Биржи и их роль в рыночной экономике

Биржи и их роль в рыночной экономике

Биржи и их роль в рыночной экономике

1. ВОЗНИКНОВЕНИЕ И РАЗВИТИЕ БИРЖИ

Биржа возникла в ХIII-ХV веках в Северной Италии, но широкое

применение в деловом мире получила в ХVI веке в Антверпене, Лионе

и Тулузе, затем в Лондоне и Гамбурге. С ХVII века биржи уже дейс-

твовали во многих торговых городах европейских государств.

Под биржами подразумевались здания, где собираются деловые

люди и причастные к торговле лица для ведения переговоров и зак-

лючения оптовых торговых сделок в соответствии с установленными

правилами. Первые биржи были лишь товарные, значение которых сос-

тояло в том, что они заменили куплю-продажу наличным товаром из

рук в руки на покупку по образцам через биржевых посредников.

Говоря о России, надо отметить, что становление биржевых уч-

реждений напрямую связано с Петром I, ознакомившимся с деятель-

ностью голландских бирж во время своего «стажерства» в качестве

корабела на верфях Нидерландов. Именно по инициативе царя в Рос-

сии возникли первые торгово-маклерские учреждения. И воля рефор-

матора предварила тот период, когда обьективная необходимость

расширения товарно-денежных отношений загодя создает механизм,

который будет способствовать этим процессам в Отечестве.

Первая товарная биржа была учреждена еще в 1703 году, но обь-

ективные условия не способствовали ее развитию. Через двадцать

лет волевым указом 1723 года государь предписывал «приневолить»

купцов к посещению этих новых коммерческих учреждений.

Таким образом, в отличие от Запада инициатива создания биржи

принадлежала не торговцам, а государству.

Первая российская биржа была открыта в Санкт-Петербурге в

1724 году. Создание же Московской биржи связано с декретом Екате-

рины II «Об утверждении плана построения Гостинного двора с бир-

жей при нем», подписанного императрицей в 1789 году. Однако прак-

тическая деятельность Московской биржи, расположенной на Ильинке,

началась лишь после войны 1812 года. В числе первых российских

бирж была Одесская, основанная в 1796 году.

Заметное развитие биржевого движения в России произошло в

30-40-х прошлого столетия, когда рост фабрично-заводстких и кус-

тарных предприятий стимулировал расширение торгово-рыночных отно-

шений. В эти годы возникли биржи в Кремчуге, Рыбинске, Нижнем

Новгороде и других торговых центрах России.

Основным же периодом утверждения биржевой деятельности в Рос-

сии были 60-70-е годы, что непосредственно было связано с всплес-

ком экономического подьема в стране в связи с реформами 1861 го-

да, когда биржи возникли практически во всех крупных городах Рос-

сии.

Вся деятельность биржевых учреждений регламентировалась поло-

жениями Устава. В нем строго определялась процедура, условия и

правила заключения сделок, права и обязанности участников.

К 1917 году в России было зарегистрировано 115 торговых и

универсальных бирж и соответствующее число биржевых комитетов.

После Октябрьской революции деятельность биржевых комитетов,

как и самих бирж, была прекращена: они не вписывались в теорию и

практику «военного коммунизма». Однако НЭП восстановил биржи в

правах. Первые товарные биржи в стране Советов возникли в конце

1921 года (Вятская, Нижегородская), четыре месяца 1922 года были

периодом наиболее быстрого роста их числа.

К августу 1922 года, когда вышло постановление Совета труда и

обороны о биржах, ставшее основой их существования, их число дос-

тигло 50. К 1923 году их насчитывалость 79, а к 1924 г. — 96.

Самое большое значение в биржевом обороте имела Московская

товарная биржа, оборот которой достиг 39.3% всего биржевого обо-

рота, а затем Ленинградская (9.1%), Харьковская (8.1%), на ос-

тальные 109 бирж приходилось — 43.5%.

