Развитие лизинга в РФ

Развитие лизинга в России (стр. 1 из 26)

Развитие лизинга в РФ

Переход России к рыночной экономике поставил предприятия и организации в новые условия, характеризующиеся возрастающей конкуренцией, сокращением рынка сбыта из-за высоких издержек производства, сложностями поиска поставщиков сырья, материалов и недостатком финансовых ресурсов.

В настоящее время серьезной проблемой для российских предприятий является необходимость широкого обновления и замены основного капитала, поиск и привлечение долгосрочных инвестиций для расширения производства, приобретения современного оборудования и внедрения новых технологий. Активизация инвестиционных процессов в странах с развивающимся рынком, к которым относится и Россия, является ключевым источником экономического роста.

Однако, наблюдающийся почти во всех отраслях российской экономики, рост этот относительно невелик и измеряется единицами процентов.

Прежде всего, такой весьма скромный рост при достаточно благоприятных общеэкономических условиях объясняется отсутствием у предприятий средств на инвестиции. Собственными ресурсами обладает лишь незначительная часть предприятий.

При этом износ основных фондов в среднем по промышленности составляет более 50%, объем инвестиций за годы реформ сократился в 5 раз.

Например, парк отечественного грузового подвижного состава изношен до предела – особенно тот, который принадлежит МПС, так как за последние 10 лет новые вагоны практически не закупались.

Большинство специалистов отмечают, что если не принять своевременных мер, через несколько лет более 50-ти процентов вагонов выработают свой срок службы.

Арендные ставки на подвижной состав министерства ежегодно увеличиваются в 1,2–1,5 раза, но вагоны по прежнему продолжают пользоваться повышенным спросом.

В условиях дефицита экспедиторы и предприятия – отправители готовой продукции начинают искать пути приобретения вагонов в собственность, тем более что со времен экономического кризиса августа 1998 года большинство мощностей вагоностроительных заводов России восстановлены, здесь снова готовы обеспечивать желающих грузовыми вагонами.

В период структурной перестройки экономики и ускоренной реконструкции устаревшей материально-технической базы производства лизинговая деятельность может иметь особое значение. Это объясняется тем, что лизинговые операции отвечают требованиям научно-технического прогресса и обеспечивают гармоничное сочетание частных и общественных интересов.

Финансовая аренда является эффективным способом решения задачи изыскания ресурсов для своевременной замены устаревшего основного капитала, хорошо апробированным на Западе и в настоящее время получающим развитие у нас.

Правительства многих стран используют лизинг как средство активизации инвестиций. Например, в США на долю лизинга приходится 30% от общего объема инвестиций, в Великобритании – 36%, в Швеции – 21%, в Чехии – 26%, в Германии 16%, в Ирландии – 46%.

Лизинг признан Европейской Комиссией в качестве инструмента стимулирования экономики и поэтому включен в ее программу структурных фондов.

Эта программа ускоряет внедрение инвестиций в экономически отсталые отрасли и производства стран Европейского Сообщества.

Для производителя и продавца техники лизинг служит единственным и реально эффективным инструментом сбыта, позволяющим значительно увеличить объем продаж за счет привлечения покупателей, не обладающих достаточной платежеспособностью для оплаты товара. При этом создание лизинговых компаний – собственников средств производства представляет собой идеальную возможность эффективной продажи товаров и тесной оперативной связи с клиентами, что характерно для многих европейских государств.

Объектом исследования дипломного проекта является финансовая аренда как инструмент привлечения инвестиций в основные средства предприятия.

Целью исследования данного проекта является выбор варианта приобретения оборудования: по схеме лизинга в сравнении с приобретением данного оборудования в собственность при помощи привлечения заемных средств.

Задачи дипломного проекта, необходимые для достижения цели:

1. Рассмотреть сущность экономической категории «лизинг» и его правовое регулирование.

2. Руководствуясь существующими методиками произвести расчет лизинговых платежей и налогов, подлежащих уплате лизингополучателем на основе конкретной лизинговой операции.

3. Произвести расчет платежей при использовании заемных ресурсов в условиях данного предприятия.

4. Произвести расчет и сравнение текущей стоимости каждой схемы привлечения источников финансирования приобретения оборудования в собственность для выявления наиболее эффективного варианта.

Необходимые для достижения намеченных задач практические знания в области лизинговых операций были получены за время прохождения преддипломной практики на предприятии ОАО «Сильвинит».

1.1 Определение лизинга

лизинга раскрывается через характеристику его предмета, субъектов, основных функций, принципов, типов, форм и видов.

Термин «лизинг» означает «аренда». При аренде вступают в договорные отношения арендодатель и арендатор по договору сдачи имущества во временное владение и пользование за определенную плату. Как известно, эти отношения в российской практике возникли давно.

Использование термина «лизинг» связано с необходимостью выделения особого вида аренда – финансовой. Импульс к развитию лизинговых отношений в России дал Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г. №1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности».

В соответствии с российским Законом №164-ФЗ от 29.10.1998 г.

«О финансовой аренде» в последней его редакции лизинг представляет собой вид инвестиционной предпринимательской деятельности, характеризующейся тем, что предприниматель приобретает в собственность имущество производственного назначения и на основе соответствующего договора передает его другому физическому или юридическому лицу во временное владение и пользование за определенную плату и на иных определенных договором условиях с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга по окончании срока действия договора лизинга.

Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Однако не могут быть предметом лизинга земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое законом запрещено для собственного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

Начало лизинговой операции, если ее рассматривать укрупненно, распадается на следующие основные стадии:

1) потенциальный лизингополучатель сообщает лизинговой копании, какое оборудование ему необходимо;

2) лизинговая компания покупает это оборудование у фирмы-изготовителя или оптовой фирмы;

3) лизинговая компания, став собственником оборудования, передает его на основании отдельного контракта лизингополучателю во временное пользование. Из этого видно, что операция предполагает заключение двух договоров: договора купли-продажи оборудования и договора передачи этого же оборудования заказчику во временное пользование.

В этом смысле лизинг представляет собой комплекс отношений, включающий в себя 2 внутренне связанные, предполагающие друг друга части: отношения по поводу купли-продажи предмета и отношения по поводу передачи предмета во временное пользование.

Главными в лизинге являются отношения по поводу временного использования оборудования, тогда как отношения по поводу купли-продажи этого оборудования играют второстепенную роль.

Здесь имеется ввиду стандартный вариант проведения операции, в которой участвуют 3 стороны: лизингополучатель, лизингодатель и поставщик предмета лизинга). Однако лизинг может проводиться и в таких вариантах, в которых участвуют и меньше, и больше сторон.

Изложенное можно представить в виде схемы.

Рисунок 1.1 – Принципиальная схема лизинговой операции

Краткое операционное содержание схемы:

1. Заявка на лизинг. До подачи заявки потенциальный лизингополучатель может сам определить будущего поставщика или круг поставщиков.

2. Заказ-наряд на поставку оборудования.

3. Договор купли-продажи оборудования.

4. Поставка оборудование и оформление акта его приемки в эксплуатацию.

5. Договор лизинга.

6. Передача предмета лизинга.

Основными элементами лизинговой операции являются:

– объект сделки;

– субъекты сделки;

– срок лизинга;

– лизинговые платежи;

– услуги, предоставляемые по лизингу.

Объектом лизинга, как уже отмечалось, может быть любой вид материальных ценностей, используемый в производственном цикле, если оно не уничтожается в ходе одного производственного цикла. Различают лизинг движимого и недвижимого имущества.

Субъектами лизинга являются стороны, имеющие непосредственное отношение к объекту сделки. При этом их можно подразделить на основных или прямых и косвенных участников.

Лизингодатель – физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и / или собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность и предоставляет его в качестве предмета лизинга в собственность лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга

Лизингополучатель – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано на определенных условиях принять предмет лизинга во временное владение и пользование.

Источник: https://mirznanii.com/a/235886/razvitie-lizinga-v-rossii

Становление и развитие лизинга в России

Развитие лизинга в РФ

Лизинг в последнее время стал альтернативой банковского кредита.

Многие субъекты предпринимательской деятельности лишенные доступа к кредитным ресурсам вследствие жесткой банковской политики по отбору клиентов и предъявления к ним чрезмерно высоких требований относительно стоимости активов компании, обеспеченности сделки, сроку существования на рынке, а также не посильно высокие банковские проценты и прочие комиссионные платежи, вынуждены искать новые источники инвестиций в свой бизнес и таким решением для них становится лизинг.

Актуальность данной темы обусловлена тем, что лизинг в последнее время стал альтернативой банковского кредита.

Многие субъекты предпринимательской деятельности лишенные доступа к кредитным ресурсам вследствие жесткой банковской политики по отбору клиентов и предъявления к ним чрезмерно высоких требований относительно стоимости активов компании, обеспеченности сделки, сроку существования на рынке, а также не посильно высокие банковские проценты и прочие комиссионные платежи, вынуждены искать новые источники инвестиций в свой бизнес и таким решением для них становится лизинг

В настоящее время большинство российских предприятий зачастую не способно оплачивать сразу приобретение нового оборудования, хотя постепенный возврат — в большинстве случаев — может осуществляться за счет доходов от ее эксплуатации. При этом и производители промышленного оборудования не способны помочь потребителям решить данный вопрос, потому что сами нуждаются в значительных оборотных средствах для организации своего производства.

В конечном итоге российские промышленные предприятия, используя связанные инвестиционные кредиты, приобретают новое оборудование, машины и другую технику чаще всего у иностранных производителей, которые широко используют отработанный в западных странах рыночный опыт по передаче различной техники через лизинговый механизм кредитования. Данный механизм широко используется при финансировании долгосрочных активов. Лизинг используют различные субъекты предпринимательской деятельности, независимо от сферы деятельности, формы собственности, размера, финансового положения.

На территории России лизинг применялся еще в советское время для приобретения морских и воздушных судов через внешнеэкономические организации. Но объемы этих операций были невелики.

Поэтому началом активного развития лизинга в России принято считать начало 1990-х годов. Потому что именно в данный период появились первые коммерческие лизинговые компании.

В своем большинстве первые лизинговые компании были образованы коммерческими банками.

В 1994 г. появилась Ассоциация российских лизинговых компаний «Рослизинг», которая включала в себя 15 лизинговых компаний. В 1997 г. «Рослизинг» имел в своем составе уже 47 компаний, а в 1998 г. — 56.

Существенным стимулом, который подействовал на развитие лизинга оказались два постановления правительства РФ. Первое из них, Постановление №1133 разрешало лизингополучателям относить лизинговые платежи на себестоимость продукции в полном объеме.

