Мировой рынок ссудных капиталов

Мировой рынок ссудных капиталов и его структура

Мировой рынок ссудных капиталов

Мировой рынок ссудных капиталов является составной частью мирового финансового рынка, который, кроме мирового рынка ссудных капиталов, также включает мировой валютный рынок; мировой рынок страховых услуг; мировой фондовый рынок (к последнему относится мировой рынок акций).

МР ссудных капиталов (МРСК)
МР кредитов в нац. валюте
МР цен. бумаг в нац. валюте

Мировой рынок ссудных капиталов(МРСК) представляет собой систему отношений по аккумуляции и перераспределению ссудного капитала между странами в рамках мирового хозяйства. Он выражает взаимную заинтересованность кредиторов и заемщиков разных стран в заемных средствах.

Главными агентами МРСК выступают ТНБ, ТНК, международ-ные финансовые организации (МВФ, МБРР, ЕБРР), государственные органы различных уровней (от федерального правительства до муниципальных органов), а также такие финансовые институты, как пенсионные, страховые и инвестиционные фонды.

Последние три субъекта (особенно американские) к концу 20 века значительно активизировали свою деятельность на МРСК.

Они аккумулируют значительную часть временно свободных денежных средств, преимущественно физических лиц среднего достатка, и являются одними из главных субъектов, осуществляющих покупку ценных бумаг на МРСК.

МРСК имеет сложную структуру. В наиболее обобщённом виде он представлен:

а.) Мировым кредитным рынком;

б.) Мировым рынком долговых ценных бумаг.

Мировой кредитный рынок – это такой сегмент МРСК, где кредитование осуществляется в форме классического заимствования или депонирования денежных средств теми или иными субъектами.

Мировой рынок долговых ценных бумаг – это такой сегмент МРСК, на котором заимствование денежных средств теми или иными субъектами осуществляется в форме размещения среди кредиторов различных стран долговых ценных бумаг: облигаций, векселей, депозитных сертификатов.

В свою очередь в рамках первого сегмента выделяется мировой рынокеврокредитов, а в рамках второго – мировой рынок евробумаг.

Кредиторы на МРСК предоставляют заемные средства не только в своей национальной валюте, но и в валюте других стран, и в данном случае кредитные операции осуществляются в евровалюте. Это касается и операций с ценными бумагами и банковских кредитов.

Под евровалютой понимается любой депозит или ссуда в той или иной валюте в любом кредитном учреждении, если она не является национальной валютой этого кредитного учреждения (то есть не является валютой той страны, где это кредитное учреждение находится).

Термин «евровалюта» исторически ведёт свое происхождение с середины 50-х годов 20 века.

Именно тогда европейские банки, сосредоточив на своих счетах американские доллары (прежде всего в результате крупных инвестиций США в европейскую экономику после Второй мировой войны и в результате расчетов за европейские товары), стали выдавать кредиты не в своей национальной валюте, а в американских долларах. Поэтому исторически первой евровалютой стали евродоллары. И сегодня евродоллары являются главной евровалютой. Однако операции с евровалютой осуществляются не только в Европе, но и в других регионах мира. Если какой-либо Сингапурский или Токийский банк осуществляет кредитные операции в американских или канадских долларах, в английских фунтах стерлингов, то он осуществляет операции с евровалютой. Тот сегмент МРСК, на котором операции осуществляются с евровалютами, а точнее в евровалютах, называют еврорынком.

Еврорынок – огромный по масштабам мигрирующих капиталов вненациональный рынок, где банки ведут операции в евровалютах, не подвергаясь валютным ограничениям и регулированию со стороны государственных органов.

Еврорынок, в свою очередь, представлен мировымрынком еврокредитов и мировым рынком евробумаг. Евробумагами называются вращающиеся на еврорынке ценные бумаги, выраженные в евровалюте (еврооблигации, евровекселя и другие свидетельства о займе).

Расширение еврорынка и операций в евровалютах связано с глобализацией мировой экономики и необходимостью упрощения и ускорения осуществления кредитных операций.

В последнее десятилетие особенно динамично развивается мировой рынок долговых ценных бумаг.

