Планирование корпоративных финансов

Планирование корпоративных финансов

Планирование корпоративных финансов

Корпоративные финансы представляют собой систему экономических отношений, возникающих в процессе формирования, распределения и расходования денежных средств. Они строятся на управлении финансовыми ресурсами корпорации и ее финансовыми отношениями с внешними и внутренними стейкхолдерами.

Корпоративные финансы выступают объектом внутрифирменного планирования.

Замечание 1

Планирование корпоративных финансов служит основой для обеспечения рациональности и эффективности использования находящихся в распоряжении корпорации финансовых ресурсов с целью повышения ее финансового состояния.

Основополагающей целью планирования корпоративных финансов выступает определение и согласование доходов и расходов корпоративных структур. Благодаря ориентации процесса финансового планирования на эту цель корпорации снижает риск вероятности банкротства и повышает шансы на получение положительного финансового результата, то есть прибыли.

Основные задачи, стоящие перед системой планирования корпоративных финансов, в общем виде представлены на рисунке 1.

Ничего непонятно?

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Рисунок 1. Задачи планирования корпоративных финансов. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Свое практическое воплощение результат решения представленных выше целей и задач находит в виде финансового плана. К числу основных методов, используемых для финансового планирования в корпорации, относятся:

  • экономический анализ;
  • балансовые расчеты;
  • нормативный метод;
  • прогноз денежных потоков;
  • экономико-математическое моделирование;
  • многовариантные расчеты.

Каждый из них имеет свои особенности, преимущества и ограничения.

Посредством экономического анализа выявляются внутренние резервы и определяются финансовые показатели развития корпорации. Использование балансовых методов позволяет составить прогноз доходов и расходов на будущее. Нормативный метод используется для определения нужного размера бюджета.

При прогнозировании денежных потоков рассчитываются ожидаемые чистые доходы, определяются сроки их поступления.

Методы экономико-математического моделирования направлены на определение взаимосвязи между финансовыми показателями и факторами, оказывающими влияние на их формирование.

Посредством использования многовариантных расчетов создается несколько вариантов плановых расчетов (чаще всего оптимистичный, реалистичный, пессимистичный), которые впоследствии используются для выбора наиболее удачной модели поведения.

Принципы планирования корпоративных финансов

Планирование корпоративных финансов – сложный управленческий процесс. В основе его организации лежит целый ряд принципов. Основными из них считаются:

  • научность;
  • обеспечение единства финансовых планов;
  • приоритетность стратегии;
  • достижимость и напряженность целей;
  • неизменность ключевых плановых показателей деятельности;
  • ответственность;
  • контроль выполнения.

Рассмотрим каждый из принципов более подробно.

Согласно принципу научности в основе планирования корпоративных финансов должны лежать научно обоснованные методы, принципы и способы планирования.

Будущие потребности корпорации в финансовых ресурсах и наличия источников их формирования должны подвергаться объективной оценке. Все производимые расчеты должны иметь нормативное обоснование, а сами финансовые планы – подлежать координации во времени.

В целом можно говорить о том, что принцип научности построен на рационализации процесса финансового планирования.

Принцип единства финансовых планов сконцентрирован на качественной стороне планирования. Он предполагает необходимость обеспечения непрерывности процесса планирования корпоративных финансов.

Сам же процесс планирования при этом рассматривается в качестве управленческого процесса, основанного на сочетании стратегических, перспективных, текущих и оперативных финансовых планов, которые последовательно подчиняются одной или нескольким целям в зависимости от принятой внутри корпорации управленческой концепции.

В соответствии с принципом приоритетности стратегии разработанные планы корпоративных финансов должны быть ориентированы на обеспечения достижения установленных перед бизнесом стратегических целей и ориентиров.

Это означает, что в основе финансового планирования корпорации должны лежать долгосрочные цели стратегического порядка, а не просто краткосрочные выгоды.

Сам процесс планирования должен быть направлен на эффективную реализацию принятой корпоративной стратегии развития организации.

