Проблемы рынка капитала

Проблемы рынка капитала

Проблемы рынка капитала

Одной из важнейших вех в развитии человеческой цивилизации стала рыночная экономическая система. Она предполагает формирование основных видов экономических и социальных отношений на основе предпринимательства и законов рынка.

Определение 1

Рынком называется система взаимоотношений субъектов хозяйствования на основе различных форм собственности и в условиях конкурентных отношений и свободного ценообразования на товары и услуги.

В основе рыночных отношений лежит стремление предпринимателя к получению максимально возможной выгоды. Базисом для формирования рыночной экономики послужил капитал. Но определяют это понятие ученые-экономисты по-разному.

Капиталом называют совокупность факторов и средств производства, также капиталом называется сумма денежных средств, используемых предпринимателем в экономических процессах с целью получения прибыли.

Обобщенное определение этого понятия можно сформулировать следующим образом:

Определение 2

Капиталом является любой ресурс, созданный для производства материальных и духовных благ с целью получения прибыли.

Ничего непонятно?

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Как известно, рынком издавна называли место совершения купли продажи различных товаров. Рыночная экономика как раз и получила свое название из-за ориентации предпринимательства на куплю-продажу любого произведенного продукта – товара. Как и в случае с определением капитала, существует две концепции взглядов на суть рынка капитала («вещная» и монетарная).

Определение 3

Рынок капитала – это рынок средств и факторов производства, где объектами купли-продажи являются материальные объекты (здания, оборудование, сырье, полуфабрикаты и т.п.) являющиеся средствами производства в их стоимостном выражении.

Рынок капитала представляет собой совокупность финансового рынка и рынка ссудного капитала, где товаром являются деньги, валюта, ценные бумаги (денежный капитал), используемые для получения прибыли.

Рынок капитала проявляется в виде следующих рынков:

  • валютного;
  • деривативного;
  • страховых услуг;
  • кредитного;
  • фондовой биржи;
  • инвестиционных банков.

Проблемы на рынке капитала

Современные рынки капитала характеризуются высоким уровнем глобализации. В настоящее время Россия перешла от стран с высокими уровнями риска к более развитым рынкам. Среди развивающихся рынков капитала Россия входит в состав стран группы БРИК. Членами этого рынка являются Бразилия, Россия, Индия и Китай.

Сегодня инвесторы расширяют регионы своего влияния до территорий, где фондовые биржи еще не развиты. Рынок инвестиций нуждается в инфраструктурной поддержке глобализационных процессов в развитии рынка. К основным проблемам рынка капитала можно отнести следующие:

  • износ производственных фондов в постсоциалистических (и особенно – постсоветских) странах;
  • зависимость менее развитых стран от конъюнктуры мирового рынка;
  • в странах с переходной экономикой нестабильная экономическая и политическая ситуация и нормативно-правовая баз;
  • страны с неустойчивой экономикой представляют собой потенциальный риск для инвесторов.

Для преодоления целого комплекса проблем рынка капитала следует образовать единую биржу, единый централизованный контрагент и единый централизованный депозитарий. Ни одна страна не может избежать глобализации. Ибо это объективный и всеобъемлющий процесс мировой экономики.

Каждая страна должна проводить расчеты в единой валюте. Все страны должны иметь единую систему бухгалтерского и финансового учета. Для ведения глобального бизнеса в стране должен существовать сильный локальный рынок (локальное ядро). Но среди проблем может возникнуть проблема споров по поводу прав собственности и управления глобальной частью.

Проблемы рынка капитала в России

Рынок капиталов необходим в каждом государстве. Это касается и тех стран, где доля государственного сектора в валовом национальном продукте превышает российские показатели. Для таких стран (например, Франции) необходим динамично функционирующий рынок капитала. Он позволяет финансировать частный сектор хозяйственного комплекса.

В России прошла приватизация. Формально гражданам принадлежат активы. Многие россияне владеют значительными сбережениями. Но в стране отсутствуют или слабо развиты институты и структуры рыночной экономики, которые бы заставили эти капиталы двигаться и приносить доход их владельцам.

Существенной проблемой российской действительности является нестабильность экономики и политическая неопределенность. Инвестиции представляются гражданам страны слишком рискованным предприятием.

Поэтому значительные средства изымаются из экономики России и вкладываются в экономику других стран через вклады в иностранные банки или приобретение иностранных товаров.

Происходит отток капитала из России.

Выведенные капиталы «оседают» в экономиках таких стран, как США, Великобритания, Франция, Германия, Кипр. Нет четкой и последовательной стратегии развития рынка капитала в России. Поэтому сложно планировать предпринимательскую деятельность. Увеличивается степень финансовых рисков.

Важной проблемой в развитии рынка капитала в России является и состояние фискальной системы. Налоговая система России характеризуется специалистами как сложная, обременительная и несправедливая.

Несовершенная система учета и разросшийся бюрократический аппарат препятствуют распространению достоверной информации предприятиями о себе.

Отсутствие прозрачности процессов и несовершенство законов приводит к развитию коррупции.

В тесной взаимосвязи с предыдущими проблемами находится несовершенство и неоднозначность законодательства. Не соблюдается в стране принцип единства закона для всех и единства всех перед законом. Это способствует распространению правонарушений в финансовой сфере и к неэффективному использованию имеющихся ресурсов (капитала).

Исторически обусловлено слабое развитие в стране банковской системы. Это приводит к недостаточному развитию кредитования и вовлечению вкладов и сбережений населения в мировую экономическую деятельность. Предлагаемые реформы носили половинчатый характер и не принесли желаемых результатов.

