынок драгоценных металлов, хотя в современной валютной системе золото и другие драгоценные металлы официально лишились статуса денежных;

3.по месту нахождения финансовые рынки делятся на: внутренние или национальные, основная ресурсная база этих рынков основывается на национальных источниках, и мировые рынки, ресурсы которых складываются за счет средств резидентов различных государств;

4.по участию в проведении сделки посредников финансовый рынок делится на рынок без посредников и рынок с участием профессиональных посредников.

5.в зависимости от уровня развития финансовые рынки делятся на развитые и развивающиеся (формирующиеся).

В. В. Ковалев с коллегами приводит несколько иную классификацию финансовых рынков. Выделение данных видов автор ставит в зависимость от целей исследования, а также от особенностей развития отдельных сегментов финансового рынка.

Как видно из схемы, основными видами финансовых рынков считаются: валютный рынок, рынок золота, рынок денежных средств и рынок капитала, который, в свою очередь, подразделяется на рынок ссудного капитала и рынок долевых ценных бумаг.

В работах Л.Н. Карсавиной дается двойная классификация финансовых рынков: в зависимости от объекта сделки финансовый рынок включает такие сегменты, как валютные рынки, рынки ссудных капиталов, фондовые и страховые рынки, рынки золота.

Помимо классификации финансового рынка по сегментам, в данной работе дается также и классификация по различным организационным критериям. Так, различаются: 1.

организованные (официальные, закрытые) рынки, доступ на которые ограничен, и неорганизованные (неофициальные, открытые), доступные для всех участников; 2. первичный рынок, где торгуют вновь выпущенными финансовыми активами, и вторичный, где обращаются уже существующие финансовые инструменты; 3.

постоянные рынки, где сделки могут осуществляться в любое время с использованием имеющегося помещения, оборудования, информационных технологий, и нерегулярные рынки, например аукционы; 4. по масштабу — национальные, региональные, мировые рынки.

Дополнительно к уже приведенной классификации в новейших работах Л.Н. Карсавиной предложена системная классификация финансовых рынков с учетом таких критериев как степень насыщенности ликвидными средствами, развитие институциональной структуры и инфраструктуры, степень дериватизации и др. Полная схема данной классификации представлена в приложении.

Таким образом, все классификации финансового рынка можно поделить на две категории: 1. классификация по сегментам (валютные, фондовые, страховые и пр.).

Данная классификация используется подавляющим большинством авторов. 2. Классификация по степени развитости рынков (их местонахождению, насыщенности и пр.).

Эта классификация используется также большинством авторов, но каждый из них вносит в нее свое видение проблемы.

Чаще всего используется первая классификация. В соответствии с ней рассмотрим основные сегменты финансового рынка: 1. денежный рынок (рынок денежных средств); 2. рынок капитала; 3. валютный рынок; 4. страховой рынок; 5. рынок драгоценных металлов и камней.

1.2 Сегменты финансового рынка

Денежный рынок – это структурный элемент финансового рынка, на котором предметом купли и продажи служат сами деньги. Причем это не обязательно наличные деньги, денежная масса на данном рынке представляет собой совокупность всех денежных средств, как наличных, так и безналичных, обеспечивающих обращение товаров и услуг в экономической системе государства.

Участниками денежного рынка являются с одной стороны лица, предоставляющие деньги на срок до одного года (кредиторы), а с другой стороны — лица заимствующие деньги на определённых условиях (заёмщики): коммерческие банки; центральные банки; министерство финансов; компании; физические лица; международные финансовые организации; другие финансово-кредитные учреждения.

В системе денежной массы можно выделить активную часть (денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот) и пассивная часть (денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами).

Помимо названных частей денежного рынка существуют так называемые «квазиденьги», которые представляют собой денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладах, в депозитах, сертификатах, акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства.

Как правило, на денежном рынке деньги предоставляются в краткосрочный заем на срок до одного года.

Спрос и предложение на деньги на денежном рынке определяется ставкой ссудного процента, которая является ценой заемных денег. Спрос на деньги определяется величиной денежных средств, которые хранят хозяйственные агенты, то есть это спрос на денежные запасы в реальном выражении.

Спрос на деньги возникает в следующих случаях: а) для заключения сделок купли-продажи (определяется общим денежным доходом экономики государства); б) как средство приобретения прочих финансовых активов – облигаций, акций и пр. (определяется стремлением получить доход в форме дивидендов и процентов).

Следовательно, спрос на деньги находится в прямой зависимости от уровня дохода и в обратной зависимости от величины процентной ставки.

Источник: https://mirznanii.com/a/236618/finansovyy-rynok-rossiyskoy-federatsii

Система финансового рынка России

Система финансового рынка России

Определение 1

Финансовый рынок – это экономические отношения между субъектами, складывающиеся относительно процесса общественного воспроизводства.

На нем осуществляется движение денег и финансовых средств между экономическими агентами. Здесь происходит аккумуляция денежных средств, их перераспределение между участниками рынка с помощью специализированных финансовых институтов. Распределение осуществляется для достижения баланса между предложением и спросом на финансы.