На этом рынке обращаются многочисленные виды долговых обязательств как частных компаний, так государства, носящих долгосрочный, среднесрочный и кратко-срочный характер.

Эти ценные бумаги могут выпускаться как с фиксированной (неизменной), так и с плавающей (изменяющейся под влиянием рыночных условий) процентной ставкой. Плавающая процентная ставка имеет особое значение при среднесрочном и долгосрочном кредитовании.

Одним из важнейших видов долговых ценных бумаг на еврорынке являются еврооблигации. Заёмщиками средств через эмиссию и размещение еврооблигаций выступают как крупнейшие международные компании, так и государственные органы.

Еврооблигации (выраженные в евровалюте) носят среднесрочный и долгосрочный характер, то есть размещаются на срок до нескольких десятилетий. Эмитентами (кто осуществляет эмиссию) еврообли-гаций являются субъекты, которые имеют кредитный рейтинг.

Этот кредитный рейтинг придают эмитентам крупнейшие рейтинговые агентства мира (Moodys, Standart and Poors). Самый высокий кредитный рейтинг у Мирового банка, а также у ведущих государств мира (ААА – надежный эмитент).

Чем ненадежнее эмитент и более рискованный характер носит кредитование, тем выше будет процентная ставка по еврооблигациям.

Российское правительство на мировой рынок еврооблигаций вышло в конце 1996 года, и до 1998 года было выпущено несколько партий еврооблигаций в американских долларах, в немецких марках и в итальянских лирах под процентную ставку от 9 до 11,75% годовых.

В настоящее время на еврорынок вышли ведущие российские компании, такие как «Газпром», АЛРОСА, ЛУКОЙЛ, «Татнефть», «Роснефть», «Вымпелком» и другие. В 2001-2002 годах они могли размещать еврооблигации под 10-13% годовых.

Только на этом рынке у них имеется возможность получения кредитов в размере от 100 до 300 млн. $.

Еще одним видом ценных бумаг МРСК выступают евровекселя. Евровекселя – это краткосрочные (обычно на 3-6 мес.) долговые обязательства.

Проценты по евровекселям более тесно отражают движение текущих процентных ставок, которые ориентируются на так называемую ставку LIBOR, то есть ставку Лондонского межбанковского кредитного рынка (так как Лондон является главным центром банковских кредитов).

Евровекселя могут выпускать и размещать субъекты, не имеющие кредитного рейтинга. Главным эмитентом являются ТНК.

Значительная часть кредитных, страховых и валютных операций осуществляется в мировых финансовых центрах, которыми являются такие зоны в мире, где движение финансовых активов осуществ-ляется в особенно больших масштабах.

Именно через мировые финансовые центры перемещается и перераспределяется по всему миру основная часть свободных денежных средств мирового хозяйства.

В финансовых центрах сосредоточены не только капиталы резидентов (то есть субъектов, имеющих центр экономического интереса в национальных границах определенной страны), но и аккумулируется капитал, пришедший из других стран.

Капиталы финансовых центров принимают космополитический характер, в том числе и потому, что обслуживают по преимуществу международные экономические отношения.

Банки этих центров осуществляют кредитование как правило под более низкие процентные ставки, а депонирование – под более высокие, а, следовательно, свои доходы связывают не с маржей, а с размерами оборачиваемого капитала и ведением забалансовых операций. Многие финансовые центры сосредоточены в ведущих странах мира.

Самыми крупными из них являются Лондон, Нью-Йорк, Чикаго, Париж, Франкфурт-на-Майне, Цюрих и другие. Всего насчитывается около 30 мировых финансовых центров.

В последние десятилетия одним из крупнейших финансовых центров стал Токио, а также активно формируются мировые финансовые центры в новых индустриальных странах и на пересечении торговых и туристических путей (Сингапур, Гонконг, Багамские, Каймановы, Бермудские, Антильские острова, Кипр, Гибралтар и другие). Некоторые финансовые центры являются «оффшорными зонами». Здесь действуют многочисленные льготы (налоговые и валютные) для тех субъектов, которые открывают свои счета и фирмы на этих территориях, но осуществляют хозяйственные операции исключительно с другими странами. Банки этих центров предоставляют своим клиентам режим особой секретности. По мнению экспертов, значительная часть «грязных денег» оседает именно в оффшорных центрах (в том числе и российских денег).
Тема 5. Международная трудовая миграция (МТМ).