Согласно принципу напряженности и достижимости целей, нормативы (целевые показатели) положенные в основу формирования планов и бюджетов, следует устанавливать таким образом, чтобы обеспечить оптимальность использования ресурсного потенциала корпорации, результативность и эффективность бизнес-процессов, рост производительности труда сотрудников. На практики в основе целеполагания при планировании корпоративных финансов зачастую лежит метод экстраполяции прежнего опыта, завышенные цели ставятся очень редко.

Наиболее ярые дискуссии в научных кругах вызывают обсуждения принципа неизменности ключевых плановых показателей. Одни считаются, что постоянные корректировки годовых финансовых планов, в конечном счете, приводят к потере ориентиров. Другие же напротив, говорят о необходимости корректировки планов в случае кардинальных изменений, происходящих во внешней среде.

В основе принципа ответственности лежит ответственность уполномоченных лиц корпорации, ответственных за разработку и реализацию стратегии. Он считается одним из основополагающих принципов финансового планирования. На практике ответственность за разработку финансовых планов чаще всего возлагается на финансово-экономические службы предприятия.

Не менее важное значение имеет соблюдения принципа контроля над процессом реализации и выполнения финансовых планов. Регулярный и своевременный контроль реализации планов повышает качество процесса планирования и способствует росту эффективности реализации самих планов.

Источник: https://spravochnick.ru/finansy/korporativnye_finansy/planirovanie_korporativnyh_finansov/

13. Финансовое планирование в корпорации

Планирование корпоративных финансов

Финансовоепланирование представляет собой процессразработки системы финансовых планови плановых (нормативных) показателейпо обеспечению развития корпорациинеобходимыми финансовыми ресурсами иповышению эффективности ее финансовойдеятельности в будущем периоде.

Цель– определение возможных объемовфинансовых ресурсов, капитала и резервовна основе прогнозирования величиныфинансовых показателей.

Задачамипланирования являются: определениеплановых объемов необходимых денежныхфондов и направлений их расходования;установление финансовых отношений сбюджетом, банком, страховыми организациямии другими хозяйствующими субъектами;выявление путей наиболее рациональноговложения капитала и его эффективногоиспользования; соблюдение интересовакционеров и других инвесторов; увеличениеприбыли за счет экономного использованияфинансовых ресурсов корпорации; контрольза финансовым состоянием, платежеспособностьюи кредитоспособностью корпорации;осуществление контроля за использованиеми расходованием денежных средств идругие.

Такимобразом, финансовый план – это обобщенныйплановый документ, отражающий поступлениеи расходование денежных средствкорпорации на текущие, среднесрочныеи долгосрочные цели.

Важныммоментом финансового планированияявляется его стратегия. мстратегии финансового планированияявляется определение его центров доходови центров расходов. Центры дохода – этоего подразделения, которые приносятмаксимальную прибыль. Центры расходов– это подразделения, являющиесямалорентабельными или вообщенекоммерческими, но играющими важнуюроль в общем производственном процессе.

Значениефинансового планирования состоит втом, что оно:

-воплощает выработанные стратегическиецели в форму конкретных финансовыхпоказателей;

-предоставляет возможности определенияжизнеспособности финансовых проектов;

-служит инструментом получения внешнегофинансирования.

2. Виды финансового планирования

Различаюттри вида финансового планирования:

  • долгосрочное (перспективное);
  • краткосрочное (текущее);
  • оперативное.

Долгосрочное(перспективное)внутрифирменное финансовое планирование– это планирование на несколько лет(пятилетку) с разбивкой по годам.

Краткосрочноевнутрифирменное финансовое планирование– это планирование на год с разбивкойпо кварталам, месяцам.

Оперативноефинансовоепланирование – это планирование наквартал с разбивкой на более короткийпериод: месяц, декаду, неделю, день.

Долгосрочное(перспективное) планирование

Всевиды финансового планирования находятсяво взаимосвязи и осуществляются вопределенной последовательности.

Исходным этапом планирования являетсяпрогнозирование основных направленийфинансовой деятельности корпорации,осуществляемое в процессе перспективногопланирования. На этом этапе определяютсязадачи и параметры текущего финансовогопланирования.

В свою очередь база дляразработки оперативных финансовыхпланов формируется именно на стадиитекущего финансового планирования.