Большинство бирж, в соответствии с резолюцией IX съезда Сове-

тов, возникли как государственные, кооперативные или государст-

венно-кооперативные. Однако в некоторых случаях в зарождении

участвовала частная торговля (так, Воронежская биржа возникла как

«Обьединенная биржа государственных, кооперативных и общественных

учреждений и организаций и частных предприятий»).

Поскольку юридическая природа советских товарных бирж вызыва-

ла споры, разьяснениями комвнуторга от 18.01 и 17.02.23 года,

биржи были признаны общественными организациями.

Как организации общественные, товарные биржи пользовались от-

носительной независимостью, устанавливая внутреннюю организацию и

распорядок работы биржевых институтов — маклериата, котироваль-

ной, арбитражной коммиссии и др.

Основным принципом организации товарной биржи была выборность

ее органов. Комвнуторгу сообщались данные о личном составе изб-

ранного биржевого комитета.

В целом конкретные мероприятия деятельности бирж можно раз-

бить на следующие группы: деятельность бирж как органа защиты ин-

тересов торговли; создание центрального рынка; выявление состоя-

ния рынка и цен; содействие развитию более высоких форм торговли.

В 1930 году деятельность советской биржи прекратилась. Утвер-

ждавшаяся в стране тоталитарная командно-распределительная систе-

ма не нуждалась более в механизме свободного рыночного регулиро-

вания. За плановыми основами народного хозяйства стояла железно

регламентная принудительная система контролируемого производства

и распределения, держащая в руках свободу и права человека, его

материальные и духовные потребности.

Очередное возрождение биржи в наши дни диктуется жизненными

требованиями возвратиться наконец к разумным методам хозяйствова-

ния, апробированным опытом истории человечества. Первой Мосгорис-

полкомом 19 мая 1990г. была зарегистрирована МТБ. Сегодня в Рос-

сии уже около 400 бирж различной специализации, в том числе биржа

труда в Москве. В нашей стране самое большое количество бирж, но

обороты их коммерческой деятельности самые малые. Однако среди

действующих бирж много и крупных, с относительно большим торговым

оборотом, в числе которых Российская товарно-сырьевая биржа,

Дальневосточная товарная биржа, Байкальская товарно-сырьевая бир-

жа, деятельность которой охватывает Читинскую, Иркутскую области

и Бурятскую АССР, Всероссийская биржа АПК в Рязани и другие. В

числе членов этих бирж крупные промышленные предприятия и зару-

бежные фирмы.

Сам факт вторичного возрождения биржи после ее ликвидации в

1930 г. — достаточное основание для утверждения, что оно идет от

самой жизни как безотлагательное явление насущных экономических

потребностей общества. Оптовая биржевая торговля — проверенная

веками прогрессивная форма коммерческого посредничества. По этому

пути идут все цивилизованные народы. Нет сомнения, что, преодолев

все трудности и препятствия, и Россия не только практически реа-

лизует эту форму коммерческих отношений, но и сама включится в

мировую систему биржевой торговли.

2. ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ТОВАРНЫХ БИРЖ.

Товарная биржа — организация, действующая на основе самооку-

паемости для: оказания посреднических услуг по заключению торго-

вых сделок; упорядочения товарной торговли; регулирования торго-

вых операций и разрешения торговых споров; сбора и опубликования

сведений о ценах, состояния производства и других факторах, ока-

зывающих влияние на цены. Предметом сделок на товарной бирже яв-

ляется товар и договоры на его поставку.

Товарная биржа, как правило, не является коммерческим пред-

приятием.Получение большой прибыли — это не ее цель. С определен-

ной долей условности товарные биржи можно представить в виде кон-

сорциума, который создается заинтересованными производителями и

посредническими фирмами для осуществления совместного проекта —

организации регулируемого рынка товаров, обеспечивающего каждому

из его участников проведение сбытовых и закупочных операций.

Выгода участников обеспечивается экономией расходов на прове-

дение коммерческой работы.

Возможно создание биржи и как коммерческого предприятия акци-

онерного типа. Но при этом организаторов — участников должно быть

в значительной мере меньше, чем клиентов, пользующихся ее услуга-

ми. Тогда в интересах учредителей скажется прибыльной работа бир-

жи за счет предоставления разного рода посреднических услуг.