Источник: https://infopedia.su/8x2f01.html

Мировой рынок ссудного капитала

Мировой рынок ссудных капиталов

В последние годы в мировой экономике прослеживается устойчивая тенденция к росту ссудных инвестиций. Как показывает мировой опыт, практически ни одно государство в мире при создании развитой рыночной экономики не могло обойтись без внешних заемных финансовых ресурсов.

Основой аккумуляции и перераспределения между странами ссудного капитала является мировой рынок ссудного капитала.

Он представляет собой совокупность кредитно-финансовых учреж­дений и фондовых бирж, предоставляющих кредиты и займы ино­странным заемщикам.

Мировой рынок ссудных капиталов подразде­ляется на мировой денежный рынок (краткосрочный) и мировой рынок капиталов (средне- и долгосрочный).

Основными видами операций на мировом рынке ссудного капи­тала являются эмиссия и купля-продажа ценных бумаг, преиму­щественно в виде облигаций (выделяют мировой рынок ценных бу­маг), предоставление и получение банковских кредитов.

В современном мире экспорт ссудного капитала осуществляется как по государственной, так и по частной линии, на двусторонней и многосторонней основе, на льготных и коммерческих условиях.

По целевому назначению это могут быть официальная государственная помощь развитию, кредиты на осуществление конкретных инвестиционных проектов, техническая помощь, экспортные кредиты, облигационные займы и др.

Большая часть ссудных инвестиций приходится на международные финансовые организации (ВБ, МВФ, МАР, МФК, ЕБРР, АзБРР и др.), крупные коммерческие банки и банковские консорциумы, национальные фонды экономического сотрудничества с зарубежными странами и др.

В качестве кредиторов на мировом рынке выступают частные банки и фирмы, прежде всего ТНК и ТНБ, фондовые биржи (при­мерно 40% всех операций); государственные предприятия, прави­тельственные и муниципальные органы (более 40%); международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации (около 20%). Основными заемщиками являются ТНК, правительст­ва, международные валютно-кредитные и финансовые организации.

По кредитам мирового рынка ссудных капиталов применяются фиксированные и плавающие процентные ставки, ко­торые базируются на процентных ставках стран-ведущих кредито­ров (прежде всего США).

Мировой рынок капиталов состоит из нескольких крупнейших финансовых центров, аккумулирующих и распределяющих огромную массу ссудных капиталов по всему миру. Они связаны между со­бой системами электронной передачи данных (наиболее известная из них – Всемирная межбанковская финансовая телекоммуникационная сеть (SWIFT)).

В настоящее время ведущим мировым финансовым центром является Лондон. Он за­нимает первое место в мире по объему международных валютных (30% мирового объема), кредитных и депозитных операций, является мировым монополис­том в области страхования. Как рынок золота он делит мировое первенство с Цюрихом.

Крупными международными финансовыми центрами, расположенными в Европе, являются также Цюрих, Париж, Франкфурт-на-Майне, Люксембург.

Нью-Йоркский центр является главным источником евродолларов, ос­новная масса которых из этого центра перебрасывается через Торонто (Канада) и финансовые центры Карибского бассейна (Багамские и Каймановы острова). В последние десятилетия неуклонно повышается роль Токио как международного финансового центра.

Два крупнейших международных финансовых центра в Юго-Восточной и Восточной Азии (не считая Токио) — Сингапур и Сянган (Гонконг). Активно формируются новые — в Аомыне (Макао) и на Тайване.

На Ближнем Востока новые международные финансовые центры — Бахрейн (важнейший и наиболее динамичный в регионе), Объеди­ненные Арабские Эмираты (ОАЭ), Кувейт.