Второй документ, Постановление №752 дало возможность участникам лизинговой сделки применять ускоренную амортизацию переданного в лизинг оборудования.

В августе 1998 года в российской экономике происходит кризис, повлекший за собой упадок финансового сектора, который оказал немаловажное влияние на дальнейшее развитие лизинга в России. В первую очередь, он привел к резкому сокращению долгосрочного банковского кредитования, что привело к приостановлению лизинговых компаний своей деятельности.

После кризиса продолжали создаваться новые лизинговые компании. За один год, прошедший с момента кризиса, лицензии на осуществление лизинговой деятельности получили 317 компаний, что могло расцениваться как рост отрасли на 51%. Развитие российской экономики оказало значительное влияние на сектор лизинговых услуг.

С начала 2002 г. вступила в действие гл. 25 Налогового кодекса Российской Федерации, которая регулировала порядок взимания налога на прибыль организаций, в которой сохранены все существующие преимущества лизинга.

Интересный подход к анализу инвестиционных перспектив российских предприятий, предлагал В.Д. Миловидов. Он считал недостаточную загрузку производственных мощностей очень ограниченным резервом экономического роста.

Повышение конкурентоспособности продукции и как следствие укрепление позиций предприятия на рынке связано, в первую очередь, с приобретением нового оборудования.

Наличие неиспользуемых мощностей — это в российских условиях не гибкий рычаг, который обеспечивает возможность быстрого обновления выпуска, а сдерживающий фактор.

Лизинг представляет собой организационную форму предпринимательской деятельности, которая выражает отношения собственности и инвестирования, особую систему хозяйствования. Впрочем, как и любое самостоятельное явление, как экономическая категория, он имеет определенное содержание и различные формы проявления.

Принято полагать, что лизинг тесно связан с арендным механизмом, и это действительно так.

Но в деловом обороте лизинг имеет наиболее широкую, сложную тройственную экономическую основу и сохраняет в себе одновременно необходимо важные свойства кредитной сделки, инвестиционной и арендной деятельности, которые тесно сочетаются и дополняют друг друга, образуя тем самым новую организационно-правовую форму бизнеса.

В нем осуществляется комплекс имущественных отношений, которые связаны с передачей средств производства во временное пользование, поэтому любое определение лизинга с позиции только одного из трех участников сделки не может адекватно выразить его сущность. Таким образом, лизинг — это система предпринимательской деятельности, которая включает в себя три вида организационно-экономических отношений: арендные, инвестиционные и торговые.

Федеральный закон «О лизинге» определяет лизинг как: «…вид инвестиционной деятельности, по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим и юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингодателем».[4]

К основным видам лизинга , признанными во всем мире, можно отнести финансовый лизинг и оперативный лизинг, а критериями для такого разграничения являются срок использования оборудования и объем обязанностей лизингодателя.

Оперативный лизинг отличается тем, что срок лизинга короче, чем нормативный срок службы имущества, и лизинговые платежи не способны покрыть полной стоимости имущества. Поэтому лизингодателю необходимо его сдавать во временное пользование несколько раз, так как для него увеличивается риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга.

В связи с этим при прочих равных условиях размеры лизинговых платежей в случае оперативного лизинга выше, чем при финансовом лизинге.

Финансовый лизинг можно охарактеризовать как лизинг имущества с полной выплатой стоимости имущества и срок, на который передается имущество во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества.

В течение всего срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой сделки. При финансовом лизинге, в основном, обязанность по техническому обслуживанию и страхованию перекладывается на лизингополучателя. Данный вид лизинга считается наиболее распространенным и содержит в себе множество различных форм, получивших самостоятельное название.

Широкое распространение имеет классификация объектов лизинга по признаку движимости имущества и соответствующее определение движимых вещей и недвижимости. Отличием от обычной аренды является, что в лизинг не могут передаваться земельные участки и природные комплексы, которые являются основой всех объектов недвижимости вообще.

Главной идеей лизинга является инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых ресурсов в долгосрочные активы, которые передаются во временное пользование.

Лизинг является одним из источников финансирования инвестиций одновременно с собственными средствами хозяйствующих субъектов (прибыль и амортизация), продажей не используемых активов, бюджетными и внебюджетными централизованными фондами, кредитами банков, эмиссией ценных бумаг — акций и облигаций, а также средствами иностранных инвесторов. Однако, лизинг — это и направление инвестирования временно свободных финансовых ресурсов. Источники финансирования лизинга представлены на рисунке 1.

Рисунок 1.

Источники финансирования лизинга [2]

В классификации инвестиций по формам собственности и субъектам инвестирования лизинг можно рассмотреть как элемент государственного стимулирования развития отдельных отраслей экономики. Это стимулирование происходит как в форме прямого финансирования лизинговой деятельности в определенных секторах, так и через систему налоговых льгот и привилегий.

Частные инвестиции физических и юридических лиц могут проходить через лизинговые схемы, т.е., как отмечалось ранее, лизинг в этом случае является источником финансирования инвестиций.

Если же частный инвестор (прежде всего это относится к юридическим лицам) инвестирует свободные средства в развитие лизингового бизнеса, становясь непосредственным лизингодателем или участником подобной фирмы, то для него лизинг является инструментом диверсификации его деятельности и капитала.

