Модели финансового планирования

Как правильно составлять финплан

Модели финансового планирования

Алена Мысько — финансовый консультант для малого и среднего бизнеса. Ментор стартапов в рамках программ Seedstars и Startups Wise Guys, преподаватель академии SMEA и спикер TEDx. Клиенты — MacPaw, Feel VR, The Svadba и другие компании.

В коворкинге Chasopys.UNIT Алена выступила с лекцией «Финансовое планирование без слез, страданий и напрасных надежд». Записали самое интересное.

Почему предприниматели боятся финансового планирования

1. Думают, что финансовое планирование — это набор непонятных инструментов, в которых сложно разобраться обычному человеку. На самом деле все проще, чем кажется.

2. Думают, что планирование — это способ предугадать будущее. Это не так. Планирование — это способ сократить количество рисков на будущее, но точно не предугадать его. Многое изменится, и это нормально.

3. Думают, что планировать не обязательно, ведь все меняется, бизнес растет и планы становятся неактуальными. Но ведь планы можно корректировать.

4. Думают, что финансовое планирование не работает. Основная проблема, о которой мы слышим от предпринимателей: «Я создал план, а он не осуществился». Потом оказывается, что план — единственное, что они сделали.

Дальше он не пошел, и остальные члены команды не в курсе, что должны участвовать в его выполнении.

5. Думают, что для финансового планирования нужно привлекать много специалистов, ведь один человек не в силах разобраться.

Эти мифы сейчас попытаемся развенчать.

С чего начать финансовое планирование

Для начала нужно разобраться в определениях. Помимо финансового планирования есть понятия «бюджетирование» и просто «планирование». Все они связаны.

Планирование — это этап, на котором вы составляете стратегию бизнеса, решаете, куда хотите двигаться, и какие долгосрочные цели ставите. А финансовое планирование — о том, как выразить планы в цифрах.

Помимо этого, каждая компания проходит определенный цикл, чтобы составить бюджет. Он начинается с планирования, стратегии, миссии, визии и финансового планирования, а заканчивается бюджетом.

Все это — абсолютно разные документы.

Когда ваш бизнес только начинает развиваться, вы задаетесь вопросами: какой продукт будете продавать, кто будет вашими поставщиками и партнерами, какая структура расходов и доходов у вас будет.

Это называется бизнес-планирование: элементарная бизнес-канва, на которой вы можете по пунктам расписать свои идеи.

После составления бизнес-плана, начинается этап стратегии. Вы создаете стратегическое планирование на 5-20 лет вперед: прописываете глобальное видение, куда хотите двигаться.

Дальше идут среднесрочные планы — операционные. Вы продумываете, как ежегодно будете двигаться к своей цели. Но не в цифрах, а в операционных возможностях: какой ресурс у вас есть — люди, наработки.

Важные этапы для создания финансового плана

1. Ставите цели. Например, какой доход хотите получить, сколько продуктов продать. Цели обязательно должны быть измеримыми, чтобы изложить их с помощью цифр.

2. Подбираете стратегии. Например, вы собираетесь продавать фотоаппараты. У вас может быть два варианта продаж — B2C и B2B. Это и есть стратегии, которые после проверяются на финансовых моделях, чтобы определить работающие.

По финансовой модели вы понимаете, какая стратегия будет давать выгодный процент прибыльности. В Украине я сравниваю такой процент с депозитной ставкой: вложенные в бизнес деньги должны приносить больше прибыли, чем такая же сумма на депозите.

3. Решаете, как выполнять план. Мы часто сталкивались с ситуациями, когда после составления финплана фаундер не доносит его до сотрудников. Сейлз-отдел не получает KPI по продажам, остальные не понимают, почему так загружены.

После того, как вы составили финплан, покажите его другим и выполняйте всей командой.

4. Контролируете, все ли идет по плану. Мы не можем разработать план, положить его на полку и забыть. Финансовый план — документ, который нужно открывать каждый месяц, чтобы сверяться, находить отклонения и решать, как на них реагировать.