Как свидетельствует мировая практика, более жесткие условия займов и кредитов предлагают частные банки и государственные организации при кредитовании экспортных поставок. С точки зрения обычных коммерческих условий (срок кредита, льготный период, уровень процентной ставки) наиболее предпочтительными являются кредиты международных финансовых организаций и двусторонняя помощь развитию.

Международный кредит – движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и платности.

Межгосударственные кредиты – форма экономической связи между странами, позволяющая реформировать, а также организовывать какую – либо деятельность на территории страны- заемщика.

Международный кредит способствует ускорению развития произ­водительных сил, интернационализации производства и обмена. Он является мощным фактором расширения международной торговли, порождая дополнительный спрос на рынке со стороны заемщиков, создает благоприятные предпосылки для притока прямых иностран­ных инвестиций в страну-должника.

Кредит обеспечивает перераспределение финансовых средств между странами, что позволяет использовать средства с большей эффективностью или удовлетво­рять наиболее острые потребности в заемных средствах. Однако чрезмерное привлечение международных кредитов и их неэффектив­ное использование способно привести к неблагоприятным послед­ствиям для заемщиков.

Об этом свидетельствует кризис внешней задолженности развивающихся стран.

Для облегчения проблем задолженности созданы два “клуба” – Парижский, объединяющий 19 государств-кредиторов, и Лондонский, членами которого являются около 600 коммерческих банков-кредиторов.

Обычной практикой стала реструктуризация долгов — их отсрочка, а в некоторых случаях – полное или частичное списание.

Важную, хотя и неоднозначно оцениваемую роль в оказании помощи странам-должникам при перестройке их экономики играет МВФ.

Дата добавления: 2017-02-20; просмотров: 451; ЗАКАЗАТЬ НАПИСАНИЕ РАБОТЫ

ПОСМОТРЕТЬ ЁЩЕ:

Источник: https://helpiks.org/9-3306.html

Мировой рынок ссудных капиталов

Мировой рынок ссудных капиталов

Становление рынка ссудных капиталов характеризуется следующими основными этапами.

Домонополистический этап развития. Особенностью данного этапа является наличие только внутренних рынков национального капитала, развивающихся самостоятельно и не объединенных в единую систему.

Этап империализма. Для данного периода характерно активное развитие хозяйственных связей, возрастающая популярность международного кредитования. Поначалу рынок ссудного капитала существовал только на внутренних рынках. С течением времени происходит объединение наиболее крупных рынков и формирование по-настоящему масштабных финансовых центров.

Затем мировой рынок ссудного капитала приобретает независимость и получает название «оффшоры». В состав новых международных центров вошли крупнейшие банковские организации и другие структуры финансово-кредитного типа, совершающие операции с валютными средствами и золотом. Именно таким учреждениям был присвоен статус мирового рынка ссудных капиталов.

Ничего непонятно?

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Этап мирового экономического кризиса 1929-1933 года. Является самым сложным этапом, ситуацию которого усугубила Вторая мировая война. В послевоенное время внешняя торговля на национальных рынках в каждой конкретной стране, а также в финансовых центрах пришла в упадок.

Этап развития еврорынка. В условиях жестких ограничений по отношению к валютам и различия между рынками различных стран, требовалось введение единой системы, которая была бы способна не только провести объединение, но и развивать рынок капиталов.

Европейский рынок стал таким инструментом, взявшим на себя посредническую функцию среди внутренних рынков различных стран. Становление европейского рынка первоначально происходило на основе евродолларового рынка. Однако после 1960-х годов начали активно внедряться и другие виды валют.

Появление еврорынков произошло в Цюрихе, Лондоне, Париже и других.

Этап интеграции и интернационализации является заключительным и современным этапом развития. Данный процесс начался в 80-х годах прошлого столетия и связан с отменой валютных ограничений, повышением схожести внутреннего и европейского рынка, оптимизацией кредитных систем.

Сущность мирового рынка ссудных капиталов и его отличительные черты

Определение 1

Под мировым рынком ссудных капиталов понимается такая сфера рыночных взаимоотношений, для которой характерно осуществление движения денежного капитала между государствами и формирование спроса и предложения на него.

