Международные корпоративные финансы

Международные корпоративные финансы

Международные корпоративные финансы

Корпоративные финансы в общем смысле представляют собой систему денежных отношений участников, вступивших друг с другом в корпоративные отношения в ходе осуществления производственно-хозяйственной деятельности.

С точки зрения экономики корпоративные финансы — есть ни что иное как совокупность экономических отношений, возникающих в сфере управления финансами корпораций.

По большому счету они отражают особый характер денежных отношений, которые возникают в ходе формирования, распределения и использование финансовых ресурсов корпоративных структур.

Корпоративные финансы требуют организации и построения соответствующей системы управления. Ее субъектами выступают финансовые службы корпоративных структур, а объектами – финансовые ресурсы корпорации с одной стороны, и финансовые отношений участников корпоративного процесса хозяйствования, с другой стороны.

На макроуровне корпоративные финансы приобретают глобальный размах и затрагивают деятельность международных корпораций.

Международные корпорации выступают одной из форм организации экономической деятельности, в основе которой лежит объединение производственных факторов с целью осуществления производственно-хозяйственной деятельности одновременно в нескольких странах мира. Основными видами международных корпораций выступают:

Ничего непонятно?

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

  • транснациональные корпорации;
  • многонациональные корпорации.

Замечание 1

Первые представляют собой сообщества, головная организация которых принадлежит капиталу одного государства, а ее дочерние предприятия, в свою очередь, функционируют в разных странах. Под вторыми следует понимать сообщества, в которых головная организация одновременно принадлежит капиталу нескольких стран, а ее филиалы находятся во многих странах мира.

На уровне международных корпоративных структур управление финансами еще более усложняется: повышаются риски принятия неверных правленческих решений, увеличивается объем факторов, оказывающих влияние на конечные результаты деятельности корпорации, повышается роль гибкости и адаптивности управленческих структур.

Тем не менее, принципы корпоративных финансов на международном (глобальном) уровне остаются неизменны. К ним относятся хозяйственная самостоятельность в принятии решений, самофинансирование и самоокупаемость, материальная ответственность и заинтересованность, а также необходимость формирования финансовых резервов.

Международные аспекты корпоративных финансов

Сферой функционирования международных корпоративных финансов выступает глобальный мировой рынок.

В процессе взаимодействия с иностранными корпорациями в рамках товарообменных отношений, торговли и движения капиталов происходит взаимный обмен валютами, формируются, распределяют и перераспределяются, а также используются финансовые ресурсы корпоративных структур.

Сами участники рынка вступают в финансовые отношения. В связи с этим справедливо говорить о том, что сфера международных финансовых отношений, формирующихся в сфере корпоративных финансов, находится в зоне действия валютного рынка.

Финансовые отношения, возникающие при осуществлении валютных сделок, имеют свои особенности. Все сделки проходят либо через так называемые валютные биржи, либо осуществляются посредством межгосударственных (межбанковских) расчетов. Доля оборота с физическими лицами крайне мала.

Замечание 2

Отличительными особенностями международных корпоративных финансов выступает то факт, что они с одной стороны выступают в качестве основы для существования и развития экономических взаимоотношений между странами, а с другой стороны – являются объектом государственного регулирования.

Важная роль в рамках изучения международных корпоративных финансов отводится источникам их формирования.

К числу наиболее широко распространенных способов получения иностранных долгосрочных инвестиций принято относить построение совместных корпоративных структур, прямое валютное инвестирование, открытие кредитной линии, эмиссия евроакций и еврооблигаций, валютные и процентные свопы и опционы.

Особую специфику в рамках международных финансовых отношений приобретает формирование финансовой отчетности. Как правило, формы и принципы ее построения регулируются на национальном уровне.

В то же время существуют и международные (общепринятые) принципы построения отчетных документов (стандарты МСФО), что позволяет стандартизировать и привести в сопоставимый вид финансовую отчетность корпораций различных стран.

Пример организации международных корпоративных финансов

Одним из наиболее ярких примеров практики формирования и функционирования корпоративных финансов можно считать практику функционирования Международной финансовой корпорации (сокращенно – МФК). Подобные организации создаются на основе объединения несколькими государствами-участниками финансовых ресурсов, направленных на достижение определенных целей в сфере развития мировой экономики.

