Международный рынок ссудных капиталов

Международный рынок ссудных капиталов

Международный рынок ссудных капиталов

Определение 1

Международный рынок представляет собой экономический механизм системы рыночных отношений, обеспечивающий объединение и распределения финансовых средств или ресурсов между государствами и регионами.

Международный рынок ссудного капитала представлен вывозом капитала за рубеж в виде инвестиционной продукции или денег с целью получения прибыли или процента.

Международный рынок капитала имеет отношение к национальным рынкам, но, в то же время, является обособленным рынком.

Международный рынок подвержен влиянию рыночных сил в большей мере, чем национальные рынки, поскольку национальные рынки в большей степени регулируются со стороны государства.

Основные виды мирового рынка капитала представлены мировым рынком предпринимательского капитала и мировым рынком ссудного капитала. Рынок предпринимательского капитала в качестве вложений имеет условия приложения и стратегические цели, которые преследуют предприятия, вкладывающие капитал в данное государство.

Ничего непонятно?

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Среди целей может быть:

  • снижение производственных издержек,
  • завоевание нового рынка.

Международный рынок ссудного капитала представлен соединением по разным направлениям относительно обособленных национальных рынков ссудных капиталов, в качестве организации мирового кредитования.

В этом случае для вложения капитала в форме портфельных инвестиций и ссудного капитала первоочередную роль играют текущие возможности получить доход на капитал, который определяется размерами процента или дивидендами, а также курсами национальной валюты и уровнем налогообложения.

Основным элементом международного рынка ссудного капитала является иностранная валюта, в которой коммерческий банк осуществляет безналичные расчеты или операции за пределами государства эмитента данной валюты. Основа мирового рынка ссудного капитала представлена финансовыми посредниками в виде:

  • транснациональных компаний или ТНК,
  • фондовыми биржами,
  • финансовыми посредниками и др.

Они связывают заемщика и кредитора в разных государствах и централизуют большие ресурсы, которые поступают от предприятий, страховых компаний, пенсионных фондов. Спрос по судам предъявляется транснациональными банками, органами государства, мировыми региональными компаниями.

Ядро мирового рынка ссудного капитала представлено евровалютным рынком, который основан на кредитных операциях, обслуживаемых национальными единицами в виде доллара или марки за пределами государства происхождения.

В этом случае операции не подлежат контролю государственных органов.На рынке основой кредитной деятельности являются евровалютные депозиты.

Замечание 1

Валютная структура основных операций мирового рынка ссудных капиталов в первую очередь включает доллар, который постепенно вытесняется другими валютами.

Участники международного рынка ссудного капитала и проводимые на нем операции

Среди основных участников международного рынка капитала можно выделить:

  • коммерческие банки,
  • транснациональные банки,
  • ТНК или транснациональные компании,
  • международные валютно-кредитные и финансовые компании.

Коммерческим банкам принадлежит главная роль не только потому, что они приводят в движение международные платежи, но и по широте и сфере их финансовой деятельности.

Банковские обязательства заключается в основном в депозитах с разными сроками, активы представляют собой преимущественные ссуды государствам и корпорациям, депозиты в других банках и компаниях, облигации.

Транснациональные банки представляют собой крупнейшие банки, которые достигают определенного уровня мировой концентрации и централизации капитала. По причине сращивания с промышленным капиталом существует их реальное участие в экономическом разделе международного рынка ссудных капиталов кредитных и финансовых услуг.

ТНК способна покрыть около 40% своих потребностей через внешние источники. Одна из основных форм функционирования транснациональной компании представлена параллельными займами, которые базируются и сочетают депозитные операции.

Материнские компании размещают депозиты транснациональных банков своего государства.

Также транснациональная компания осуществляет кредитные операции, когда транснациональный банк через свое отделение способен предоставить кредит филиалу транснациональной компании в другом государстве.