Лизинговый механизм имеет ряд преимуществ и в объемах гарантий, которые необходимы для инвесторов: при кредитном варианте инвестор требует 100%-ной гарантии возврата средств и процентов по кредиту, в то время как при реализации лизингового процесса требования инвестора к гарантиям могут быть снижены до 40% в зависимости от схемы лизинга и условий лизингового контракта. В основном, инвестирование, в том числе и через лизинговый механизм, во многом зависит от надежности гарантии возврата вложенных средств, страховой защиты от потерь в результате неисполнения обязательств из-за временной или полной неплатежеспособности лизингополучателя. Все инвесторы заинтересованы в уменьшении своих рисков при инвестировании. В основном риски арендного и кредитного финансирования примерно одинаковые, поскольку кредиторы и лизингодатели максимально приближают условия аренды к условиям кредита. На снижение инвестиционных рисков влияет государственная финансовая поддержка по определенным категориям инвестиционных проектов (в том числе и лизинговых), которые обеспечивают производство продукции:

  • не имеющей зарубежных аналогов — 50%;
  • экспортной (не сырьевых отраслей), которая имеет спрос на внешнем рынке на уровне лучших мировых образцов, — 40%;
  • импортозамещающей с более низким уровнем цен на нее по сравнению с импортной — 30%;
  • которая пользуется спросом на внутреннем рынке — 20%.

Таким образом, можно сделать вывод, что при наличии различных благоприятных тенденций мы не можем утверждать, что показатели инвестиционной деятельности полностью соответствуют задачам модернизации и повышения конкурентоспособности экономики. [3]

Поиск источников инвестиций является одной из важных задач большинства промышленных предприятий. Также одним из главных направлений является обновление основных фондов, характеризующиеся высокой степенью изношенности.

В данных условиях обеспечение инновационного развития является крайне затруднительным. Большинство предприятий крайне нуждаются в обновлении основных фондов.

И одним из наиболее экономически благоприятным выходом из данной ситуации может стать широкое применение лизинговых форм финансирования.

Источник: https://novainfo.ru/article/15150

3.2 Развитие лизинга в рф

Развитие лизинга в РФ

Лизинг в Россииперестает быть диковинкой. Этап егостановления (он пришелся на 90-е годыпрошлого века) пройден, сейчас идетразвитие отрасли.

Значительнымпрепятствием для развития лизинговогорынка в России является не полностьюсформировавшаяся инфраструктура этогорынка. Это касается и недостаточносогласованного законодательства, инеразвитости вторичных рынковоборудования, и отсутствия опытавзаимодействия по лизинговой схеме уинвесторов и лизингополучателей.

Рыночныепреобразования в экономике России,необходимость ускорения научно-техническогопрогресса, подъема различных отраслейэкономики, в том числе, оборонно-промышленногокомплекса условиях резкого ограниченияфинансовых средств, – все это требуетпоиска и внедрения новых методовобновления основных фондов.

Одним изтаких нетрадиционных и достаточноэффективных финансовых инструментовслужит лизинг, представляющий собойальтернативу традиционным формаминвестирования.

Особенно интересным сэтой точки зрения является финансовыйлизинг, который за определенную платупозволяет одной стороне (лизингополучателю)использовать имущество, являющеесясобственностью другой стороны(лизингодателя) на условиях, закрепленныхзаконодательством.

https://www.youtube.com/watch?v=QU7VyhmuwOE

Лизинг даетвозможность компаниям, не обладающимдостаточными оборотными средствами,получать требуемое оборудование вслучаях, когда у них затруднен доступк источникам прямого банковскогокредитования или имеются иные причины,по которым компания не хочет показыватьв своем балансе заемные средства (вбольшинстве стран имущество, взятое влизинг, отражается у лизингополучателяна забалансовом счете).

Лизинг не являетсяоднородным финансовым продуктом. Вкаждой стране имеются свои особенностив области торгового права, финансов,бухгалтерского учета, от которых вомногом зависит конечный лизинговыйпродукт. Тем не менее, общее у них, конечноже, имеется. Это сдача во временноевладение и пользование имущества наусловиях платности.

Основными причинами,которые сдерживают развитие лизинговойотрасли, являются:

  1. Финансовая слабость лизинговых компаний, которые во многом зависят от банков-учредителей. Последние очень часто используют лизинговые компании как одну из форм кредитования предприятий.

    Это сказывается на проведении самостоятельной стратегии развития лизинговой компании и большой зависимости от своих, учредителей.

    При ухудшении финансового положения банка сразу же лихорадит лизинговую компанию.

  2. Дороговизна кредитных ресурсов.

  3. Жесткие требования по обеспечению сделки, когда помимо залога предмета лизинга требуется дополнительное ликвидное обеспечение и/или поручительство третьих лиц. В связи, с чем одно из важных преимуществ лизинга, при котором объект лизинга выступает в качестве обеспечения сделки, сводится на нет, что практически исключает малый бизнес из потребителей лизинговых услуг.

  4. Отсутствие вторичного рынка оборудования.

  5. Не всегда благоприятные условия налогового, таможенного и валютного законодательства.

  6. Недостаточная квалификация кадров.

Несмотря на это,лизинговая деятельность являетсяперспективным видом бизнеса и этосвязано со следующим:

  1. Мировой опыт показывает, что на долю лизинга в новых инвестициях в оборудование приходится 15-20%, а в некоторых странах, как США, Великобритания, Ирландия, более 30%.

