Посредники в биржевой торговле

Биржевое посредничество в биржевой торговле. Члены биржи и их права. Организация торговли и регулирование

Посредники в биржевой торговле

Осуществление биржевой торговли может реализовываться несколькими путями:

  • биржевые посредники совершают сделки от имени клиентов и за их счет, от имени клиентов за свой счет, или от собственного имени за счет клиентов (брокерская деятельность);
  • биржевые посредники совершают сделки от собственного имени за свой счет для того, чтобы после этого перепродать что-либо на бирже (дилерская деятельность);

Биржевое посредничество в биржевой торговле может осуществляться исключительно в лице биржевых посредников.

В числе таковых: брокерская фирма (организация, которая создана на основании законодательства Российской Федерации), брокерская контора (филиал или другое обособленное подразделение организации, в распоряжении которых находятся отдельные балансы и расчетные счета), независимый брокер (физические лица, зарегистрированные как предприниматели, осуществляющие свою деятельность без образования юридического лица).

Категории и права членов товарной биржи

Пост члена биржи может занимать как юридическое, так и физическое лицо (исключая тех, которые перечислены в законе), участвующее в формировании уставных капиталов биржи либо вносят членские или другие взносы в имущество биржи, стать членами биржи в порядке, который предусмотрен на основании учредительных документов биржи. У членов биржи есть право на:

  • участие в биржевой торговле;
  • участие в принятии решений во время общих собраний биржи, а также в работе других органов по управлению биржей;
  • получение дивидендов, предусмотренных на основании учредительных документов биржи.

Замечание 1

Уступка права на участие в биржевой торговле без передачи или продажи свидетельств (титулов) собственности на долю уставного капитала и прав на участие в управлении биржей не допускается.

У членов биржи есть право на сдачу в аренду (предоставления на ограниченный срок) собственного права на участие в биржевой торговле единственному юридическому или физическому лицу. Регистрация договора должна быть проведена на бирже.

Существует несколько категорий членов, которые могут пребывать на бирже:

  1. Полные члены, имеющие право на участие в биржевых торгах во всех секциях (отделах, отделениях) биржи и на владение определенным количеством , которые определяются на основании учредительных документов биржи, использующихся на общих собраниях биржи или секции (отдела, отделения) биржи.
  2. Неполные члены, у которых есть право на участие в биржевых торгах в соответствующих секциях (отделах, отделениях) и на владение определенным количеством , которые определяются на основании учредительных документов биржи, использующихся на общих собраниях биржи или секции (отделов, отделений).

Биржевая торговля

Определение 1

Участники биржевой торговли – это члены биржи, а также посетители, которые находятся на бирже постоянно или единоразово.

У членов биржи, которые являются брокерской фирмой или независимым брокером, есть право на осуществление биржевой торговли от собственного имени за свой счет или от имени клиентов, за их счет, или от собственного имени за счет клиентов, или от имени клиентов за свой счет, как указано на схеме.

Рисунок 1. Варианты биржевых торгов через посредников

У членов биржи, которые не являются брокерской фирмой или независимым брокером, есть право на участие в биржевой торговле:

  • от собственного имени во время торговли реальными товарами, только за собственный счет, без права на осуществление биржевого посредничества;
  • посредством организуемых брокерских контор;
  • посредством договора с брокерской фирмой, брокерской конторой и независимым брокером, которые осуществляют свою деятельность в рамках данной биржи.

Определение 2

Посетители биржевых торгов – это физические или юридические лица, которые не занимают пост члена биржи и имеют право на то, чтобы совершать биржевые сделки на основании учредительных документов определенной биржи.

Посетители могут быть разовыми или постоянными.

  • Постоянные посетители, брокерские фирмы, брокерские конторы или независимые брокеры, имеют право на осуществление биржевого посредничества в порядке и на основании условий, которые установлены законом данной биржи.
  • У разовых посетителей есть право на то, чтобы совершать сделки исключительно по реальному товару, от собственного имени за свой счет.

Совершение биржевых сделок происходит в ходе проведение биржевых торгов посредством участия биржевых брокеров.

Биржевый брокер – служащий или представитель предприятия, учреждения либо организации – членов биржи и биржевых посредников,, включая независимых брокеров.

Фьючерсные и опционные сделки во время биржевой торговли могут осуществляться в лице биржевых посредников и биржевых брокеров, основываясь на лицензиях, которые выдаются Комиссией по товарным биржам.