Источник: https://spravochnick.ru/finansy/kapital/problemy_rynka_kapitala/

Рынки капитала: проблемы и решения

Проблемы рынка капитала

Учитывая динамику развития экономики России. Комитет по финансам и инвестициям сформулировал свою позицию в отношении вопросов, влияющих на ее инвестиционный климат.

Миссией Комитета является оказание помощи и активное участие в улучшении инвестиционного климата в Российской Федерации для европейского бизнеса путем обсуждения и выработки рекомендаций по разрешению проблемных вопросов в области инвестиций и финансов.

Ниже представлена информация по возможным проблемам в области лизинга, также даны рекомендации по их решению.

Сложность налоговой системы.

Отсутствие на практике презумпции «добросовестного налогоплательщика», чрезмерное нагромождение различных видов налогов и сложный механизм их расчета — всё это усложняет учёт налогов и оставляет широкое поле для субъективного подхода фискальных органов при проверке правильности учёта, расчета и уплаты налогов. Среднее время необходимое для заполнения налоговых отчетов и их подачи в фискальные органы, существенно превышает показатели развитых стран, а также показатели стран, которые активно борются за привлечение иностранного капитала.

Совершенствовать налоговое законодательство. Сделать законодательство более простым для понимания и применения.

Отсутствие системы стандартных контрактов для сделок на рынке. Большинство сделок на рынке основано на контрактах, которые являются уникальными для каждой сделки.

Это ведёт к снижению защищенности прав сторон сделок, а кроме того, повышает стоимость сделок за счёт вовлечённости консультантов.

Весь процесс свершения сделок удлиняется, что ведет к снижению эффективности использования ресурсов.

Разработать, где возможно, стандартные договоры (например, на покупку недвижимости, на предоставление ипотечного кредита и т. п. ) и утвердить их обязательное применение при сделках.

Коррупция и криминальность операций с капиталом. В стране, где культура операций с капиталом была полностью утрачена в начале прошлого века, в период, когда эта культура пытается опять укрепиться, возникают проблемы с представителями деловых и государственных структур, которые пытаются использовать своё положение в корыстных целях.

Проблема приобрела размеры национальной и, с одной стороны, не позволяет всем в равной степени конкурировать на рынке, а с другой, — переводит значительные средства в «теневую экономику», изымая их из реального сектора национальной экономики.

Существование значительных ресурсов в «теневой экономике» является благодатной почвой для криминальных манипуляций всякого рода.

Внести изменения или разработать новый стандарт бухгалтерского учета для лизинговых компаний, отвечающий потребностям и практике лизинговых операций, и максимально соответствующий международным правилам бухгалтерского учета.

Ранняя стадия развития рынков капитала. Несмотря на свой размер и значительную активность (особенно, в течение последних нескольких лет), рынки капитала России не имеют значительного опыта в своём арсенале, например, для работы во время кризиса ликвидности или кризиса доверия финансовых институтов.

Продолжать изучать опыт зарубежных рынков и привлекать экспертов к совершенствованию финансовой системы страны. Особенно это касается работы рынков и их управления в стрессовых ситуациях.

Значительная активность государственного сектора и государства в корпоративном бизнесе. Государство играет значительную роль, которую реализует напрямую и через крупные государственные холдинги, снижая инвестиционную привлекательность последних и прибегая к нерыночным механизмам регулирования.

Следует либо обеспечить понятность и адекватность работы государственных корпораций на рынке, либо ограничить их влияние на рынок вследствие нерыночности их методов и целей.

Корпоративное управление и прозрачность участников рынка. Подавляющее число участников рынка не имеют адекватных механизмом корпоративного управления. Кроме того, прозрачность владения предприятиями не всегда возможно проследить.

Способствовать повышению прозрачности предприятий и структуры их владения и управления через совершенствование законодательства и правил участия на рынках капитала. Обеспечить механизмы поддержки развития институтов адекватного корпоративного управления.

Высокая инфляция. Проблема неуправляемого роста цен остаётся одной из основных макроэкономических проблем в стране. Высокая инфляция ведет к серьёзному снижению инвестиционной привлекательности национального рынка капитала и использованию рубля в качестве резервной валюты.

Разработать комплекс рыночных мер по борьбе с инфляцией, сделав этот план достоянием общественности и обеспечив его внедрение.

Зависимость экономики от добычи минеральных ресурсов и их обработки. Национальная экономика остаётся напрямую зависимой от добычи минеральных ресурсов и отраслей, связанных с их переработкой.

С одной стороны, являясь наиболее привлекательными, эти отрасли жестко регулируются государством и состоят из небольшого числа крупных доминирующих игроков. С другой стороны, это не способствует развитию конкуренции.

Кроме того, подобная ситуация ведёт к несбалансированности национальной экономики в целом и делает ее более волатильной, особенно во времена кризиса спроса.

Продолжать снижение зависимости национальной экономики от добычи и обработки сырьевых ресурсов. Продолжать разработку и внедрение планов по ориентации экономики на инновационный путь развития.

Недокапитализация рынка. Относительно небольшая капитализация российских частных компаний, и в особенности банков, ведет к большей волатильности всего рынка.

Способствовать повышению капитализации рынка капитала путем стимулирующего законодательства и условий.

Источник: http://moneypoly.ru/news/rynki-kapitala-problemy-i-reshenija.htm

Booksm
Добавить комментарий