Финансовые и валютно-кредитные организации международного масштаба обладают льготным доступом на международные рынки капиталов, в которых они размещают свои займы и облигации. Характер операций, которые проводят на международных рынках капиталов, может заключаться в валютных, кредитных и страховых операциях.

Валютные операции состоят из продажи и покупки, обмена иностранной валюты и других денежных расчетов. Депозитные операции представляет собой операции по денежным суммам или ценным бумагам, которые помещаются на хранение в банки от имени частных лиц, корпораций, государственных органов, представленных клиентами банков.

Среднесрочные кредиты заключаются в срок до 5-7 лет, активно используются в экспортных операциях.

Долгосрочные кредиты заключается на срок более 7 лет, эти кредиты используются при финансировании капитальных вложений в структуру и прочих долговременных проектов.

Эмиссионные операции представляют выпуск в обращение ценных бумаг, а также посредничество при их размещении. Страховые организации занимаются операциями по страхованию рисков внешнеэкономической деятельности.

Тенденции мирового рынка капитала

За последние десятилетия XX века мировой рынок капиталов определяется несколькими тенденциями:

  • рост роли мирового финансового рынка,
  • увеличение роли прямых инвестиций и структуры, которые направляются в индустриально развитые и развивающиеся государства,
  • ускоренная глобализация мировых фондовых рынков,
  • увеличение вывоза прямых инвестиций из развивающихся государств.

Необходимо выделить глобализацию использования рабочей силы, которая особо отчётливо проявляется за последние 10 лет. Это осуществляется по причине развития информационных технологий и по этой причине развивающиеся государства развивают сферу инжиниринговых, финансовых, страховых и конструкторских видов услуг.

Источник: https://spravochnick.ru/finansy/kapital/mezhdunarodnyy_rynok_ssudnyh_kapitalov/

Международный рынок ссудного капитала

Международный рынок ссудных капиталов

Международный рынок ссудного капитала — кредитная система международного образца, суть которой в предоставлении займов на условии возвратности со стороны компаний, банковских учреждений и правительств одного государства. Кроме этого, в качестве кредиторов могут выступать и международные банки, предоставляющие займы банковским учреждениям, правительствам и компаниям других стран.

Международный рынок ссудного капитала — мощный механизм, суть которого в эффективном распределении свободного капитала между сторонами кредитных соглашений (заемщиками и кредиторами) с привлечением посредников.

Основой таких взаимоотношений является уровень предложения и спроса на капитал. По сути, рынок ссудного капитала — это группа кредитно-финансовых структур, которые направляют поток средств от владельцев к заемщикам.

Международный рынок ссудного капитала — один из видов рынка, где совершаются кредитные сделки между странами. В нем есть два вида рынка:

— рынок иностранных займов, где совершаются сделки на внутренних рынках с нерезидентами страны;
— еврорынок, где все депозитно-ссудные сделки совершаются в иностранной валюте и за пределами государства-эмитента.

Международный рынок ссудных капиталов: этапы формирования, принципы, источники

Процесс формирование рынка ссудного капитала проходит в несколько основных этапов:

1. Домонополистическая стадия развития. На данном этапе были только внутренние рынки нацкапитала, которые развивались самостоятельно и еще не объединялись в единую сеть.

2. Эпоха империализма. В этот период активно развиваются хозяйственные связи, набирает популярности международное кредитование.

Сначала международный рынок ссудных капиталов существовал только на национальных рынках. Со временем наиболее крупные рынки объединились и сформировали по-настоящему крупные финансовые центры.

Через какое-то время они стали независимыми и получили свое название — «офф-шоры».

В новых международных центрах располагались крупнейшие банковские учреждения и другие финансово-кредитные структуры, которые совершали операции с валютой и золотом. Со временем именно такие образования получили статус центров мирового рынка ссудного капитала.

3. Мировой экономический кризис. Самый сложный этап — с 1929 по 1933 года, когда весь мир окунулся в «экономический кризис». Вторая мировая война только усугубила ситуацию. После войны объемы внешней торговли на национальных рынках каждой конкретной страны и в финансовых центрах существенно снизились.