С точки зрения функциональности, мировой рынок ссудного капитала представляет собой систему отношений на рынке, которая выполняет международную миграцию ссудного капитала с целью поддержания воспроизводственного процесса и обеспечения дохода предпринимательским структурам.

С точки зрения институциональности, мировой рынок ссудного капитала представлен совокупностью банковских учреждений, специализированных кредитно-финансовых организаций, компаний по страхованию, фондовых бирж, при помощи которых осуществляется мировое движение ссудного капитала.

Возникновение мирового рынка ссудных капиталов произошло на основании национальных рынков и взаимодействии с ними, однако, имеется ряд отличий, которые заключаются в:

  • Огромной масштабности проводимых операций;
  • Отсутствии географических границ;
  • Круглосуточном проведении операций (постепенно в различных странах при смене часовых поясов);
  • Использовании валют, для которых характерна свободная конвертация;
  • Основными участниками являются банки и корпорации, отличающиеся высоким рейтингом страны по суверенности;
  • Доступности этого вида рынка по большей части только заемщикам, которые имеют солидные гарантии возвратности;
  • Диверсификации рыночных сегментов, продуктов банковских структур и инструментов сделок.

Замечание 1

Мировой рынок ссудного капитала отличает универсальность проводимых сделок. На нем осуществляются как депозитные, так и кредитные, расчетные, валютные, гарантийные и фондовые операции.

Для мирового рынка ссудного капитала характерны следующие принципы:

  1. Принцип срочности, который основан на том, что заключение соглашений обязательно сопровождается установлением сроков возврата займа;
  2. Принцип возвратности заключается в том факте, что финансовые ресурсы не передаются безвозмездно, а предоставляются в пользование на определенный период;
  3. Принцип платности, т.е. кредитный продукт выдается только под определенный процент, а, значит, за оговоренную плату.

Замечание 2

Источниками ссудного капитала могут быть денежные средства, которые предназначены для восстановления основного капитала; некоторая часть оборотных активов, которая высвобождается из производственного процесса; государственные финансовые накопления, федеративных субъектов и муниципалитетов; нераспределенная прибыль, которая предназначена для капитализации предприятия; доходы и сбережения домохозяйств.

Ключевой функцией мирового рынка ссудных капиталов является трансформация свободного капитала в кредитный продукт, т.е. выполнение функции посредника между заемщиками и кредиторами.

Основные элементы рынка ссудных капиталов

Современный мировой рынок ссудного капитала включает:

  1. Мировой денежный рынок, который является инструментом, выполняющим функцию по обеспечению краткосрочных кредитных сделок со сроком до 1 года.
  2. Мировой рынок капитала, состоящий из кредитов среднесрочного и долгосрочного характера, а также среднесрочных и долгосрочных рынков ценных бумаг.
  3. Мировой рынок активов производного типа, который подразделяется на несколько видов:

    • традиционные инструменты, к которым относятся фьючерсы, опционы, форварды;
    • гибридные, главной целью которых является хеджирование рисков;
    • финансовые инструменты, состоящие из свопов и контрактов РЕПО.

Источник: https://spravochnick.ru/finansy/kapital/mirovoy_rynok_ssudnyh_kapitalov/

Мировой рынок ссудного капитала (стр. 1 из 3)

Мировой рынок ссудных капиталов

Введение

Целью данной контрольной работы является изучение рынка ссудных капиталов, так как в условиях децентрализованной экономики рынок ссудных капиталов играет важную роль, поскольку создание, функционирование и развитие любого предприятия невозможны без денежных займов. В наши дни, в отличие от начального периода развития капитализма, лишь в редких случаях предприниматель обладает капиталами, достаточными для обеспечения нужд собственного дела.

Преобладавшая до недавнего времени государственная форма собственности предполагала в основном централизованное бюджетное финансирование предприятий. Существовавшая ранее система, при которой бюджетные средства выделялись в рамках государственного планирования развития экономики, не учитывала необходимости четкого законодательного регулирования финансово-кредитных вопросов.