  2. Лизинг является одним из основных источников активизации инвестиционной деятельности, что так важно для нашей экономики.

  3. Разработан и утвержден ряд законодательных и нормативных актов, регулирующих лизинговую деятельность, по мере возможности, создаются благоприятные условия для его развития. Приняты: Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 г. №164-ФЗ. и 25 глава Налогового Кодекса РФ.

  4. Переориентацией банков с рынка ценных бумаг на инвестиции в производство. При этом лизинг является более привлекательным финансовым механизмом, чем кредит, т. к. используется исключительно для покупки основных средств, которое, к тому же, выступает обеспечением сделки.

  5. Большим потенциальным спросом на лизинговые услуги, связанным с потребностью предприятий в обновлении основных фондов и возможностью их осуществить без ощутимых первоначальных затрат.28

Осуществляякапиталовложения посредством лизинга,его участники получают три основныхвида инвестиционных налоговых льгот:

Налоговыйщит арендной платы, получаемый арендатором.В системе налогообложения арендные(лизинговые) платежи рассматриваютсякак операционные (текущие) расходы ивключаются в себестоимость продукции(услуг), тем самым, уменьшая налогооблагаемуюбазу арендатора. Величина налоговогощита определяется как сумма арендныхплатежей, умноженная на ставку налоговс прибыли арендатора.

Процентный налоговыйщит лизингодателя, берущего кредит наприобретение сдаваемого в арендуимущества.

Относя проценты по кредитуна себестоимость продукции (услуг),лизингодатель уменьшает налогооблагаемуюбазу налогов, уплачиваемых из прибыли.

Величина этого щита определяется каксумма процентов по кредиту на приобретениесдаваемого в аренду имущества, умноженнаяна ставку налогов с прибыли лизингодателя.

Амортизационныйналоговый щит лизингодателя каксобственника объекта лизинга.Амортизационные льготы являютсяследствием амортизации лизинговогоимущества.

Поскольку амортизационныеотчисления включаются в себестоимостьпродукции (услуг), то на их величинууменьшается и налогооблагаемая базализингодателя.

Величина этого щитаопределяется как сумма амортизационныхотчислений на восстановление арендуемогоимущества, умноженная на ставку налоговс прибыли лизингодателя.

В действующейналоговой системе лизингодатель иарендатор получают инвестиционныеналоговые льготы, однако лизинговомуфинансированию соответствует идополнительное налогообложение:

Государство прилизинге получает возможность облагатьналогами непосредственно арендныеплатежи.

Если объектом налогообложенияявляются собственно арендные платежи,то сумма получаемого лизингодателемарендного дохода уменьшается на величинуналогов, рассчитанных по установленнымдля этого налогообложения ставкам.

Лизинговые платежи всегда приравниваютсяк ренте, которую лизингодатель обязательнодолжен включать в облагаемый налогомдоход. Получаемый лизингодателемарендный доход уменьшается на величинуналоговых отчислений по установленнойставке налога на прибыль.

Будущие налоговыеусловия лизингового финансированиякапиталовложений играют едва ли нерешающую роль в оценке эффективностилизинга его участниками.

Если бы участникилизинга сравнивали начальную суммуарендного финансирования только с общейвеличиной последующих лизинговыхплатежей, рассчитанной по общепринятойметодике, то получилось бы, чтолизингодатель может получить прибыльтолько за счет арендатора, и наоборот.

Однако при одних и тех же арендныхплатежах денежные потоки лизингодателяи арендатора, определяются разнымисоставляющими, поэтому редко совпадаютпо своим значениям. Если же участникилизинга сравнивают начальные суммыфинансирования с общей величинойпоследующих денежных потоков, то лизингможет представлять денежный интересдля них обоих.

Еслиучастники лизинга могут воспользоватьсяинвестиционными налоговыми льготамии ставка налога на прибыль лизингодателявыше ставки налога на прибыль арендатора,то экономический эффект может быть тембольше, чем: больше разница в ставкахналогов на прибыль; выше ставки налоговна прибыль участников лизинга; ширеналогооблагаемая база для уплаты налоговс прибыли; выше процентная ставка покредиту; больше срок лизинга и позжепроизводятся арендные платежи; вышенорма амортизации в начале контрактапри условии значительного ее сниженияв последующее время. То есть графикамортизационных отчислений должен бытьнелинейным.29

Проанализировавфакторы, влияющие на развитие российскоголизингового рынка, можно отметить, чтоключевым аспектом, определяющим тенденцииразвития рынка, является ликвидностьлизингового оборудования.

Основнойтенденцией развития российскоголизингового рынка остается развитиесекторов, наиболее надежных с точкизрения инвестора. И наоборот, медленноили лишь при помощи государстваразвиваются сегменты менее ликвидныхобъектов лизинга.

Именно ликвидностьоборудования и становится определяющейдля развития тех или иных сегментовлизингового рынка. Характером проектныхрисков определяются и те инвесторы,которые финансируют этот проект.

Дляснижения остроты указанных рисковвозможны два варианта действий.Специализация лизинговой компании наопределенном узком сегменте оборудования.

Данная мера позволяет компетентноориентироваться в сложившейся конъюнктуре,как поставщиков, так и потребителей, апри известных обстоятельствах и влиятьна нее.

Кроме того, подобный подходпозволяет применить так называемуюсхему “мокрого лизинга”, предусматривающуюналичие у лизинговой компании техническойбазы для обслуживания оборудования впериод действия лизингового договора,а при необходимости его ремонта,модернизации и предпродажной подготовки.