Какими могут быть цели

Цели могут касаться разных сфер — финансы, клиенты, человеческий ресурс. Важно, чтобы все они были реалистичными. Сначала ставятся стратегические цели, потом — среднесрочные и краткосрочные.

Например, вы можете поставить цель «Уменьшить текучку кадров на 10%». В финансовом плане привлечение нового кадра намного дороже, чем удержание его внутри компании. Поэтому такие KPI потом привязываются к финансовой части.

Если говорить о финансовых стратегических целях, они могут звучать как «Создать финансово стабильную прибыльную компанию, поддерживать маржу на Х%».

Если говорить о годовых, можно увеличивать стоимость оплачиваемых часов, если вы занимаетесь сервисным бизнесом.

Что можно планировать

1. Прибыль — насколько эффективно вы реализуете свой бизнес. По сути, это главная ответственность предпринимателя и его основной KPI. Разумеется, бывают разные ситуации: месяцы подъема и месяцы падений.

Но в глобальном смысле ваша главная цель — получать прибыль.

2. Стоимость компании — как растет компания из года в год. Это показатель богатства вашей компании и того, какую стоимость (материальную и нематериальную) бизнес создал за период существования.

3. Денежные потоки — главный пункт стабильности любой компании. Чаще всего компании становятся банкротами не из-за того, что они убыточные, а из-за того, что у них не хватает денег на покрытие своих обязательств, выплаты зарплат, оплату аренды.

4. Дивиденды — часть прибыли, которую предприниматели получают по итогам финансового года/квартала.

Зачем нужны финансовые цели

Когда вы готовитесь к спортивным соревнованиям, постоянно измеряете, насколько хорошо у вас что-то получается. Например, за какое время вы пробежали или проплыли километр. Так вы анализируете, становитесь ли вы лучше, и что нужно подтянуть для победы.

В бизнесе так же. Если вы не ставите себе финансовых целей, будет тяжело понять, нормально ли вы справляетесь. Основной способ измерять и контролировать свой успех — выставлять KPI. Как раз они и зашиты в финансовый план.

Что дает финансовая модель

Финансовая модель — это «рентген бизнеса», который показывает, что идет не так и что нужно починить. Она помогает протестировать и изначально понять, какие риски вы можете понести в финансовом эквиваленте.

Что показывает финансовая модель:

У многих бизнесов есть проблема роста. Предприниматели набирают проекты, нанимают больше людей, увеличивают обороты по производству, но не понимают, что:

Все это важно планировать, чтобы избежать плачевных ситуаций.

Источник: https://l-a-b-a.com/blog/583-kak-pravilno-sostavljat-finplan

2.2 Модели и методы процесса финансового планирования

Модели финансового планирования

Существуетразличные подходы к понятию финансовогопланирования на предприятии, однаковсе признают его роль для жизнедеятельностипредприятия. В современной экономическойлитературе рассматриваются следующиемодели финансового планирования:

Разработкафинансовой части (раздела) бизнес-плана;

Бюджетирование:

Составлениепрогнозных финансовых документов.

Приразработке каждой из моделей применяютсяразличные методы (приёмы), некоторые изкоторых используются в несколькихмоделях. Ниже представлена таблицаметодов (приёмов), используемых в моделяхфинансового планирования.

Таблица2 — Методы и модели (приёмы) финансовогопланирования

Методы(приёмы), используемы в моделях планированияМодель финансового планирования
Разработка финансовой части бизнес-планабюджетированиеСоставление прогнозных финансовых документов.
Метод прогноза объёмов реализации(продаж)+++
Метод баланса денежных расходов и поступлений (баланса денежных потоков)+
Метод бюджета наличности++
Метод бюджета дополнительных вложений капитала+
Метод составления таблицы доходов и затрат++
Метод определения потребности во внешнем финансировании+
Метод регрессионного анализа+
Метод прогнозируемого баланса активов и пассивов предприятия++
Метод процента от продаж+
Метод расчёта точки безубыточности++

“+”-метод(приём) используется.