К числу основных целей создания и функционирования международных финансовых корпораций можно относить:

  • проведение операций на международных рынках капитала (фондовых и валютных), направленных на стабилизацию и регулирование мировой экономики, поддержание и стимулирование развития мировой торговли;
  • содействие развитию системы межгосударственного кредитования государственных проектов и финансирования дефицита бюджета;
  • стимулирование инновационной и инвестиционной деятельности посредством кредитования «внутренних» и международных проектов;
  • благотворительная помощь и содействие развитию фундаментальных научных исследований.

Наиболее известные международные финансовые корпорации представлены на рисунке 1.

Рисунок 1. Наиболее известные МФК. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Каждая из представленных на рисунке 1 организаций имеет свои особенности, цели и задачи.

Как правило МФК для практического осуществления своих функций применяют широкий спектр современных технологий инвестиционного и финансового анализа, а также управления рисками.

К ним относятся проведение фундаментальных исследований потенциальных инвестиционных проектов и операции на глобальных рынках производных ценных бумаг, то есть фондовых рынках.

Источник: https://spravochnick.ru/finansy/korporativnye_finansy/mezhdunarodnye_korporativnye_finansy/

Гид по международной карьере: Корпоративные финансы for dummies

Международные корпоративные финансы
Мы рады представить вам нашего нового колумниста и человека, который пишет очень острые, и, как нам кажется, «отрезвляющие» тексты. Знакомьтесь, Владимир Климов. Слово ему.

Дисклеймер: всё перечисленное ниже является плодом опыта работы и сарказма автора статьи; все сходства с реальными людьми являются абсолютно сознательными и призваны отразить абсурдность некоторых ситуаций. Пусть вас не смущает название.

Статья не преследует цель усыпить вас занудным теоретическим материалом или пересказать книгу Брейли и Майерса. 

Мне показалось вопиющей несправедливостью то, что в эпоху, когда сериалы сняли уже практически обо всём на свете, нет ни одного достоверного описания работы финансистов. 

Изложенные в статье детали основаны на моих собственных наблюдениях, а также опыте большого количества выдающихся профессионалов, работающих в отделах финансов различных международных корпораций. Итак, приступим.

Меня зовут Владимир. 

Я финансист в штаб-квартире французской телекоммуникационной компании Alcatel-Lucent в Париже. Пишу эти строки, только вернувшись с празднования в честь окончательного слияния с Nokia. 

Новый CEO объединённой компании произнёс воодушевляющую речь a-la Стив Джобс. Обе компании только-только оправились от неудачных слияний, проведённых 10 лет назад. Обе еле остались живы после потери огромных долей рынка — пример Nokia, думаю, даже в объяснениях не нуждается. Но ведь в этот раз всё по-другому… В этот раз-то уж точно получится…

Слияние, а точнее поглощение французов финнами, стало возможным во многом благодаря огромной работе именно корпоративных финансов. Жесточайший контроль над ключевыми финансовыми показателями, ясная коммуникация результатов и целей фондовому рынку, выход на положительный чистый денежный поток — все эти красивые слова дали возможность привлечь внимание потенциальных покупателей. 

За свою работу в корпоративных финансах я сделал сотни презентаций и отчётов для менеджеров всех уровней, вплоть до президента и председателя совета директоров головной компании.

Именно финансы решают, инвестировать ли в новый проект или нет, сокращать бюджет и увольнять людей или наоборот нанимать новых (да-да, HR в этом вопросе играет лишь второстепенную роль!). Некоторые люди сходят сума от переизбытка власти, но со временем это лечится.

Практически с самого начала ты начинаешь общаться с директорами всех направлений: ты для них единственный, кто может объяснить, что значат все эти цифры, и почему их поездка с ассистенткой в Тайланд на неделю для участия в важнейшей конференции не укладывается в бюджет.

Банки, денежные потоки, ликвидность, себестоимость, многомиллионные бюджеты, планирование, отчётность по МСФО, слияния и поглощения, инвестиции, отношения с инвесторами… Круто? Не то слово! (P.S. Если вам уже здесь не круто — советую дальше не читать, дальше лучше точно не будет).

Есть и другая сторона. 

Работа в корпоративных финансах в целом и в контроллинге, репортинге, бюджетировании в частности — это как быть голкипером в футболе. Команда выигрывает, потому что забил форвард. Команда проигрывает — все винят голкипера.

Ты редко бываешь лучшим игроком матча, за исключением тех случаев, когда команда проигрывает по всем статьям, и вся игра проходит у ваших ворот.