Биржей на основании требования участников биржевой торговли должна организовываться экспертиза качества реального товара, который реализуется посредством биржевых торгов.

Клиринговые центры

Для того, чтобы обеспечить исполнение форвардных, фьючерсных и опционных сделок, которые совершаются в рамках биржи, биржей организовывается расчетное обслуживание путем создания, в соответствии с установленным порядком, расчетных учреждений (клиринговых центров) или заключения договоров с банками либо кредитными учреждениями насчет организации расчетного (клирингового) обслуживания. Клиринговые центры могут быть созданы в качестве независимых от биржи организаций биржевых посредников.

У клиринговых центров есть право на:

  • установление видов, размеров и порядка взимания взносов, гарантирующих исполнение форвардных, фьючерсных и опционных сделок и возмещение ущерба, который возникает как результат полного или частичного неисполнения обязательств относительно данных сделок, а также определение других финансовых обязательств участников данных сделок;
  • осуществление на основании установленного порядка кредитования и страхования участников форвардной, фьючерсной или опционной сделок в пределах, которые необходимы для того, чтобы гарантировать данные сделки, а также возмещение ущерба в том случае, если они не будут исполнены.

Права и обязанности биржи

У биржи есть право на то, чтобы самостоятельно и свободно устанавливать:

  • отчисления в пользу биржи от комиссионных, которые получены в лице биржевых посредников в качестве вознаграждения за проведение посреднических операций на бирже;
  • сборы, тарифы, другие платежи, которые могут взиматься в пользу биржи с ее членов и других участников торговли в качестве платы за услуги, которые оказывает биржа и ее подразделения;
  • штрафы, которые взимаются за нарушение устава биржи, правил биржевых торгов и других правил, которые установлены на основании внутренних документов биржи.

У биржи нет прав на установление:

  • уровней и пределов цены биржевого товара в биржевой торговле;
  • размеров вознаграждения, которые взимается в лице биржевых посредников в качестве платы за посредничество в биржевой сделке.

Замечание 2

Споры, которые связаны с тем, как заключаются биржевые сделки, должны рассматриваться биржевой арбитражной комиссией, судом, арбитражным судом.

Биржевая арбитражная комиссия является ораном, которые осуществляет примирение сторон и выполняет другие функции третейского суда. Осуществление государственного регулирования и контроля деятельности товарных бирж происходит в лице Федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков (Федеральная служба по товарным рынкам). У данного органа есть право на:

  • выдачу лицензий на организацию биржевой торговли;
  • осуществление и контроль лицензирования биржевых поредников и брокеров;
  • контроль соблюдения биржевых законов;
  • рассмотрение жалоб тех, кто принимает участие в биржевой торговле на злоупотребление и нарушение законодательства в биржевой торговле;
  • разработку и представление в Правительстве Российской Федерации предложений относительно совершенствования законодательства товарных бирж.

Если вы заметили ошибку в тексте, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter

Источник: https://Zaochnik.com/spravochnik/pravo/kommercheskoe-pravo/birzhevoe-posrednichestvo-v-birzhevoj-torgovle/

Биржевые посредники, их виды, характеристика и деятельность на товарном рынке

Посредники в биржевой торговле

⇐ Предыдущая12345678910Следующая ⇒

Субъектами посреднической биржевой деятельности являются:

· маклеры;

· брокеры;

· дилеры.

Посредническая деятельность самой биржи осуществляется через маклеров.

Маклер является должностным лицом на бирже и выступает от имени и за счет биржи. Собственно торговая деятельность на бирже маклеру запрещена. Сам маклер сделок на бирже не заключает, но он способствует деятельности контрагентов.

Брокеры – специально уполномоченные посредники для торговли на бирже. Брокер – профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий эту деятельность.

При оказании брокером услуг по размещению эмиссионных ценных бумаг брокер вправе приобрести за свой счет не размещенные в срок, предусмотренный договором, ценные бумаги.

Брокеры совершают сделки от имени клиента и за его счет, а также от своего имени и за счет клиента.

Брокеры могут действовать в качестве:

ü брокерских фирм – юридических лиц, специализирующихся на биржевой торговле;

ü брокерских контор – филиалов или других обособленных подразделений предприятий, учреждений, организаций;

ü независимых брокеров – физических лиц, зарегистрированных в установленном порядке в качестве предпринимателей, осуществляющих свою деятельность без образования юридического лица.