С развитием в нашей стране рыночных отношений, появлением предприятий различных форм собственности (как частной, так и государственной, общественной) особое зна­чение приобретает проблема четкого правового регулирования финансово-кредитных отношений субъектов предпринимательской деятельности. У предприятий всех форм собственности все чаще возникает потребность привлечения заемных средств для осуществления своей деятельности и извлечения прибыли. Наиболее распространенной формой привлечения средств является получение банковской ссуды по кредитному договору.

Кредит – это разновидность экономической сделки, договор между юридическими и физическими лицами о займе, или ссуде.

Один из партнеров (кредитор) предоставляет другому (заемщику) деньги (в некоторых случаях имущество) на определенный срок с условием возврата эквивалентной стоимости, как правило, с оплатой этой услуги в виде процента. Срочность, возвратность и, как правило, платность – принципиальные характеристики кредита.

Изобретение кредита, вслед за деньгами, является гениальным открытием человечества. Благодаря кредиту сократилось время на удовлетворение хозяйственных и личных потребностей.

Кредит во многом является условием и предпосылкой развития современной экономики, неотъемлемым элементом экономического роста. Его используют как крупные предприятия и объединения, так и малые производственные, сельскохозяйственные и торговые предприятия.

Им пользуются как государства и правительства, так и отдельные граждане. Кредит обслуживает движение капитала и постоянное движение различных общественных фондов.

Благодаря кредиту в народном хозяйстве производительно используются средства, высвобождаемые в процессе деятельности предприятий, в процессе выполнения государственного бюджета, а также сбережения населения и ресурсы банков.

Кредит, таким образом, представляет собой форму движения ссудного капитала, т.е. денежного капитала, предоставляемого в ссуду. Необходимость и возможность кредита обусловлена закономерностями кругооборота и оборота капитала, в процессе воспроизводства: на одних участках высвобождаются временно свободные средства, которые выступают как источник кредита, на других возникает потребность в них.

Ссудный капитал оказывает активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег. Благодаря ему происходит более быстрый процесс капитализации прибыли, т.е. превращения ее в дополнительные производственные фонды.

Ссудный капитал стимулирует развитие производительных сил, ускоряя формирование источников капитала для расширения производства.

Поэтому, являясь основным источником удовлетворения огромного спроса на денежные ресурсы, ссудный капитал необходим для поддержания непрерывности кругооборота фондов действующих предприятий, обслуживания процесса реализации произведенных товаров, что особенно важно на этапе становления рыночных отношений.

Мировой рынок ссудных капиталов

1. Понятие МРСК

Для определения современного мирового рынка капиталов необходимо обратиться к понятию ссудного капитала как экономической категории.

Ссудный капитал — это денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при условии возвратности. Формой движения ссудного капитала является кредит.

Ссудный капитал представляет собой особую историческую категорию капитала, которая возникает и развивается в условиях капиталистического способа производства.

Основными источниками ссудного капитала служат денежные капиталы (денежные средства), высвобождаемые в процессе воспроизводства. К ним относятся;

♦ амортизационный фонд предприятий, предназначенный для обновления, расширения и восстановления производственных фондов;

♦ часть оборотного капитала в денежной форме, высвобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат;

♦ денежные средства, образующиеся в результате разрыва между получением денег от реализации товаров и выплатой заработной платы;

♦ прибыль, идущая на обновление и расширение производства;

♦ денежные доходы и сбережения всех слоев населения;

♦ денежные накопления государства в виде средств от владения государственной собственностью, доходы от производственной, коммерческой и финансовой деятельности правительства, а также положительные сальдо центрального и местных бюджетов.

Мировой рынок ссудного капитала (МРСК) представляет собой систему отношений по аккумуляции и перераспределению ссудного капитала между странами мирового хозяйства, независимо от уровня их социально-экономического развития. С институциональной точки зрения МРСК – это совокупность кредитно-финансовых учреждений, через которые совершается рыночное движение ссудного капитала между странами в зависимости от спроса и предложения на него.

Международный рынок ссудных капиталов, осуществляя международный оборот ссудного капитала, способствует непрерывности кругооборота промышленного и торгового капиталов различных стран. На практике данный рынок выглядит как единство и взаимодействие рынков трех уровней: национальных, региональных, мирового.