Высшим органом управления биржи служит собрание акционеров.

Текущее руководство деятельностью биржи осуществляет комитет,

состав и председателя которого выбирает собрание акционеров.

Основные лица, действующие на бирже , — брокеры, представля-

ющие участников биржи и заключающие сделки от их лица. В этом

случае брокеры выступают в качестве агентов. Если брокерская кон-

тора производит операции за свой собственный счет, то она высту-

пает в качестве пр

Источник: https://www.studsell.com/view/18860/

5.Биржи и их роль в рыночной экономике

Биржи и их роль в рыночной экономике

Институтбирж существует уже много веков. Слово»биржа» латинского происхожденияи означает буквально «кожаный кошелек».Возникли биржи в XVI в.

как специальныеместа сбора коммерсантов для совершенияторговых операций. Первая биржа учрежденав Антверпене в 1531 г., другая — в Лондонев 1566 г., третья — в Нью-Йорке на Уолл-стритв 1792 г.

В России первую биржу учредилПетр I в Санкт-Петербурге в 1703 г.

Вчем преимуществабиржевой торговлипо сравнению с обычной (между индивидуальнымипроизводителями и потребителями безвключения в процесс торговли каких-либопосредников)? Биржевая торговля позволяетпродавцам и покупателям определенноготовара легче найти друг друга, чем припоиске наугад. Кроме того, она обеспечиваетмеханизм установления цены.

Регулированиедеятельности бирж осуществляетсягосударственными органами и независимымрегулирующим органом, устанавливающимиправила деятельности бирж и отдельныхее членов.

Биржа — это организационная форма оптовой торговли массовыми стандартными товарами или систематических операций по купле-продаже валюты, рабочей силы и ценных бумаг.

Биржапредназначена для всестороннейорганизации рынка.

Сегоднябиржа — это государственная или акционернаяорганизация, выполняющая ряд функций:

-предоставление места для торговли (гдесобираются покупатели и продавцы идоговариваются о ценах);

-организация биржевого торга;

-установление правил торговли, в томчисле стандартов на продукцию, реализуемуючерез биржу;

-разработка пакетов типовых контрактовпо сделкам купли-продажи;

-кодирование цен;

-урегулирование или арбитраж споров;

-информационная деятельность;

-предоставление определенных гарантийпри сделках с ценными бумагами илитоварами, получение за это определенныхкомиссионных.

Сделка (операция) — это соглашение о взаимной передаче прав и обязанностей в отношении биржевого товара, сопровождаемое переходом финансового инструмента (денег, банковских документов и др.) от одного лица к другому.

Всесделки (операции) на бирже можноподразделить на следующие группы:

1)сделки среальным товаром(в общем обороте доля поставок реальноготовара на подавляющем большинстветоварных бирж не превышает 1-2%), когдапродавец Должен иметь товар в наличиии предъявить его к поставке в срок,обозначенный в контракте. Такие сделкина срок получили название форвардныхсделок;

2)фьючерсныесделки стоварами, которых в момент заключениясделки в наличии нет (например, сделкина урожай будущего года). Эти сделкизаключаются на определенный срок имогут быть много раз перепроданы.

Посути они представляют собой актыкупли-продажи не самого товара, а правана товар. Это торговля не товарами, аобязательствами на их поставку.

Фьючерсныесделки используются с целью страхованияот возможных потерь в случае изменениярыночных цен при заключении сделок нареальный товар.

Фьючерснаябиржевая торговля— один из наиболее динамичных секторовмировой рыночной экономики. В настоящеевремя насчитывается почти 150 фьючерсныхбирж с операциями 54 наименований товарови оборотом свыше 3 трлн долл. в год. Надолю американских бирж приходится почти85% фьючерсных сделок, английских — 8%,японских — 6%;

3)сделки спремией(опцион) дают плательщику право выборавыполнить обязательство или отказатьсяот него в рамках срока, оговоренного вконтракте.