В качестве другоговарианта снижения риска финансовыхпотерь при продаже предмета лизингапри расторжении договора можно рассмотретьотказ лизинговых компаний от работы стехнически сложными и несерийнымиобразцами продукции не имеющими развитоговторичного рынка. Однако при этом взначительной степени теряетсяобщепризнанная в мировой практике сутьлизинга, предусматривающая переход припомощи этого финансового механизма наболее совершенные, а соответственно, иболее сложные технологию и технику.

В связи с этимболее правильным подходом к решениюпроблемы является поиск и установлениепартнерских связей с надежнымипоставщиками и производителями,предлагающими в качестве одной из услугпри продаже своих изделий обязательствоего обратного выкупа.

Вместес тем отказ лизингополучателя от полногоисполнения лизингового договора зачастуюявляется не следствием воздействиякаких-то внешних причин, которые нельзябыло ни предвидеть, ни предотвратить,а следствием недостаточно подробнойоценки лизингодателем финансовогосостояния Клиента, его деловой репутациии кредитной истории.

Однако детальнаяпроработка каждого лизингополучателяведет как к увеличению накладных расходовлизингодателя, а, следовательно,увеличивает стоимость лизинга, так иудлиняет сроки оформления сделки. Всеэто негативно сказывается напривлекательности лизинговой схемыдля потребителя. В данном вопросезначительную помощь могли бы оказатьсоздаваемые кредитные бюро.

Однако досих пор не ясно, как сложится системавзаимодействия банков и лизинговыхкомпаний в этом вопросе.30

Проблемакорректировки законодательства, котораябыла затронута выше, не может быть решенасилами одной лизинговой компании.

Ксожалению, некоторые корректировкиНалогового кодекса и Закона “О лизинге”,разрабатывавшиеся в стенах Российскойассоциации лизинговых компаний, ненашли своего логического завершения,не говоря уже о внесении более радикальныхизменений, которые насущно необходимылизинговому сообществу для развития.Может быть, банки и лизинговые компании,достигнув наконец понимания взаимовыгодностисовместной работы, смогут сдвинуть делос мертвой точки.31

Так как темадипломной работы связана с лизингомавтомобилей, следует отметить основныемоменты развития данного направлениялизинга:

усилениегосударственной поддержки

усовершенствованиеналогового законодательства

расширениигеографии

приход на рынокзарубежных компаний

снижению суммарногоудорожания автолизинга

расширение линейкиуслуг и их привлекательности

автоматизированноепринятие решений и оформление договоров

сделкистанут прозрачнее для клиентов, и лизингпо популярности станет сопоставим скредитом.

Первоочереднойзадачей для использования этихвозможностей становится развитиеинформационной инфраструктуры российскоголизингового рынка. Для этого необходимыусилия всех участников лизинговогорынка — это признают руководители ведущихрыночно ориентированных лизинговыхкомпаний. Пока же усилия по развитиюлизинговой культуры в России, хотя исуществуют, но крайне разобщены.

Практикакоординации усилий лизинговых компанийдавно и эффективно применяется на Западе- во многих странах такие ассоциацииимеют мощные лоббистские возможности.

Для развития информационной инфраструктурылизинговой деятельности в Россииключевое значение имеет сбор информациио кредитоспособности лизинговых компаний- прежде всего, при помощи кредитныхбюро и кредитных рейтингов независимыхагентств.

Кредитные рейтингиспособны обеспечить прозрачностьлизинговых компаний и их клиентов,высокое удобство работы для всех сторонсделки, увеличить скорость обработкизаявок на предоставление лизинговыхактивов. Кредитный рейтинг лизингополучателяважен как для инвестора, которыйфактически кредитует конечноголизингополучателя при посредничествелизингодателя, так и для самой лизинговойкомпании.

Кредитный рейтинглизингодателя важен для инвестора сточки зрения оценки его финансовогосостояния, качества управления, учетнойи налоговой политики. Поэтому развитиерейтинговой культуры на российскомлизинговом рынке позволит в короткиесроки решить большую часть основныхпроблем участников этого рынка.

Долгосрочное преимущество применениярейтингов заключается в формированиирейтинговой истории лизингополучателямии лизинговыми компаниями, что играетрешающую роль при выходе компаний нарынок международного и иностранногофинансирования.

А выйдя на международныйрынок заемного капитала, лизинговыйбизнес станет не только эффективныммеханизмом финансирования, но истабилизатором всей российской финансовойсистемы.

Источник: https://studfile.net/preview/6195948/page:9/

овое агентство «Эксперт РА»

Развитие лизинга в РФ

Первым и наиболее заметным фактом участия СССР в лизинговых сделках стали известные поставки на условиях «ленд-лиза». Во время II Мировой войны США поставляло своим союзникам оружие, продовольствие, автомобильную технику, медикаменты по договорам лизинга.

Однако большого распространения лизинг в России не получил.

После войны он использовался, главным образом, для приобретения судов и самолетов (и сейчас наиболее распространенный объект международного лизинга) — занимались им только организации, работающие в сфере международных экономических отношений («Совфрахт», «Совтрансавто»).

В начале 90-х гг. в России начали появляться первые лизинговые компании, большинство из которых были учреждены коммерческими банками.