4. Появление еврорынка. Жетские ограничения в отношении валют и отличия между рынками разных стран требовали внедрения какой-то единой системы, способной не только объединить, но и способствовать развитию рынка капиталов. Таким инструментом стал европейский рынок, который взял на себя функцию посредника между внутренними рынками различных стран.

Первоначально развитие европейского рынка проходило в виде евродолларового рынка. Но уже после 60-х годов стали внедряться и другие валюты, такие как еврофранки, евростерлинги и прочие. Еврорынки стали появляться в таких крупных городах, как Цюрих, Лондон, Париж и прочих.

5. Интеграция и интернационализация — последний (современный) этап развития. Процесс стартовал с начала 80-х годов и характеризовался отменой (послаблением) валютных ограничений, снижением числа различий между внутренним и европейским рынком, оптимизацией существующих кредитных механизмов.

Международный рынок ссудных капиталов сформирован из следующих составляющих:

— денежного рынка, в котором он имеет форму краткосрочных сделок по предоставлению займов, обслуживающих оборотный капитал;

— фондового рынка, где происходят все операции, связанные с обслуживанием ценных бумаг различных эмитентов;

— рынка капиталов. Он формируется из долгосрочных и краткосрочных сделок по выдаче займов, обслуживающих основные средства;

— ипотечного рынка, созданного на основании совокупности кредитных сделок, совершаемых на рынке недвижимости.

Международный рынок ссудного капитала работает по принципам:

— срочности. При заключении соглашений обязательно оговаривается срок возврата займа;

— возвратности. Деньги не передаются навсегда, а предоставляются заемщику только на определенное время;

— платности. Кредит может выдаваться только под проценты, то есть за ранее оговоренную плату.

Ссудный капитал имеет следующие источники:

— денежные средства, которые появляются в процессе движения торгового и промышленного капитала. Такая наличность, как правило, сосредоточена в кредитных структурах и находится на счетах частных лиц и компаний;

— свободные государственные ресурсы, а также средства граждан и компаний, находящихся на депозитах в банковских учреждениях.

К основной функции мирового рынка ссудного капитала стоит отнести трансформацию свободного капитала в кредитные средства, то есть выполнение посреднических функций между двумя участниками — кредиторами и заемщиками. Роль организационной основы могут выполнять биржи, банки, расчетные платы и прочие структуры.

Международный рынок ссудного капитала: структура и сущность

Структура современного рынка включает в себя денежный рынок, рынок капиталов и рынок производных активов (деривативов). Каждый из них имеет свои особенности:

— международный денежный рынок — инструмент, представляющий собой краткосрочные кредитные сделки на срок до года. Сюда же можно отнести евровалютный рынок;

— международный рынок капиталов формируется из кредитов, имеющих средне- и долгосрочный характер. Сюда же относятся средне- и долгосрочные рынки ценных бумаг (первичные и вторичные);

— международный рынок активов производного характера делится на несколько групп:

  • стандартные (традиционные) инструменты — опционы, фьючерсы и форварды;
  • гибридные — активы смешанного типа, в которых есть элементы тех же опционов, фьючерсов и форвардов. Основная цель таких инструментов — хеджирование рисков;
  • финансовые инструменты — контракты РЕПО и свопы.

Кроме этого, рассматриваемый нами международный рынок условно делится на:

— национальные рынки;- региональные рынки;

— финансовые центры международного значения. К основным центрам можно отнести Лондон, Токио, Цюрих, Сингапур и прочие.

Как уже упоминалось, главное звено рынка судных капиталов — европейский рынок. Слово «европейский» не значит, что рынок не выходит за пределы Европы. Речь идет о том, что конкретная валюта (фунт, марка, доллар США и прочие) находится на счетах зарубежных банковских учреждений. При этом деньги на счетах могут использоваться для предоставления займов.