Плательщиком премии можетбыть продавец (продает товар другомупокупателю по более высокой цене) илипокупатель (покупает товар по болеенизкой цене, а затем перепродает товарпо более высокой цене и получает прибыль).

Если цены неизменны или снижаются,плательщик пользуется правом отходаот сделки, а премия остается у получателя.В этом смысл биржевой игры;

4)под страховочныеоперации или хеджированиедвух типов: а) продажа биржевых контрактов(«короткое» хеджирование); б) покупкабиржевых контрактов («длинное»хеджирование). Эти операции выступаютинструментом защиты доходов от рискапри колебании цен.

Хеджирование — это термин, противоположный спекуляции (сделкам на бирже с единственной целью извлечения прибыли из колебаний цен).

Хеджированиеиспользуется в банковской, биржевой икоммерческой практике для обозначенияразличных методов предотвращенияпотерь. Наиболеераспространенный вид (метод) хеджирования- заключение срочных (договорных) сделок.Хеджирование означает балансированиемежду рынком реальных товаров и биржей;

5)сделки споследующей фиксацией цены («онкольные»сделки); сделки с приказом, подлежащимвыполнению.В этом случае одна сторона предоставляетправо другой стороне установить ценув любой момент между подписаниемконтракта и поставкой товара. Цена здесьскладывается из двух элементов:

-биржевой котировки («фьючерса») и

-надбавки или скидки с нее (базиса). Обычнобазис не превышает 3% биржевой котировки.

Котировка — это установление цены продавца и цены покупателя на товары, ценные бумаги, любые денежные обязательства, сведенные в таблицы; иначе говоря, котировка — это таблицы, заключающие информацию о товаре, акциях и о торговле ими, в том числе и о ценах.

Кбиржевомутовару -предмету биржевой торговли предъявляютсяопределенные требования, основными изкоторых являются: массовость производства,стандартность, наличие устойчивогоспроса.

Набирже функционируют:

маклер— лицо, владеющее местом на бирже,осуществляющее сделки по поручениюклиентов и за их счет, имеющее статусюридического лица и специализирующеесяна определенных видах биржевых операций;

брокер— посредник, содействующий совершениюсделок между заинтересованными сторонами(клиентами), обычно заключает сделки попоручению клиентов и за их счет, получаяза свои услуги вознаграждение; брокерымогут оказывать клиентам дополнительныеуслуги: изучение рынка, реклама, кредит;

дилер— обобщенное понятие лица или фирмы,которые занимаются перепродажей товаров,чаще от своего имени и за свой счет.Прибыль дилера образуется за счетразницы цен, по которой он приобретаети продает товары;

«бык»— термин из биржевой практики, обозначающийспекулянта, играющего на повышение ценна товары; «бык» рассчитывает наповышение цен и в данный момент скупаету контрагентов товар, акции или биржевыеконтракты с тем, чтобы позднее продатьих по более высокой цене;

«медведь»— термин, противоположный «быку»,обозначает спекулянта, играющего напонижение цен на товары, акций в целяхизвлечения прибыли; «медведь»считает, что цены снизятся.

Переходк рыночной экономике в Узбекистанепредполагает создание системыбиржевых учреждений,куда входят товарные, фондовые, фьючерсныебиржи и биржи труда.

Товарнаябиржа призванавыполнять функции: по оказаниюпосреднических услуг по заключениюторговых сделок по различным товарам;упорядочению товарной торговли,регулированию торговых операций иразрешению торговых споров; сбору ипубликации сведений о ценах, состояниипроизводства и других факторах,оказывающих влияние на цены. Предметомсделок на товарных биржах являютсятовары и контракты (договоры) на егопоставку.

Фондоваябиржазанимается куплей-продажей ценныхбумаг. На первичном рынке ценных бумагновые выпуски ценных бумаг размещаютсяакционерными обществами и правительством.

На вторичном рынке ценных бумагосуществляют сделки купли-продажи ранеевыпущенных ценных бумаг (перепродажачерез фондовую биржу и внебиржевойоборот). К участию в биржевой торговледопускаются ценные бумаги далеко невсех компаний.