К середине 90-х гг. Правительство РФ, оценив потенциал лизинга и его преимущества для экономического развития страны, приняло ряд постановлений, направленных на поддержку лизингового сектора. На рынке появились новые компании, учрежденные финансово-промышленными группами.

Также начали создаваться лизинговые компании с участием муниципальных и региональных органов власти, использовавшие в большинстве случаев финансирование из бюджетных источников под низкие или нулевые процентные ставки для реализации различных государственных программ, связанных с обновлением фондов или поддержкой начинающих или развивающихся бизнесов.

В 1994 г. группа из 15 лизинговых компаний учредила Российскую ассоциацию лизинговых компаний («Рослизинг»). Сегодня членами «Рослизинга» являются более 80 организаций.

Наряду с лизинговыми компаниями туда входят также страховые компании, банки и другие организации.

Ассоциация «Рослизинг» является членом европейской ассоциации лизинговых компаний «LeasEurope» и ведет активную информационную и исследовательскую деятельность, в том числе, выпуская журнал «Технологии лизинга и инвестиций».

Впоследствии при Международной Финансовой Корпорации была создана группа по развитию лизинга в России, также занимающаяся исследовательской и информационной деятельностью и оказавшая значительное влияние на внесение поправок в федеральный закон «О лизинге » и оптимизацию других законодательных актов.

Два постановления, принятые Правительством РФ, сыграли важную роль в развитии лизинга. Первое постановление №1133 (ноябрь 1995 г.) предусматривало, что лизингополучатель может включать лизинговые платежи в состав затрат.

Второе постановление №752 (июнь 1996 г.) предусматривало, что стороны договора лизинга могут применять механизм ускоренной амортизации к активам, являющимся объектами финансового лизинга, при отражении таковых в своей финансовой отчетности. Однако эти постановления не решали всех проблем.

С момента появления лизинга в России отраслевые показатели выросли не только в отношении числа появившихся лизинговых компаний, но также и в отношении объема заключенных лизинговых сделок. В 1995 г.

, например, общий объем сделок, заключенных членами «Рослизинга», составил 170 млрд рублей (42 млн долларов США), в 1996 г. эта цифра выросла до 670 млрд рублей (130 млн долларов США), а в 1997 г. — до 2,8 трлн рублей (500 млн долларов США). В 2000 г.

, по информации «Рослизинга», его члены заключили лизинговые сделки на общую сумму 530 млн долларов США.

Упадок российского финансового сектора, последовавший за кризисом в августе 1998 г., оказал значительное влияние на развитие лизинга в России.

Прежде всего, он привел к резкому сокращению долгосрочного банковского кредитования, и многие лизинговые компании приостановили свою деятельность.

Кроме того, по нашим оценкам, объем лизинговых сделок упал приблизительно с 1,4 млрд долларов США до чуть более 400 млн долларов США.

В результате кризиса сильно пострадали компании, которые, получив валютные кредиты для финансирования лизинговых сделок, заключали при этом сделки в рублях, принимая тем самым на себя валютный риск.

В большинстве случаев лизинговые компании шли навстречу лизингополучателям, пересматривая графики платежей, предоставляя отсрочки и т.п. Политика лизинговых компаний после кризиса еще раз подтвердила, что лизинг — это гибкий действенный механизм финансирования, учитывающий интересы лизингополучателя.

В посткризисный период продолжали создаваться новые лизинговые компании. За один год, прошедший после кризиса, лицензии на осуществление лизинговой деятельности получили 317 компаний, что могло расцениваться как рост отрасли на 51%. По данным нашего исследования, 80% компаний — крупнейших участников рынка в настоящее время — были зарегистрированы после кризиса (подробнее см. стр. 41)

Рост российской экономики, безусловно, повлиял на сектор лизинговых услуг. Успешно развивались лизинговые компании с опытным и профессиональным руководством, независимые от банков, пострадавших от кризиса, и готовые принимать на себя риски, связанные с лизинговой деятельностью.

Банки по-прежнему неохотно выдавали средне- и долгосрочные кредиты, поэтому лизинговые компании были вынуждены прибегнуть к другим источникам финансирования.

Помимо расширения кредитной базы, лизинговые компании также расширяли свою клиентскую базу и спектр оборудования, с которым они работали.

Отправной точкой деятельности лизинговых компаний традиционно является автотранспорт, однако по мере того, как у них появляется опыт в оценке риска, они часто переходят к лизингу более сложного производственного оборудования.

Значительная часть лизингового финансирования, предоставляемого независимыми лизинговыми компаниями, предназначена для малых и средних предприятий — части российской экономики, по-прежнему имеющей значительный потенциал для роста. По нашему мнению, это крайне положительная тенденция для российского лизингового сектора.

В начале 2002 г. происходило дальнейшее развитие сектора лизинговых услуг (подробнее см. главу «Состояние российского рынка лизинга», стр. 22). Этому способствовали несколько причин макроэкономического уровня. Продолжился экономический рост, хотя темпы его по сравнению с предыдущим годом снизились. С начала 2002 г. вступила в действие гл.

25 НК РФ, регулирующая порядок взимания налога на прибыль организаций, в которой сохранены все существующие преимущества лизинга.

Кроме того, с принятием поправок к Закону «О лизинге «, которые привели Закон в соответствие с Конституцией РФ и Гражданским кодексом РФ, значительно уменьшились юридические риски, связанные с заключением лизинговых сделок.