“-” — метод (приём) используется.

Модельфинансового планирования – разработкафинансовой части(раздела)бизнес плана.Модель включает в себя:

  1. Подготовку заявок на получение кредитов в коммерческих банках;

  2. Составление проспектов эмиссии ценных бумаг для привлечения дополнительного капитала в денежной форме;

  3. Обоснование получения иностранных инвестиций. Сопровождающееся предоставлением инвесторам надежной информации о финансовой привлекательности бизнес-проекта.

Каквидно из табл.2 при разработке моделиприменяются следующие методы:

  1. Прогноз объемов реализации;

  2. Баланс денежных расходов и поступлений (баланс денежных потоков);

  3. Составление таблицы доходов и затрат (аналогично отчёту о прибылях и убытках);

  4. Прогнозируемый баланс активов и пассивов предприятия;

  5. Расчёт точки достижения безубыточности.

Методпрогноза объёмов реализации (Методпрогноза продаж). Процесс финансовогопланирования методом прогноза объёмовреализации (прогноза продаж) обычноначинается с прогнозирования будущихпродаж.

Правильно определённый прогнозпродаж служит основой для организациипроизводственного процесса, эффективногораспределения средств, контроля надзапасами. Период прогноза продажувязывается с общим плановым периодом.Обычно прогнозы продаж составляютсяна 1 год и на 5 лет. Годичные прогнозыпродаж разбиты на квартальные и месячные.

Чем короче прогнозы продаж, тем точнееи конкретнее должна быть содержащаясяв них информация. Прогнозы продаж могутбыть выражены как в денежных, так и внатуральных ( физических ) единицах.

Величина будущих может определятся спомощью оценки будущих продаж торговымиработниками, потенциальными потребителями,с помощью анализа временных рядов,цикличности, сезонности, примененияэкономических моделей, связывающихразмеры продаж с макроэкономическимипеременными например, ростом ВНП,колебанием учётной ставки) и отраслевымиданными (емкостью отраслевого рынка,уровнем конкуренции). Данные о внешнейсреде для экономических моделей могутбыть получены, например, методомSWOT-анализа(анализ сильных и слабых сторондеятельности организации, имеющихся унеё возможностей и потенциальныхисточников угроз. Более подробноSWOT-анализбыл рассмотрен в 1 главе этой работы.

Методбаланса денежных расходов и поступлений( метод баланса денежных потоков) поправу считается одним из самых важныхпри составлении финансового разделабизнес-плана.

Цель составления такогобаланса состоит в оценке синхронностипоступления и расходования денежныхсредств, для обеспечения достаточностина отдельном временном отрезке денежныхпоступлений для покрытия расходовденежных средств. Нехватка денежныхсредств в конкретный момент временивызывает неплатежи и даже угрозунесостоятельности.

Задержка же в платежахможет привести к уплате штрафов и пени.Баланс денежных потоков составляетсяв виде таблицы, в которой отражаютсяданные о наличии денежных средств наначало периода, их поступление ирасходование в самом периоде и данныео наличии денежных средств на конецпериода.

В аналитических целях таблицаможет быть дополнена сведениями одебиторской задолженности и , в частности,сведениями о размере безнадежных долгов,складских запасах, кредиторскойзадолженности, взятых из других разделовбизнес-плана.

Методсоставления таблицы доходов и затрат(расходов). Таблица доходов и затрат(расходов) по своей форме и содержаниюаналогична отчёту о прибылях и убыткахпредприятия. При составлении таблицыособое внимание уделяется полнотевероятных источников получения прибылии прогнозируемой величине затрат,относимых на себестоимость продукции,а также ожидаемой величины налоговыхплатежей.