Основными чертами брокерского посредничества являются следующие:

1. брокерское посредничество возникает и реализуется в рамках биржевой торговли;

2. брокерская деятельность подлежит обязательному лицензированию;

3. брокерское посредничество является предпринимательской деятельностью, не ограничивается заключением сделок, а брокеры осуществляют любые правомерные действия, и для оформления отношений используется договор на брокерское обслуживание.

Дилеры – юридические лица, осуществляющие посредничество на бирже от своего имени и за свой счет с целью последующей перепродажи товара. В деятельности дилера преобладает не столько посредническая, сколько самостоятельная торговля.

Доходы дилера складываются не за счет вознаграждения, а за счет разницы между продажной и покупной ценой товара.

Дилер объявляет существенные условия договора купли- продажи ценных бумаг; в число существенных условий входит и цена договора, минимальное и максимальное количество покупаемых или продаваемых ценных бумаг.

Дилер заключает договор на существенных условиях, предложенных его клиентом, если в объявлении отсутствуют указания на иные существенные условия. Если дилер уклоняется от заключения договора, к нему может быть предъявлен иск о принудительном заключении такого договора или о возмещении причиненных клиенту убытков.

24. Нормативно-правовая база регулирования биржевой торговли: состав, оценка состояния, направление упорядочивания.

товарной биржи — организация с правами юридического лица, формирующая оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным ею правилам.

Регулирование биржевого рынка или биржевой деятельности — это упорядочение работы на нем его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия. Биржа может иметь как внешнее, так и внутреннее регулирование.

Внутреннее регулирование — это подчиненность ее деятельности собственным нормативным документам: Уставу, Правилам и другим внутренним нормативным документам, определяющим деятельность данной биржи в целом, ее подразделений и работников.

Внешнее регулирование — это подчиненность деятельности биржи нормативным актам государства, других организаций, международным соглашениям.

Регулирование биржевой деятельности осуществляется органами или организациями, уполномоченными и на выполнение функций регулирования. С этих позиций различают:

ü — государственное регулирование биржевой деятельности, которое осуществляется государственными органами, в компетенцию которых входит выполнение тех или иных функций регулирования;

ü — регулирование со стороны профессиональных участников рынка ценных бумаг, или саморегулирование рынка.

ü — общественное регулирование или регулирование через общественное мнение

Регулирование биржевого рынка имеет следующие цели: — поддержание порядка на биржевом рынке, создание нормальных условий для работы всех участников рынка;

— защита участников рынка от недобросовестности и мошенничества отдельных лиц или организаций

— обеспечение свободного и открытого процесса биржевого ценообразования на основе концентрации спроса и предложения;
— создание эффективного рынка, на котором всегда имеются стимулы для предпринимательской деятельности и каждый риск адекватно вознаграждается;

Процесс регулирования на биржевом рынке включает: — создание нормативной базы его функционирования, т.е. разработка законов, постановлений, инструкций, правил, методических положений и других нормативных актов, которые ставят функционирование рынка на общепризнанную и всеми соблюдаемую основу;

— отбор профессиональных участников биржевого рынка;

— контроль за соблюдением выполнения всеми участниками рынка норм и правил функционирования рынка;
— систему санкций за отклонение от норм и правил, установленных на бирже;

Формы государственного управления рынком, которые включают: прямое, или административное, управление;

косвенное, или экономическое, управление.

Основные государственные органы непосредственного регулирования биржевой деятельности: — Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку; — Федеральная комиссия по товарным биржам; — Министерство финансов РФ;

— Центральный банк Российской Федерации.

Основные законодательные акты, которыми регулируется российский биржевой рынок: ГК,Закон «О банках и банковской деятельности», Закон «О Центральном банке»,Закон «О товарных биржах и биржевой торговле», Закон «О валютном регулировании и валютном контроле», Закон о рынке ценных бумаг

⇐ Предыдущая12345678910Следующая ⇒

Дата добавления: 2015-11-23; просмотров: 1530 | Нарушение авторских прав | Изречения для студентов

Источник: https://lektsii.org/4-14516.html

Биржевые посредники

Посредники в биржевой торговле

Под биржевыми посредниками в целях настоящего Закона понимаются брокерские фирмы, брокерские конторы и независимые брокеры.

Закон Российской Федерации от 20.02.92 N 2383-I, ст.10

Источник: Словарь юридических понятий

брокерские фирмы, брокерские конторы и независимые брокеры.