В начале 2002 г. наблюдается поступательный рост объемов банковского кредитования, в связи с чем для лизинговых компаний несколько увеличилась доступность финансирования.

Кроме того, за прошедшие после кризиса годы лизинговые компании расширяли возможности финансирования сделок и установили стабильные отношения с поставщиками, что также способствует повышению качества и эффективности лизингового бизнеса.

Лизинг, как механизм альтернативного финансирования, может сыграть чрезвычайно важную роль в выполнении стратегических задач: и в переоснащении основных фондов промышленных предприятий, и в развитии малого бизнеса.

Источник: https://raexpert.ru/researches/leasing/leasing2002/part3

Развитие лизинга в России

Развитие лизинга в РФ
Мадалиева Людмила СайдалиевнаМагистрант НИ ТГУ ВШБ, Россия, г.ТомскE-mail: lyudmilla_m@mail.ruНаучный руководитель: Рюмина Юлия Александровна канд. экон. наук, доцент, НИ ТГУ ВШБ, Россия, г.

Томск

Лизинговый бизнес в нашей стране за последние 27 лет не только прошел достаточно большой и активный путь своего развития.

Первая лизинговая компания появилась в России в 1989 году, на сегодняшний день действует около двухсот компаний, осуществляющих лизинговые операции.

Лизинг – это вид арендных отношений, в которых участвуют три субъекта: лизингополучатель, лизингодатель, фирма-производитель требуемого лизингополучателю оборудования, техники и т.п. Лизингодатель – лизинговая компания – это посредник между двумя фирмами: фирмой, которой необходимо оборудование, и фирмой, которая это оборудование производит.[1].

При этом каждый преследует свои цели и получает свою выгоду: лизингополучатель получает оборудование того производителя, которое ей необходимо для реализации своих бизнес — идей, причем при минимальных единовременных затратах, а лизингодатель имеет рынок сбыта, т.е. продает свою продукцию лизинговой компании, а лизинговая компания как посредник получает вознаграждение.

Следует отметить, что лизингополучатель также имеет свои финансовые выгоды:

— уменьшение налоговых платежей по налогу на прибыль организаций, так как лизинговые платежи относят на себестоимость продукции, что уменьшает налоговую база по названному налогу;

— экономия на налоге на имущество организаций, так как ускоренный режим амортизации предмета лизинга сокращает срок уплаты налога в связи с более быстрым достижением периода полной амортизации и уменьшает налоговую базу по налогу на имущество;

— возможность постепенной уплаты НДС в составе лизинговых платежей и возможность зачета НДС (в отличие от ситуации при кредитовании).

Лизинг является одним из самых прогрессивных методов финансирования производства, способным предоставить современным предприятиям доступ к самой передовой технике.

Лизинг в наше время это один из немногих способов долго — и среднесрочного финансирования, которые доступны российским организациям.

Тем не менее, можно сказать о том, что объем лизинговой деятельности в России невелик, а темпы роста не очень быстры. Развитие рынка лизинговых услуг сталкивается с рядом серьезных ограничений объективного и субъективного характера, которые можно разделить на три группы:

— препятствия технического характера — такие как несовершенство отдельных законодательных норм и правоприменительной практики в сфере лизинга и близких областях;

— препятствия, имеющие системный характер для российской экономики — то есть не только для лизингового бизнеса, но и для всей предпринимательской деятельности в России;

— препятствия, обусловленные исключительно «юностью» российского рынка лизинга. [2].

Рынок лизинговых услуг зависит от общей экономической ситуации в государстве. С этой точки зрения в последнее время в России были и будут возникать положительные факторы, которые так или иначе могут повлиять на положительную динамику роста.

К числу таких факторов можно отнести прошедшую сочинскую Олимпиаду, присоединение Крыма к России, предпринимаемые меры со стороны правительства в поддержку отдельных сфер экономики, улучшение политики лояльности по отношению к молодым российским бизнесменам (налоговые каникулы, упрощенные механизмы регистрации ИП).

Для поддержки стратегически важных секторов российской экономики в 2015 году были продлены действующие и введены новые антикризисные программы.

Часть госпрограмм была реализована путем субсидирования затрат предприятий на приобретение оборудования и техники посредством лизинга.

Позитивные отклики как от самих клиентов, так и от лизингодателей получила программа льготного лизинга автотранспортных средств 2015 года. [3].

Можно сделать выводы, что лизинговая отрасль в России имеет очень большие перспективы.

Эти перспективы обусловлены темпами экономического роста, высоким уровнем износа основных средств, налоговыми льготами, малой долей лизинга в ВВП.

Очень серьезными проблемами являются — низкая платежеспособность клиентов, несовершенство правовой базы в сфере лизинговой деятельности, рост конкуренции и отсутствие системы страхования.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

1. Керина Э.Н., Чикишев Е.В. Лизинговая деятельность в РФ: факторы, определяющие стоимость лизинга// Труды Братского государственного технического университета. Серия: Естественные и инженерные науки. 2013. Т.2. С. 89-92.

2. Беляев П.А., Завьялова Н.Б. Лизинг как перспективный инструмент финансирования промышленности / Российское предпринимательство. 2012, №6 С. 133-141

3. Эксперт РА. Рынок лизинга [Электронный ресурс]. Режим доступа: www/all-leasing.ru

Источник: http://journalpro.ru/articles/razvitie-lizinga-v-rossii/

Booksm
Добавить комментарий