Методпрогнозируемого баланса активов ипассивов предприятия дает возможностьубедится, что все запланированные активыпредприятия действительно обеспеченыисточниками формирования.

По формебаланс активов и пассивов имеет структурубухгалтерского баланса.

При нехваткепассивов создаётся, так называемый,эффект пробки, которую можно выбить,найдя недостающие источники финансированияв виде кредитов или средств отдополнительной эмиссии ценных бумаг.

Методрасчёта точки достижения безубыточности.В экономической литературе можновстретить несколько названий этогометода. Его называют ещё методом“издержки-объём-прибыль”, методоманализа безубыточности, “break-even-point”анализом (анализом точки разрыва). Этотметод является достаточно универсальным.

Он позволяет определить объёмыпроизводства и продаж товара с точкизрения их безубыточности, а такжепринимать решения о целевых размерахприбыли.

Суть метода состоит в поискеточки нулевой прибыли, точки безубыточности,которая означает, что валовой доход отпродаж предприятия равен ее валовымиздержкам, другими словами суть методазаключается в определении такогоминимального объёма продаж, начиная скоторого предприятие не несет убытков.

При этом издержки предприятия равны еедоходам. Для определения плановойвеличины продаж, соответствующейбезубыточному состоянию предприятия,необходимо знать три величины:

  1. Продажную цену единицы товара;

  2. Объём постоянных(фиксированных) издержек- затрат, величина которых в коротком периоде времени не связана с объёмом производства и продаж;

  3. Объём переменных издержек-затрат, которые меняют свою величину в связи с изменением объёма производства и продаж.

Точкубезубыточности можно рассчитать как вфизических, так и в денежных единицах.Графическая точка безубыточностиопределяется на пересечении кривыхвалового дохода и валовых издержек.

Методпозволяет увеличить гибкость финансовогопланирования и снизить финансовый рискза счёт изменения структуры издержек,необходимых для производства и реализациипродукции. Другими словами, используяэтот метод, предприятие может изменять(уменьшать или увеличивать) долюпеременных и постоянных издержек вобщем объёме затрат.

Модельфинансового планирования “Составлениепрогнозных финансовых документов”применяется при долгосрочном финансовомпланировании.

Целью долгосрочногофинансового планирования являетсясоставление прогноза баланса и отчётао прибылях и убытках, основываясь накоторые предприятие разрабатываетоперативные бюджеты. Качество финансовогопланирования определяется уровнёмбухгалтерского учёта и финансовогоконтроля.

Финансовые отчёты организациидолжны включать такие ключевые позиции,как прибыльность, рыночная позиция,производительность, использованиеактивов, инновации.

Для составления прогнозных финансовыхдокументов чаще других применяетсяметоды прогноза продаж, определенияпотребности во внешнем финансировании,регрессионный, процент от продаж, анализабезубыточности.

Методопределения потребности во внешнемфинансировании применяется для расчётавеличины внешнего финансирования вслучаях, когда величины собственногокапитала предприятия оказываютсянедостаточным для увеличения продаж.

Вкачестве основы для расчёта используетсяобщая формула баланса.

Использованиефондов = источники фондов

т.е.инвестиции в активы, необходимые дляобеспечения прогнозируемого объёмапродаж = внутренние источники финансирования(резервы)+Внешние источники финансирования.

Определениеразности между планируемыми ростомобщих активов и ростом текущих пассивовосуществляется по формуле:

Требуемыйрост чистых активов = Плановый ростобщих активов – Плановый рост текущихпассивов.

Расчётвеличины необходимого внешнегофинансирования производится по формуле:

Требуемоевнешнее финансирование = Требуемый ростчистых активов -Чистая прибыль + Дивиденды

Методрегрессионного анализа. В ряде случаевдля определения потребности в капиталеприменяется регрессионный анализ-анализзависимости определённой величины отдругой величины или нескольких другихвеличин. Регрессионный анализ связываетпродажи и потребность в капитале,исследуя эту взаимосвязь во времени.