3. Оперативное финансовое планирование

Оперативноепланированиепредставляет собой разработку оперативныхфинансовых планов: кредитного плана,кассового плана, платежного календаряи других. Система оперативного планированияфинансовой деятельности заключаетсяв разработке комплекса краткосрочныхплановых заданий по финансовомуобеспечению основных направленийхозяйственной деятельности корпорации.

Кредитныйплан– план поступления заемных средств ивозврата их в намеченные договоромсроки. Кредит, как известно, являетсяплатным. Сумма возврата кредитаскладывается из основного долга ипроцентов за кредит. Расчет суммы выплатыпроцентов за пользование кредитомосуществляется по формуле:

С=К * П / 100,

гдеС — сумма выплаты процентов за пользованиекредитом;

К– сумма полученного кредита;

П– банковский процент на срок предоставлениякредита.

Дляопределения суммы выплат по процентамв месяц надо общую сумму выплат процентов(С) разделить на число месяцев, составляющихсрок предоставления кредита.

Кассовыйплан– план оборота наличных денежныхсредств, отражающих поступления ивыплаты наличных денег через кассукорпорации.

Кассовый план необходимдля контроля за поступлением ирасходованием наличных средств.Составляется на квартал.

Состоит изчетырех разделов: поступление наличныхденег; расход наличных денег; расчетвыплат заработной платы; календарьвыдачи заработной платы и приравненныхк ней выплат.

Платежныйкалендарь– это план рациональной организацииоперативной финансовой деятельностиорганизации. В календаре взаимосвязанывсе источники поступлений денежныхсредств (выручка от продаж; кредиты изаймы; прочие поступления) с расходамина осуществление финансово — коммерческойдеятельности.

Он охватывает движениевсех денежных средств на предприятии.Используется для контроля заплатежеспособностью и кредитоспособностьюорганизации, составляется по всемстатьям денежных поступлений и расходов,проходящих через расчетный и ссудныйсчета в банке.

Платежный календарьразрабатывается путем уточнения иконкретизации плановых показателей заквартал и их разбивки по месяцам, неделями так далее.

Вплатежном календаре притоки и оттокиденежных средств должны быть сбалансированы.Правильно составленный платежныйкалендарь позволяет выявить финансовыеошибки, недостаток средств, вскрытьпричину такого положения, наметитьсоответствующие мероприятия и, такимобразом, избежать финансовых затруднений.

Намногих корпорациях наряду с платежнымкалендарем составляется налоговыйкалендарь, в котором указывается, когдаи какие налоги в соответствии сзаконодательством должно уплатитьпредприятие, что позволяет избежатьпросрочек и санкций.

Источник: https://studfile.net/preview/2100504/page:27/

Корпоративное финансовое планирование

Планирование корпоративных финансов

Корпоративное финансовое планирование — процесс увязки доходов и расходов компании, подразумевающий: идентификацию финансовых целей и ориентиров фирмы; установление степени соответствия этих целей текущему финансовому состоянию фирмы; формулирование последовательности действий по достижению поставленных целей [11, с. 27].

C позиции практики рекомендуется готовить несколько вариантов финансового плана: пессимистический, наиболее вероятный и оптимистический.

При подготовке плана нужно учитывать: наличие ограничений, с которыми сталкивается предприятие (требования по охране окружающей среды; требования рынка по объему, структуре и качеству продукции; технические, технологические и кадровые особенности данного предприятия); дисциплинирующую роль плана для работы финансового менеджера; условность любых планов в силу естественной неопределенности развития экономической ситуации в глобальном и локальном масштабах.

Финансовое планирование является важным элементом корпоративного планового процесса. Каждый менеджер, независимо от своих функциональных интересов, должен быть знаком с механикой и смыслом выполнения и контроля финансовых планов, по крайней мере, настолько, насколько это касается его деятельности.