Здесь учитывается истепень известности компаний, и величинаих активов, и число выпущенных акций.

Биржатруда -посредническая организация, призваннаяобеспечить согласование интересовработников и работодателей, взаимозвязкуспроса и предложения рабочей силы,оказание социальной помощи безработным.

Классическими функциями биржи трудаявляются: учет свободной рабочей силыи вакансий рабочих мест на предприятиях,зарегистрированных на рынке труда,трудовая и материальная помощьбезработным, организация переподготовкии повышения квалификации работников,финансирование дополнительных рабочихмест и другие услуги на меняющемся рынкетруда (например, экспертиза профессиональнойпригодности, консультирование и др.).

Источник: https://studfile.net/preview/2957311/page:21/

Биржа и ее роль в рыночной экономике

Биржи и их роль в рыночной экономике

Биржа — это форма рынка по продаже стандартных товаров по оптовым ценам или система операций купли-продажи ценных бумаг, валюты и фактора рабочей силы.

Биржа — форма организации торговли в соответствии с заранее установленными правилами. Основными задачами любой биржи являются обеспечение конкуренции на рынке и недопущение манипулирования ценами. Помимо этого в функции биржи входят разработка новых контрактов, обеспечение соблюдения правил заключения сделок, контроль за повседневной деятельностью членов и публикация учебных материалов.

Биржа — один из видов организованного рынка. Организованным рынком называется место, где собираются покупатели и продавцы для осуществления торговых операций по определенным, установленным правилам. Всем видам таких рынков присущ ряд общих черт:

  1. строго определенные правила проведения торгов;
  2. открытость в осуществлении торговых операций;
  3. наличие оборудованных торговых площадей, складских и офисных помещений;
  4. система связи и информации.[3, с.12]

Биржу отличает моментальность встречи спроса и предложения, сменяемость ролей и резкое ускорение процесса заключения сделки.

На бирже достигается наивысшая степень концентрации спроса и предложения во времени и пространстве, на основе которых выявляется реальная рыночная цена того или иного товара.

Регулярность проведения биржевых торгов обеспечивает адекватное отражение биржевой ценой конъюнктуры в каждый конкретный момент времени.

Биржа при заключении сделок является контрагентом для каждой из сторон и гарантирует исполнение ими своих обязательств путем взимания с каждого участника торгов залоговых средств и проведения взаимозачета (клиринга) по результатам каждого торгового дня. Таким образом, и проигрыши, и выигрыши участников торгов рассчитываются ежедневно, что исключает риск невыполнения кем-либо из участников торгов своих обязательств.

Основные функции биржи следующие:

  1. биржа представляет собой ценообразующий инструмент;
  2. она создает условия и поддерживает ликвидность рынка;
  3. биржа служит гарантом исполнения сделок, реализуя принцип поставки против платежа.[5, c.170]

Основные принципы биржевой торговли и ее характерные особенности формировались на товарных биржах и к периоду начала активного развития рынка ценных бумаг стали общепринятыми. Естественным образом они были перенесены на организацию оборота фондовых ценностей.[4, с.83]

В процессе биржевой торговли заключаются сделки — зарегистрированный биржей договор (соглашение), заключаемый участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов. Порядок регистрации и оформления биржевых сделок устанавливается биржей.[2]

Выделяются следующие особенности биржевых сделок:

  1. особый субъектный состав;
  2. место и время совершения — в процессе биржевых торгов;
  3. особый предмет — биржевой товар;
  4. оформление и регистрация в соответствии с правилами, установленными биржей.

Биржевые сделки могут совершаться только участниками биржевой торговли. К ним относятся члены биржи, постоянные и разовые посетители.

Членами биржи могут быть юридические или физические лица, которые участвуют в формировании уставного капитала биржи либо вносят членские или иные целевые взносы в имущество биржи и становятся членами биржи в порядке, предусмотренном ее учредительными документами.

В зависимости от возможностей участия в биржевых торгах выделяются полные и неполные члены биржи. Первые вправе участвовать в биржевых торгах во всех секциях (отделах, отделениях) биржи, а вторые — в соответствующей секции (отделе, отделении).