Метод дает более точные и конкретныепрогнозы, чем расчёт предыдущим методом.Регрессионный анализ рассматриваетпотребности в финансировании как функцииот объёма продаж.

В системе координатотмечаются соотношения между объёмомпродаж потребностью в капитале в каждомиз предыдущих годов хозяйствованияпредприятия, Точки объединяются в единуюлинию: она может быть прямой (линейнаярегрессия) или кривой (нелинейнаярегрессия).

Получаемый график определяеттенденцию соотношения между продажамии необходимыми объёмами финансированияв будущем периоде. Планируя тот или инойпрогноз продаж можно определитьсоответствующие ему потребности вкапитале. Линейная регрессия в отличиеот нелинейной строится легче, однако,дает менее достоверные результаты.

Методпроцента от продаж позволяет вывестикаждый элемент планового баланса иотчёта о прибылях и убытках исходя иззапланированной величины продаж.

Такимобразом, при помощи метода процента отпродаж можно определить конкретноесодержание прогнозных документов.

Сутьметода заключается в том, что каждый изэлементов прогнозных документоврассчитывается как определённоепроцентное соотношение от установленнойвеличины продаж. В основе определенияпроцентного соотношения лежат:

-процентные соотношения, характерныедля текущей деятельности предприятия;

-процентные соотношения, рассчитанныена основе ретроспективного анализа каксредняя за последние несколько лет.

Ожидаемыеизменении процентных соотношений,особенно в тех случаях. Когда сложившиесяпроцентные соотношения не удовлетворяютруководство предприятия, и оно хотелобы изменить их для улучшения финансовыхпоказателей.

Различныемодели и методы финансового планированияпозволяют руководству предприятийвыбрать наиболее приемлемые для решенияконкретных задач финансового планированияи в конкретном итоге достичь главнуюцель – своевременное обеспечениеразвития предприятия реального сектораэкономики финансовыми ресурсами. Однимиз прогрессивных путей реализации целифинансового планирования, учитывающимпостоянно изменяющуюся внешнююэкономическую среду предприятия,является финансовая стратегия предприятия[10].

Источник: https://studfile.net/preview/7489687/page:6/

Модели финансового планирования

Модели финансового планирования

Модели финансового планирования направлены на определение основных финансовых взаимозависимостей. К ним относятся модели безубыточности, которые основаны на построение зависимости между поступлениями денежных средств и объемом выпуска продукции. Данная модель позволяет найти такую зону размера продаж, при которой компания получает положительную операционную прибыль.

Эта модель способствует повышению гибкости финансового планирования и приводит к снижению финансового риска за счет изменения структуры затрат, которые необходимы для производства и сбыта продукции.

Точка безубыточности считается в денежных и физических величинах. Графически ее можно определить на пересечении графиков валового дохода и валовых издержек.

Замечание 1

Целью построения модели безубыточности является поиск точки объема в натуральном выражении, при которой полученный доход от реализации продукции покроет издержки.

Различают три вида данной модели:

  • точка операционной безубыточности (операционная прибыль равна нулю);
  • точка финансовой безубыточности (чистая прибыль равна нулю — вся операционная прибыль распределяется на погашение выплат по займам и налогам);
  • точка операционной безубыточности денежных потоков.

Ничего непонятно?

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Модели общекорпоративных зависимостей

Модели финансового планирования на уровне корпорации создаются на основе оценки уровня доходности собственного капитала. При этом учитывается влияние финансового рычага и налоговых отчислений. Для исследования финансовых соотношений следует ввести следующие параметры:

  1. среднее значение по промышленным компаниям;
  2. оборачиваемость активов;
  3. рентабельность продаж;
  4. финансовый рычаг (V/S) или мультипликатор собственного капитала;
  5. доход по дивидендам;
  6. прибыль в расчете на одну акцию;
  7. дивиденд на акцию;
  8. доход с собственного капитала (ROE);
  9. балансовая оценка акций.