Основные задачи финансового планирования:

— обеспечение нормального воспроизводственного процесса необходимыми источниками финансирования. При этом огромное значение имеют целевые источники финансирования, их формирование и использование;

— соблюдение интересов акционеров и других инвесторов. Бизнес-план, содержащий подобное обоснование инвестиционного проекта, является для инвесторов основным документом, стимулирующим вложение капитала;

— гарантия выполнения обязательств предприятия перед бюджетом и внебюджетными фондами, банками и другими кредиторами. Оптимальная для данного предприятия структура капитала приносит максимальную прибыль и максимизирует при заданных параметрах платежи в бюджет;

— выявление резервов и мобилизация ресурсов в целях эффективного использования прибыли и других доходов, включая и внереализационные;

— контроль за финансовым состоянием, платёжеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

Цель финансового планирования состоит в увязке доходов с необходимыми расходами. При превышении доходов над расходами сумма превышения направляется в резервный фонд. При превышении расходов над доходами сумма недостатка финансовых средств восполняется за счёт выпуска ценных бумаг, получения кредитов, получения благотворительных взносов и т.д.

Руководство любого предприятия независимо от его вида и величины обязано знать, какие задания в области экономической деятельности оно может запланировать на следующий период. Группы заинтересованных в деятельности предприятия лиц предъявляют определенные минимальные требования к результатам его работы.

К тому же при планировании некоторых видов деятельности необходимо знать, какие экономические ресурсы требуются для выполнения поставленных задач. Это относится, например, к планированию в области привлечения капитала (приобретения кредитов, увеличение акционерного капитала и т.п.

) и определения объема инвестиций.

По мере реализации заложенных в бюджете планов необходимо регистрировать фактические результаты деятельности предприятия. Сравнивая фактические показатели с запланированными, можно осуществлять так называемый бюджетный контроль.

В этом смысле основное внимание уделяется показателям, которые отклоняются от плановых, и анализируются причины этих отклонений. Таким образом, пополняется информация обо всех сторонах деятельности предприятия.

Бюджетный контроль позволяет, например, выяснить, что в каких-либо областях деятельности предприятия намеченные планы выполняются неудовлетворительно. Но можно, разумеется, предположить и такую ситуацию, когда окажется, что сам бюджет был составлен на основе нереалистичных исходных положений.

В обоих случаях руководство заинтересовано в получении информации об этом, с тем, чтобы предпринять необходимые действия, т.е. изменить способ выполнения планов или ревизовать положения, на которых основывается бюджет.

Разрабатывая финансовый план на следующий период, необходимо принимать решения заблаговременно, до начала деятельности в этот период. В таком случае существует большая вероятность того, что разработчикам плана хватит времени для выдвижения и анализа альтернативных предложений, чем в той ситуации, когда решение принимается в самый последний момент.

Известны два типа финансовых планов: долгосрочный (как элемент стратегического плана или бизнес-плана) и краткосрочный (как элемент системы текущего планирования). Основное целевое назначение первого — определение допустимых с позиции финансовой устойчивости темпов расширения фирмы; целью второго является обеспечение постоянной платежеспособности фирмы.

Значение некоторых из принимаемых решений распространяется на очень долгую перспективу. Это относится, например, к решениям в таких областях, как приобретение элементов основного капитала, кадровая политика, определение ассортимента выпускаемой продукции.

Такие решение определяют деятельность предприятия на много лет вперед и должны быть отражены в долгосрочных планах, где степень детализованности обычно бывает довольно невысока.

Долгосрочные планы должны представлять собой своего рода рамочную конструкцию, составными элементами которой являются краткосрочные планы.

В основном на предприятиях используется краткосрочное планирование и имеют дело с плановым периодом, равным одному году.

Это объясняется тем, что за период такой протяженности, как можно предположить, происходят все типичные для жизни предприятия события, поскольку за этот срок выравниваются сезонные колебания конъюнктуры.

По времени годовой бюджет (план) можно разделить на месячные или квартальные бюджеты (планы).

Организация планирования зависит от величины предприятия. На очень мелких предприятиях не существует разделения управленческих функций в собственном смысле этого слова, и руководители имеют возможность самостоятельно вникнуть во все проблемы.

На крупных предприятиях работа по составлению бюджетов (планов) должна производиться децентрализовано. Ведь именно на уровне подразделений сосредоточены кадры, имеющие наибольший опыт в области производства, закупок, реализации, оперативного руководства и т.д.

Поэтому именно в подразделениях и выдвигаются предложения относительно тех действий, которые было бы целесообразно предпринять в будущем.