Одним из самых популярных стал рынок евродолларов, развитию которого способствовало несколько факторов:

— в 1958 году валютное регулирование в США подразумевало удержание процентных ставок на сниженном уровне. Одновременно с этим банки Европы, наоборот, пошли на снижение ставки. Это привело к тому, что капитал начал перетекать из США в Европу;

— активный рост экспорта из Европы в США, восстановление экономики европейских стран, активные военные ассигнования — все это привело к наполнению американской валютой стран, находящихся за пределами США;

— повышение дефицита платежного баланса в Соединенных Штатах привело к необходимости дополнительной эмиссии американской валюты. При этом доллары США оказались на европейском рынке.

Еврорынок условно делится на несколько видов:

— рынок краткосрочных еврозаймов. Его сущность — в помещении банковскими учреждениями депозитов в других банках. Последние, в свою очередь, передавали средства первоклассным заемщикам с целью пополнения оборотного капитала ТНК или получения средств для совершения внешнеторговых операций;

— еврокредиты, имеющие средне- и долгосрочный характер. Такие займы, как правило, предоставляются в двух формах — ролловерной и стенд-бай. В первом случае банк-кредитор выдает деньги сразу после заключения договора.

Во втором случае кредитодадатель должен передавать необходимую сумму частями в течение всего времени действия соглашения. Это может быть срок от трех месяцев (самый короткий) до 12 месяцев.

Для каждого из займов устанавливается своя процентная ставка, которая может меняться при изменении ставки ЛИБОР.

Уже с 80-х годов стали популярными евроноты, представляющие собой долговые активы с меняющейся ставкой процента (основывалась на ставке Либор). Несмотря на то что евроноты были краткосрочными долговыми бумагами, их часто применяли для выдачи среднесрочных займов.

Таким образом, еврорынки положительным образом повлияли на развитие международного ссудного рынка. Из негативного можно выделить лишь тот факт, что у валютных органов стало меньше возможностей контролировать два вида рынков — капиталов и валют. Также они потеряли возможность проводить кредитно-денежную политику по причине сильной зависимости от финансовой политики стран-лидеров.

Источник: https://infoption.ru/32906

Мировой рынок ссудных капиталов

Международный рынок ссудных капиталов

Мировой рынок ссудных капиталов (world loan market) – сфера рыночных отношений, где осуществляется движение денежного капитала между странами и формируется спрос и предложение на него.

С функциональной точки зрения, мировой рынок ссудных капиталов – это система рыночных отношений, обеспечивающая международную миграцию ссудных капиталов в целях обеспечения процесса воспроизводства и прибыли предпринимателям.

С институциональной точки зрения, мировой рынок ссудных капиталов – это совокупность банков, специализированных кредитно-финансовых институтов, страховых компаний, фондовых бирж, через которые происходит международное движение ссудных капиталов.

Мировой рынок ссудных капиталов возник на базе национальных рынков, взаимодействует с ними, но имеет ряд отличий. В их числе:

  • огромные масштабы операций;
  • отсутствие географических границ;
  • круглосуточное проведение операций попеременно в разных странах по мере смены часового пояса;
  • использование свободно конвертируемых валют ведущих стран, отчасти международных валютных единиц;
  • основные участники – банки и корпорации с высоким суверенным рейтингом государства;
  • этот рынок доступен в основном первоклассным заемщикам или заемщикам, имеющим солидную гарантию;
  • диверсификация сегментов рынка, банковских продуктов и инструментов сделок.

Традиционно различались рынок краткосрочных ссудных капиталов (денежный рынок, рынок евровалют) и рынок средне- и долгосрочных капиталов (рынок капиталов, еврорынок), включающий и финансовый рынок (операции с ценными бумагами). Это разграничение постепенно утрачивает свое значение, т.к. постоянно происходит взаимный перелив капиталов и усиливается секьюритизация – замещение банковских кредитов эмиссией ценных бумаг.