Разгромили соперника вчистую? Голкипер-то тут уж точно ни при чём, он же весь матч простоял без работы! Не вышли из группы на ЧМ? Зачем вообще Акинфеева брали с собой, я точно видел, у него у штанги стоял кальян! Так и здесь, компания растёт благодаря инновационным идеям, подписанию новых контрактов отделом продаж.

Руководители по-настоящему начинают ценить отдел финансов только тогда, когда Apple презентует свой iPhone, и твоя Nokia 6300 почему-то начинает сильно уступать долю рынка. И это не минус. Это скорее особенность данной работы, о которой лучше знать заранее, прежде чем её выбирать.

Теперь ближе к делу. 

Если бы меня попросили описать корпоративные финансы одним словом, то это слово было бы Excel. 

Excel – это 80% всего времени на работе. Excel — это твои руки, ноги, глаза и другие полезные части тела. Подавляющее большинство финансистов считают его одним из величайших достижений человечества.

Его надо любить: любить строить модели, любить писать формулы, любить ковыряться в сотнях тысяч строк и столбцов, любить форматировать таблицы и строить графики. Нужно быть гиком.

Высший кайф, когда при перемене одной цифры все двадцать листов в файле, все таблицы и графики пересчитываются автоматически. Если все это не по душе — работа не для тебя.

Другая часть работы – конференц коллы и митинги. 

Это общая особенность жизни в любом офисе, но в финансах это иногда приобретает налёт палаты №6.

Полтора часа обсуждения и споров между семью-десятью взрослыми людьми того, в какой строчке отчёта лучше показать доход от R&D грантов, полученных от бельгийского правительства, или почему цифры двух баз данных расходятся.

В итоге решение сводится к тому, что это самое решение должен принять кто-то другой. Работа корпорации стремится к минимизации рисков за счёт сильного распределения ответственности между всеми работниками.

Делается это с целью практически не зависеть от потери того или иного человека. Как большой муравейник. Это называется «простите, но я за это не отвечаю, позвоните тому-то». Большая удача, когда удается найти конкретного сотрудника, отвечающего за конкретный процесс.

Часто ты становишься посредником между менеджментом, который считает, что чистой прибылью можно расплатиться в магазине, и сложнейшими моделями, анализирующими влияние того или иного фактора на финансовый результат.

И не дай Бог этот гений ещё и сходил на одну лекцию финансов «для нефинансистов»! Однажды генеральный директор украинского офиса с пеной у рта целый час доказывал мне, что бюджетный обменный курс, который отдел Treasury рассчитал на будущий год, совершенно неверен.

Зато он самостоятельно провел анализ ситуации на валютном рынке на семинаре по финансам для чайников и считает, что курс должен быть совершенно другим.

Немного о карьерном росте. 

Смотрели сериал «Suits»? Как Харви Спектр гениально справляется со всеми проблемами и раз за разом громит своих оппонентов, привлекая всё больше и больше клиентов? Так вот с этим вообще ничего общего нет… За редким случаем практически невозможно увидеть конкретный, осязаемый, числовой результат работы. Всё, что видно — это монотонная поддержка процессов и периодическая их перестройка. Возможность выделиться и последующий карьерный рост появляются исключительно за счёт нетворкинга. Чем больше общаешься с людьми, тем больше у тебя шансов запомниться. Французы, например, почти никогда не ходят на обед с одним и тем же коллегой два раза подряд. Плюс активно используют общее пристрастие к перерывам на кофе. Даже курение можно использовать в целях выстраивания отношений в курилке. При этом самым главным активом финансиста является репутация человека, в чьих цифрах можно не сомневаться.

Наверняка сложилось впечатление, что я написал всё это потому, что ненавижу эту работу. Совсем нет. Разве можно не любить работу, за которую отлично платят и благодаря которой можно уехать жить в Париж? 

Но ведь никто не расскажет обо всех этих деталях на собеседовании. Лучше узнать заранее…

И да, всегда пожалуйста, выпускники финансовых факультетов, за то, что я отпугнул процентов 50% желающих и конкурс на позицию будет теперь намного меньше.

Мнение автора может не совпадать с мнением редакции.

Источник: https://icanchoose.ru/blog/gid-po-mezhdunarodnoj-karere-korporativnye-finansy-dummies/

Booksm
Добавить комментарий