Основным товаром финансового рынка выступают деньги. Они обращаются в следующих секторах рынка:

  1. Кредитный сектор представлен системой отношений, строящихся на передаче прав собственности за ссудный процент на условиях возврата и срочности.
  2. Валютный сектор основывается на экономическом взаимодействии между банками, а также между банками и клиентами относительно сделок купли-продажи иностранных валют.
  3. Фондовый рынок представляет собой хозяйственные отношения между экономическими агентами, возникающие относительно ценных бумаг.
  4. Страховой сектор является местом покупки и продажи услуг страхования.
  5. Инвестиционный сектор.

Ничего непонятно?

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Основная функция финансового рынка – перераспределение денежных средств в экономике. Он выступает индикатором общего состояния национальной экономической системы. Именно здесь определяются наиболее эффективные сферы приложения финансовых ресурсов.

Ключевым показателем эффективности финансового рынка является его состояние. Оно определяется посредством набора показателей.

К ним часто относят расходы и доходы государства, дефицит и профицит бюджета, госдолг, курс фондовых инструментов, объем сбережений и долгов, уровень процентных ставок, курс валют, уровень инфляции и так далее.

На финансовом рынке действуют финансовые посредники. Это организации, предоставляющие различные услуги относительно перераспределения денег и получающие за это определенный процент.

До 2013 года надзор за деятельность финансового рынка России был распределен между несколькими независимыми организациями. Регулированием занимались:

  1. Правительство РФ.
  2. Министерство финансов РФ.
  3. Федеральная служба по финансовым рынкам.
  4. Центральный банк.

Центробанк России контролирует банковский сектор, участников платежной национальной системы. Служба по финансовым рынкам контролирует не только рынок фондовых инструментов, но и рынок страховых услуг, следит за деятельностью микрофинансовых организаций, пенсионных фондов.

Министерство финансов уполномочено контролировать эмиссию ценных бумаг крупных корпораций и государства. Такая система регулирования вела к разногласиям и отсутствию эффективности функционирования финансового рынка в целом. В 2013 году ФСФР была упразднена, а ее задачи перешли к Банку России.

В нем были созданы соответствующие подразделения, отвечающие за развитие фондового рынка в стране.

Финансовый рынок России традиционно делится на сегменты в зависимости от срочности фондовых инструментов, так же он подразделяется на денежный рынок и рынок капитала. первый подразделяется на рынки векселей, евровалют, депозитных сертификатов, инвестиционных металлов и межбанковских кредитов. Второй включает в себя рынки акций, паевых фондов, займа, банковских ссуд и инструментов займа.

Участниками денежного или финансового рынка выступают Центральный банк, местные и федеральные органы исполнительной власти, кредитные и финансовые организации, организации, имеющие дефицит свободных денежных средств. Эти участники могут быть как эмитентами фондовых инструментов, так и их покупателями.

Замечание 1

Финансовый рынок оказывает прямое воздействие на эффективность функционирования экономики в целом. Формирование результативного механизма кредитного и денежного воздействия на экономику осуществляется силами Центрального банка страны.

Влияние Центробанка на финансовый рынок РФ

Банк России воздействует на денежный рынок и рынок капиталов через процентную ставку. Формирование и фиксирование ее величины банк получает возможность регулировать процентные ставки всех финансовых инструментов, а также ставки по кредитам, депозитам и государственным облигациями.

Цель Центрального банка заключается в ограничении воздействия инфляции и девальвации на стабильность финансового рынка. Снижение ставки ведет к общему снижению стоимости кредитов для банковской системы. В свою очередь это влияет на рост доходов и резервов, количестве денег в обращении.

Напротив, повышение процентной ставки влияет на рост сбережений и накоплений. Кредитная активность постепенно снижается, уменьшается потребительский спрос на экономические блага.

Таким образом, через изменение процентной ставки Банк России воздействует на финансовый рынок и на экономику страны в целом.

Укрепление национальной валюты так же входит в сферу интересов Центрального банка. Оно осуществляется за счет предоставления кредитных средств коммерческим банкам. Независимость Центробанка от государственного аппарата управления помогает ему проявлять самостоятельность при реализации собственных целей и задач.

В функции Банка России входит:

  1. Контроль над выпуском и регистрацией ценных бумаг.
  2. Лицензирование профессиональных участников фондового рынка.
  3. Контроль над деятельностью финансовых и кредитных организаций.
  4. Ведение реестров ценных бумаг.
  5. Выдача лицензий организациям, проводящим аттестацию специалистов фондового рынка.
  6. Полномочия по присвоению статуса центрального депозитария.

Чтобы повысить эффективность российского финансового рынка предпринимаются действия по совершенствованию работы государственных регуляторов.

Система надзора и контроля создавалась поэтапно, учитывая характеристики кризисных событий в финансовой системе страны.

Приоритетной задачей остается повышение качества работы инфраструктуры финансового рынка, способствующей ускорению выпуска и обращения фондовых инструментов.

Источник: https://spravochnick.ru/finansy/sistema_finansovogo_rynka_rossii/

Booksm
Добавить комментарий