Доход собственного капитала (ROE) рассчитывается с учетом трех основных факторов: оборачиваемость активов; рентабельность продаж; финансовый рычаг.

Определение 1

Финансовый рычаг или мультипликатор собственного капитала показывает, на сколько способна компания финансировать активы собственными средствами. Чем выше рассчитанная величина мультипликатора, тем меньше собственных средств вложено в создание активов.

Если выразить эти три фактора в виде коэффициентов, то мультипликатор равен:

$ROE = (чистая \ прибыль) / (собственный \ капитал) = (объем \ продаж) / активы • (чистая \ прибыль) / (объем \ продаж) • активы / (собственный \ капитал)$

Определенный вклад в процедуру принятия финансовых решений вносит каждый фактор модели общекорпоративных зависимостей. Коэффициент оборачиваемости влияет на эффективность применения ресурсов, рентабельность продаж — на решения по созданию структуры затрат, налоговым отчислениям, а также на политику ценообразования.

Замечание 2

Финансовый мультипликатор — это основной вопрос долгосрочного планирования. А доходы по дивидендам отражают возможность инвестирования и формирование политики выплат акционерам.

Разработка финансовой части бизнес – плана

В состав данной модели входит три элемента:

  • оформление заявок на получение кредита;
  • разработка брошюр или проспектов выпуска ценных бумаг в целях привлечения дополнительных денежных средств;
  • экономическое обоснование привлечения денежных средств от иностранных инвесторов на основе предоставления информации о финансовой привлекательности бизнес-плана.

При разработке этой модели используются методы: объемов продаж, баланса движения денежных средств в компании, составление таблицы поступлений и расходов, прогнозируемый баланс активов и пассивов предприятия, расчет точки безубыточности.

Бюджетирование как модель финансового планирования

Определение 2

Бюджетирование – это процесс расчета и суммирования финансовых показателей, конкретизирующие финансовые планы предприятия в денежном и натуральном выражении на определенный период времени. Значения этих показателей в форме таблицы называют бюджетом.

Как модель финансового планирования бюджетирование используется при краткосрочном финансовом планировании. Как правило, бюджеты составляются в процессе оперативного планирования. В их задачу входит распределение редких экономических ресурсов, которые имеются в наличии.

Составление бюджета придет количественную определенность ожидаемым результатам деятельности компании и включает в себя:

  • постановка общих целей развития компании (уровень топ-менеджмента);
  • конкретизация общих целей и распределение задач для каждого структурного подразделения предприятия;
  • разработка отделами оперативных бюджетных планов (на 6 месяцев или год);
  • оценка подготовленных бюджетов руководством компании и их изменение при необходимости;
  • подготовка итоговых бюджетных планов.

Модели построения прогнозной финансовой отчетности

Данная модель используется при долгосрочном финансовом планировании. Цель подобного планирования состоит в составлении прогноз баланса и отчета о финансовых результатах деятельности компании. На основе этой информации разрабатываются оперативные бюджеты.

При составлении прогноза используются ежедневные отчеты о движении наличных денежных средств в компании: оплата за материалы; затраты на оплату труда; прочие расходы (амортизация, электроэнергия, топливо, административные расходы); выплаты процентов и налоговые отчисления.

При подготовке прогнозных финансовых документов имеют место такие методы, как: прогноз продаж; регрессионный анализ; расчет процента от продаж; выявление потребности во внешнем финансировании; анализ безубыточности.

Замечание 3

Качество финансового планирования и подготовка отчетности определяется уровнем бухгалтерского учета и контроля за финансовой деятельностью компании. Финансовые отчеты предприятия должны включать такие позиции, как прибыльность, рыночная позиция, производительность, использование активов и инновации.

Источник: https://spravochnick.ru/finansovyy_menedzhment/finansovoe_planirovanie_na_predpriyatii/modeli_finansovogo_planirovaniya/

Booksm
Добавить комментарий