Последнее означает, что стираются границы между этими рынками (так как наблюдается либерализация международных перемещений ссудного капитала даже в развивающихся странах), сокращается степень автономности национальных рынков (они подвергаются тем же потрясениям, что и мировой), растет их интеграция и унификация операций.

Объектом сделки на мировом рынке ссудных капиталов является капитал, привлекаемый из-за границы или передаваемый в ссуду юридическим лицам и гражданам иностранных государств.

С функциональной точки зрения речь идет о системе рыночных отношений, обеспечивающих аккумуляцию и перераспределение ссудного капитала между странами в целях непрерывности и рентабельности процесса воспроизводства.

Исторически мировой рынок ссудных капиталов возник на базе международных операций национальных рынков ссудных капиталов, затем сформировался на основе их интернационализации.

Быстрые темпы роста экспорта ссудного капитала и значительные по объемам повторяющиеся операции на международном уровне привели к формированию в конце 60-х– начале 70-х годов ХХ века мирового рынка ссудного капитала.

Так, в конце 80-х годов сумма чистых заимствований на международном уровне составляла 14% от всех чистых заимствований на национальных финансовых рынках. Если в 80-е годы межстрановые перемещения ссудного капитала составляли около 30 млрд. долл.

, то в 1994 г. – около 200 млрд. долларов.

Ссудная форма капитала на рынке может функционировать в следующих операциях:

· выдача государственных и частных займов;

· приобретение облигаций другой страны, ценных бумаг, векселей, тратт иностранной компании;

· осуществление выплат по долгам;

· межбанковские депозиты;

· межбанковские и государственные задолженности.

Иногда не делают различия между понятиями мировой рынок ссудных капиталов и международный рынок ссудных капиталов.

Действительно международный рынок ссудных капиталов, являясь обособившейся от национальных рынков системой рыночных отношений, вместе с тем тесно связывает их, переплетает взаимные потоки денежных средств.

Однако, охватывая внешние ссудные операции на национальных рынках, он не включает внутренние (основную часть всех ссудных операций) и поэтому не может быть назван мировым рынком.

С развитием мирохозяйственных связей и переплетением денежных потоков между странами важное значение приобретают различия и связь между такими понятиями, как мировой, международный и национальные рынки ссудных капиталов. Наиболее широкое из них – мировой рынок ссудных капиталов.

Он представляет собой совокупность национальных и международных рынков ссудных капиталов, каждый из которых обладает своими особенностями, известной самостоятельностью и обособленностью.

Поэтому следует отметить, что мировой рынок ссудных капиталов не существует в форме единого рынка, подобно тому, как совокупность домов создает город, но не гигантский дом.

2. Структура и участники МРСК

Мировой рынок ссудного капитала имеет сложную структуру, из-за чего разные источники приводят свои варианты ее представления.

На наш взгляд, наиболее полно и глубоко этот вопрос проработан в учебнике «Мировая экономика и международные экономические отношения», согласно которому МРСК подразделяется на несколько уровней (рис. 1.1).

С другой стороны, хотелось бы добавить, что разделение мирового финансового рынка можно произвести и по видам ценных бумаг, торгуемых на нем.

Рис. 4.1. Схема структуры мирового рынка ссудного капитала[1]

Мировой кредитный рынок – специфическая сфера международного движения ссудного капитала между странами на условиях возвратности и уплаты процента, где формируется спрос и предложение на заемный капитал.

Традиционно разграничивались рынок краткосрочных ссудных капиталов (денежный рынок) и рынок средне- и долгосрочных капиталов (рынок капиталов). Мировой денежный рынок – это краткосрочные депозитно-ссудные операции от 1 дня до 1 года, главным образом между крупными банками.

Основные условия кредита оговариваются по телефону.

С конца 50-х годов как его подструктура возник рынок евровалют, на котором евробанки осуществляют в основном депозитно-ссудные операции в иностранных валютах, принадлежащих нерезидентам стран-эмитентов этих валют (например, доллары на счетах иностранных банков в США и за рубежом).

Источник: https://mirznanii.com/a/259946/mirovoy-rynok-ssudnogo-kapitala

Booksm
Добавить комментарий