Брокерская фирма является коммерческой организацией, созданной в соответствии с ГК РФ; брокерской конторой — филиал или другое обособленное подразделение коммерческой организации, имеющее отдельный баланс и расчетный счет; независимым брокером — физическое лицо, зарегистрированное в установленном порядке в качестве предпринимателя, осуществляющего свою деятельность без образования юридического лица. Б. п. наделены исключительным правом осуществлять посредничество в биржевой торговле. Отношения между Б. п. и их клиентами определяются на основе соответствующего договора. Биржа в пределах своих полномочий может регламентировать взаимоотношения Б. п. и их клиентов, применять в установленном порядке санкции к Б. п., нарушающим правила.

Источник: Большой юридический словарь

брокерская фирма, брокерская контора или независимый брокер.

Брокерская фирма является коммерческой организацией, созданной в соответствии с ГК РФ, брокерская контора представляет собой филиал или другое обособленное подразделение коммерческой организации, имеющее отдельный баланс и расчетный счет; независимый брокер — физическое лицо, зарегистрированное в установленном порядке в качестве предпринимателя, осуществляющего свою деятельность без образования юридического лица. Б.п. наделены исключительным правом осуществлять посредничество в биржевой торговле. Отношения между Б.п. и их клиентами определяются на основе соответствующего договора Биржа в пределах своих полномочий может регламентировать взаимоотношения Б п. и их клиентов, применять в установленном порядке санкции к Б. п., нарушающим установленные ею правила взаимоотношений Б. п. с их клиентами.

Источник: Экономика и право: словарь-справочник

лица, подготавливающие совершение биржевых сделок, а в РФ — также и совершающие эти сделки, обычно в качестве брокеров или дилеров.

Б.п. на российских биржах товарных являются брокерские фирмы, брокерские конторы и независимые брокеры (Закон РФ от 20 февраля 1992 г. № 2383-1 «О товарных биржах и биржевой торговле»).

Брокерская фирма представляет собой юридическое лицо, профессионально занимающееся брокерской деятельностью, брокерская контора — филиал или другое обособленное подразделение брокерской фирмы, имеющее отдельный баланс и расчетный счет, а независимый брокер — физическое лицо, зарегистрированное в установленном порядке в качестве предпринимателя, осуществляющего свою деятельность без образования юридического лица. Б.п. совершают сделки на товарных биржах: а) от имени клиента и за его счет; б) от имени клиента и за свой счет; в) от своего имени и за счет клиента(брокерская деятельность); г) от своего имени и за свой счет с целью последующей перепродажи на бирже (дилерская деятельность). Заниматься брокерской и дилерской деятельностью на товарных биржах имеют право исключительно Б.п.

Б.п. вправе создавать брокерские гильдии, которые могут объединяться в ассоциации, в порядке и на условиях, установленных законодательством для общественных объединений (организаций).

Деятельность Б.п., желающих совершать опционные и фьючерсные сделки на российских товарных биржах, подлежит лицензированию. Лицензирование деятельности Б.п. осуществляет Комиссия по товарным биржам при МАП.

Признание лица Б.п.

обязывает его: а) вести учет биржевых сделок по каждому клиенту; б) хранить сведения об этих сделках в течение 5 лет со дня их совершения; в) предоставлять указанные сведения по требованию Комиссии по товарным биржам.

Отношения между Б.п. и их клиентами определяются на основе соответствующих договоров. Биржа в пределах своих полномочий может: регламентировать взаимоотношения Б.п. и их клиентов; применять в установленном порядке санкции к Б.п., нарушающим установленные ею правила взаимоотношений Б.п.

с их клиентами; с помощью специального органа (биржевого арбитража) разрешать споры, возникающие между Б.п. и их клиентами. Б.п. вправе требовать от клиентов внесения гарантийных взносов на свои расчетные счета, открытые в расчетных учреждениях (клиринговых центрах), а также предоставления прав на распоряжение ими от имени Б.п.

в соответствии с данным ему поручением.

Деятельность Б.п. на российских валютных биржах не является сегодня предметом специальной правовой регламентации. Практика показывает, что она строится по преимуществу на тех же началах, что и деятельность Б.п. на товарных биржах.

Белов ВА.

Источник: Энциклопедия юриста

Источник: https://determiner.ru/termin/birzhevye-posredniki.html

Биржевые посредники на товарном рынке

Посредники в биржевой торговле

Функции и задачи рынка ценных бумаг в условиях кризиса.

FOREX и его роль в регулировании международного валютного рынка.

Рынок ценных бумаг –совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг. Все функции можно разделить на две группы: общерыночные и специфические.