Вторая категория участников биржевых торгов — посетители биржи. Это юридические и физические лица, не являющиеся членами биржи и имеющие в соответствии с учредительными документами биржи право на совершение биржевых сделок. Посетители биржевых торгов могут быть постоянными и разовыми.

Постоянные посетители, являющиеся брокерскими фирмами, конторами или независимыми брокерами, вправе вести биржевое посредничество в порядке и на условиях, установленных для членов биржи, но они не участвуют в формировании уставного капитала и в управлении биржей.

Основанием их допуска к участию в биржевых торгах становится договор, в соответствии с которым постоянный посетитель в течение определенного срока (но не более трех лет) пользуется услугами биржи и обязуется вносить плачу за право на участие в биржевой торговле в размере, определенном соответствующим органом управления биржи.

Разовые посетители имеют ограниченный объем прав. Они заключают договор на участие в торгах для продажи или покупки определенного товара.

Биржевые сделки могут заключаться через биржевых посредников. К ним относятся брокерские фирмы, конторы и независимые брокеры. К признакам биржевой сделки относится место ее совершения.

При этом важно не столько то, что сделка совершается на бирже, сколько то, что она совершается в процессе публичных и гласных торгов. Еще одна специфическая черта биржевой сделки — ее регистрация биржей.

Эта регистрация не сродни государственной регистрации сделок, с ней не связывается факт признания сделки заключенной. С момента регистрации на бирже сделка приобретает статус биржевой и, соответственно, на нее распространяются правила о таких сделках.

Если сделка не была зарегистрирована на бирже, она не будет считаться биржевой, но при соответствии се требованиям законодательства будет порождать правовые последствия как любой другой гражданско-правовой договор.[21, c.33-34]

Биржевая торговля обеспечивает стабилизацию деятельности предприятий посредством механизмов биржевого клиринга и ценового регулирования.

Благодаря этим механизмам участники биржевых торговых операций имеют гарантии выполнения соглашений, владеют абсолютно прозрачной информацией, на базе которой строят собственные ценовые прогнозы, имеют возможности страхования и перераспределения риска будущих торговых операций на основе использования срочных биржевых инструментов.

Но, несмотря на все аргументы несомненной привлекательности и преимущества биржевой торговли, ее развитие на современном этапе является слабым, несколько примитивным. Биржи Украины до сих пор не выполняют присущие им регуляторные функции.

Биржевая торговля обеспечивает стабилизацию деятельности предприятий посредством механизмов биржевого клиринга и ценового регулирования.

Благодаря этим механизмам участники биржевых торговых операций имеют гарантии выполнения соглашений, владеют абсолютно прозрачной информацией, на базе которой строят собственные ценовые прогнозы, имеют возможности страхования и перераспределения риска будущих торговых операций на основе использования срочных биржевых инструментов.

В целях преодоления выявленных недостатков функционирования биржевого рынка его реформирование целесообразно осуществлять по модели, в которой сочетаются деятельность биржевых структур, финансовых кредитных учреждений (банков, кредитных союзов) и активная финансовая поддержка государства.

Такое сотрудничество привлечет внимание потенциальных хеджеров к биржевому рынку путем предоставления кредитов и государственной финансовой помощи для открытия депозитных счетов в клиринговой системе, что особенно важно в силу общего сложного экономического состояния субъектов предпринимательства.

Подводя итоги, можно выделить следующие позиции биржевого движения в стране:

  • нарастание экономической мощи крупных специализированных бирж;
  • стандартизация и типизация правил биржевой торговли, биржевых контрактов и брокерской документации;
  • рост числа фондовых и валютных бирж;
  • нарастание форвардных и фьючерсных сделок;
  • страхование биржевых сделок, превращение биржевых структур в некоммерческие организации;
  • формирование единого биржевого пространства в стране;
  • детализация биржевого законодательства.

Таким образом, биржевой институт затрагивает многие основные сферы рыночной экономики.

Источник: https://novainfo.ru/article/8347

Booksm
Добавить комментарий