Бюджеты подразделений должны разрабатываться не изолированно друг от друга. При расчете, например, плановых показателей реализации, а значит и величины покрытия необходимо знать условия производства и запланированные отпускные цены.

Чтобы обеспечить действенную систему координации, на многих предприятиях разрабатывается инструкция по составлению бюджетов, в которой содержится повременной план, а также распределение обязанностей и ответственности при расчете бюджетных показателей.

В литературе о планировании на предприятиях обычно различают две схемы организации работ по составлению бюджетов (планов): по методу break-down (сверху-вниз) и по методу build-up (снизу-вверх).

По методу break-down работа по составлению бюджетов начинается «сверху», т.е. руководство предприятия определяет цели и задачи, в частности плановые показатели по прибыли.

Затем эти показатели во все более детализированной, по мере продвижения на более низкие уровни структуры предприятия, форме включаются в планы подразделений. По методу build-up поступают наоборот.

Например, расчет показателей реализации начинают отдельные сбытовые подразделения, и затем уже руководитель отдела реализации предприятия сводит эти показатели в единый бюджет (план), который, впоследствии, может войти составной частью в общий бюджет (план) предприятия.

Методы break-down и build-up представляют две противоположные тенденции. На практике не целесообразно использовать только один из этих методов. Планирование и составление бюджетов представляют собой текущий процесс, в котором необходимо постоянно осуществлять координацию бюджетов различных подразделений.

Процесс финансового планирования включает несколько этапов.

На первом анализируются финансовые показатели за предыдущий период. Для этого используют основные финансовые документы предприятий – бухгалтерский баланс, отчёты о прибылях и убытках, отчёты о движении денежных средств.

Они имеют важное значение для финансового планирования, так как содержат данные для анализа и расчёта финансовых показателей деятельности предприятия, а также служат основой для составления прогноза этих документов. Причём, сложная аналитическая работа на этом этапе несколько облегчается тем, что форма финансовой отчётности и планируемые финансовые таблицы одинаковы по содержанию.

Баланс предприятия входит в состав документов финансового планирования, а отчётный бухгалтерский баланс является исходной базой на первой стадии планирования [1].

Второй этап предусматривает составление основных прогнозных документов, таких как прогноз баланса, отчёта о прибылях и убытках, движения денежных средств (движение наличности), которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру научно-обоснованного бизнес-плана предприятия.

На третьем этапе уточняются и конкретизируются показатели прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.

На четвёртом этапе осуществляется оперативное финансовое планирование.

Завершается процесс финансового планирования практическим внедрением планов и контролем за их выполнением.

Жизнедеятельность фирмы невозможна без планирования, «слепое» стремление к получению прибыли приведет к быстрому краху. При создании любого предприятия необходимо определить цели и задачи его деятельности, что и обуславливает долгосрочное планирование.

Долгосрочное планирование определяет среднесрочное и краткосрочное планирование, которые рассчитаны на меньший срок и поэтому подразумевают большую детализацию и конкретику.

Основой планирования является план сбыта, так как производство ориентировано в первую очередь на то, что будет продаваться, то есть пользоваться спросом на рынке.

Объем сбыта определяет объем производства, который в свою очередь, определяет планирование всех видов ресурсов, в том числе трудовые ресурсы, сырьевые запасы и запасы материалов. Это обуславливает необходимость финансового планирования, планирование издержек и прибыли. Планирование должно осуществляться по жесткой схеме, использовать расчеты многих количественных показателей.

Планирование и моделирование дальнейшей деятельности, конечно же, носит несколько абстрактный характер из-за непредсказуемости ряда внешних факторов, но дает возможность учесть те изменения, которые не всегда очевидны на первый взгляд.

Контрольные вопросы

1. Что представляют собой финансы корпораций? Каковы их функции?

2. Какие принципы организации свойственны корпоративным финансам?

3. Из каких базовых элементов состоит финансовая система управления корпоративными финансами?

4. Что такое корпоративное финансовое планирование?

5. Какие схемы организации работ по составлению финансовых планов (бюджетов) существуют?

Источник: https://studopedia.su/20_105242_korporativnoe-finansovoe-planirovanie.html

Booksm
Добавить комментарий