Мировой рынок ссудных капиталов отличается универсальностью сделок. На нем осуществляются депозитные, кредитные, валютные, расчетные, фондовые, гарантийные операции, обслуживающие движение ссудного капитала от кредиторов к заемщикам.

Для мирового рынка ссудных капиталов характерна упрощенная стандартизированная процедура совершения операций и высокая степень информационных технологий, безбумажных операций на базе использования новейших ЭВМ и СВИФТ.

Операции совершаются через компьютерные сети по телефону, факсу с обменом в тот же день подтверждением, которое служит единственным документом, например, на евровалютном рынке.

Специфика процентных ставок на мировом рынке ссудных капиталов заключается в их относительной самостоятельности по отношению к национальным ставкам. С 60-х гг. на мировом рынке ссудных капиталов преобладают плавающие процентные ставки, пересматриваемые через согласованные интервалы времени (3–6 мес.) в зависимости от рыночной конъюнктуры.

Сложившийся и круглосуточно действующий механизм мирового рынка ссудных капиталов служит средством управления мировыми финансовыми потоками.

На мониторах специальных информационных агентств в режиме реального времени отражаются рыночные цены, котировки валют, процентные ставки и другие валютно-финансовые и платежные условия внешнеэкономических сделок и международного кредита независимо от места проведения операций.

В соответствии с этой информацией участники мирового рынка ссудных капиталов корректируют тактику и стратегию своих операций с целью повышения эффективности деятельности.

С 80-х гг. происходит активная перестройка мирового рынка ссудных капиталов. Расширяется круг участников. Меняется характер их деятельности. Используются новые финансовые инструменты, дополняя традиционные финансовые документы – тратты, депозитные сертификаты, банковские акцепты. Важной сферой деятельности мирового рынка ссудных капиталов стали консалтинговые услуги.

Участие национальных рынков ссудного капитала в операциях мирового рынка ссудных капиталов определяется рядом факторов:

  • местом страны во всемирном хозяйстве и ее валютно-экономическим положением;
  • наличием развитой банковской системы и фондовой биржи;
  • умеренностью налогообложения;
  • льготностью валютного законодательства, разрешающего доступ иностранных инвесторов на национальный рынок;
  • удобным географическим положением, относительной политической стабильностью и другими факторами.

Перечисленные факторы ограничивают круг национальных рынков, выполняющих международные операции. В результате конкуренции эти операции сконцентрировались в мировых финансовых центрах, офшорных зонах.

Мировой рынок ссудных капиталов играет двоякую роль. С одной стороны, аккумуляция и перераспределение денежных капиталов в международном масштабе стимулируют экономическое развитие, глобализацию мировых хозяйственных связей.

С другой, деятельность мирового рынка ссудных капиталов способствует обострению противоречий процесса воспроизводства и нестабильности экономики.

Чрезмерный приток из-за рубежа ссудного капитала или бегство капитала противоречат национальным интересам страны.

Мировой рынок ссудных капиталов находится вне сферы национального и межгосударственного контроля. Это способствует неконтролируемому движению огромных масс ссудного капитала, вызывающему незаконное вторжение горячих денег на национальные рынки ссудных капиталов или утечку капиталов из страны.

С 70-х гг. мировое сообщество и международные финансовые институты принимают меры по введению частичного контроля за деятельностью мирового рынка ссудных капиталов путем повышения ответственности банков за свои международные операции.

Однако требование предоставления банками консолидированной отчетности по международным операциям наталкивается на различия стандартов бухгалтерских счетов в разных странах, национального банковского законодательства, а также на банковскую тайну.

Попытки регулирования мирового рынка ссудных капиталов направлены на координацию деятельности национальных банков на этих рынках.

Источник: https://discovered.com.ua/glossary/mirovoj-rynok-ssudnyx-kapitalov/

Booksm
Добавить комментарий