Общерыночные: коммерческая функция (получение прибыли); ценовая (рынок обеспечивает процесс складывания рыночных цен); информационная (доведение до своих участников информации); регулирующая (правила, разрешение споров).

Специфические: — 1)перераспределительная (перераспределение денег между отраслями, перевод сбережений из непроизводительной в производительную сферу; финансирование дефицита госбюджета на неинфляционной основе) и 2) функция страхования ценовых и финансовых рисков – хеджирование.

Биржевая торговля на товарных рынках осуществляется путем:— совершения сделок посредником от имени клиента и за его счет, от имени клиента и за свой счет или от своего имени и за счет клиента (брокерской деятельности); — совершения сделок посредником от своего имени и за свой счет (дилерской деятельности).

Биржевые посредники(согласно закону о товарных биржах) – это брокерские фирмы, конторы и независимые брокеры.

Брокерская фирма – это организация, созданная в соответствии с законодательством РФ; брокерская контора – филиал или другое обособленное подразделение организации, имеющее отдельный баланс и расчетный счет; независимый брокер – это физическое лицо, зарегистрированное в установленном порядке в качестве предпринимателя, осуществляющего свою деятельность без образования юридического лица. Для успешной работы брокер должен:— хорошо разбираться в биржевом товаре, — знать правила биржевой торговли, — уметь вести торг, — находить подход к клиентам. Требования к брокерам:— финансовые (размер собственного капитала); профессиональные и квалификационные; организационно-технические (если брокер – юр лицо, то должно иметь в своем штате 1-3 специалиста с аттестатами, а также контролера); специальные. Деятельность брокера возможна только при наличии соответствующей лицензии. Брокер и дилер обязаны ежеквартально после получения лицензии отчитываться об итогах своей деятельности за квартал, объеме и количестве сделок и т.д. Брокерские фирмы проходят аккредитацию, затем вносятся в реестр биржи и получают номер, под которым будут действовать.

Дилер –это профессиональный участник биржевой торговли, выступающий при заключении сделок от своего имени и за свой счет. Дилером может быть только юридическое лицо (а брокером и физ и юр), для работы в качестве дилера на рынке ЦБ необходима лицензия.

Обязанности дилера:— объявление цены продажи и покупки, мин и макс кол-во покупаемых или продаваемых ЦБ, срок, в течение которого действуют объявленные цены; — совершение сделок на условиях, предложенных клиентом; — раскрытие информации при совершении операций с ЦБ эмитента, или сообщение об отсут-и такой информации; предоставление отчетности о своей деятельности в Комиссию по рынку ЦБ; организация внутреннего учета операций с ЦБ. Права дилера:— заключение договоров купли-продажи; — выполнение функций андеррайтера при первичном размещение эмиссионных ЦБ; консультирование клиентов; предоставление своим клиентам денежных средств по договору займа для приобретения ЦБ под их залог; получение от клиентов сведений об их финансовом положении.

22. Нормативно-правовая база регулирования биржевой торговли: состав, оценка состояния, направления упорядочения.

В отношении всех видов бирж сформулированы самостоятельные нормативные базы, а также Закон об организованных торгах, регулирующий все биржи. Фондовая биржа.1) Закон о рынке ЦБ (регулирует деятельность по организации торговли цБ; регулирует деятельность фондовой биржи, ее участников).

2) Федеральный закон о бухгалтерском учете (устанавливает обязанность по опубликованию отчетности для бирж); 3) ФЗ об аудиторской деятельности (обязательная ежегодная аудиторская проверка бирж). + Регулятором является Федеральная служба по финансовым рынкам.

+ различные подзаконные акты, такие как положение о лицензировании, о нормативах достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ЦБ, об отчетности профессиональных участников рынка ЦБ. Товарная биржа.1.

Закон о товарных биржах и биржевой торговле; 2) ФЗ о бухучете 3) ФЗ об аудиторской деятельности + регулятором также является Федеральная служба по финансовым рынкам + нормативные акты, такие как положение о государственном комиссаре на товарной бирже, о порядке лицензирования товарных бирж. Валютная биржа.

1) Валютный закон ( о валютном регулировании и валютном контроле) 2) Закон о ЦБРФ (покупка и продажа иностранной валюты, разрешение на проведение операций с иностранной валютой). + нормативный акт – положение о порядке и условиях проведения торгов иностранной валютой за российские рубли.

Источник: https://studopedia.su/17_36830_birzhevie-posredniki-na-tovarnom-rinke.html

Booksm
Добавить комментарий